作者:
[美]
罗杰·洛温斯坦
出版社: 广东经济出版社
副标题: 长期资本管理公司的崛起与陨落
原作名: When Genius Failed: The Rise and Fall of Long-term Capital Management
译者: 孟立慧
出版年: 2009-3-1
页数: 299
定价: 39.80元
装帧: 平装
ISBN: 9787545400595
出版社: 广东经济出版社
副标题: 长期资本管理公司的崛起与陨落
原作名: When Genius Failed: The Rise and Fall of Long-term Capital Management
译者: 孟立慧
出版年: 2009-3-1
页数: 299
定价: 39.80元
装帧: 平装
ISBN: 9787545400595
内容简介 · · · · · ·
一群华尔街投机天才的沉浮录
1位华尔街“债券套利之父”，2位诺贝尔经济学奖得主，1位前美联储副主席，多位哈弗大学、芝加哥大学、斯坦福大学教授，24位博士级顶尖套利交易员，这群华尔街顶尖的投机天才，以长期资本管理公司为平台，共同演绎华尔街最扣人心弦的风险赌局和有史以来最受争议的投资悲壮史。
一家仅存活5年的基金管理公司，却是迄今为止最有影响力的套利基金；一度是华尔街备受推崇的明星、争相追逐、顶礼膜拜的对冲基金公司，最终却引发了华尔街历史上的一场灾难；一群将多变的世界视为冷血赌局的投机天才，一群有史以来智商密度最高的套利交易员，最终却输的一塌糊涂。
1994年，华尔街，一家名为长期资本管理公司的对冲基金成立了。这家基金是天才的“梦之队”；掌门人是被誉为能“点石成金”的华尔街“债券套利之父”的约翰•麦利威瑟；合伙人包括以期权定价模型而荣膺1997年诺贝尔经...
作者简介 · · · · · ·
美国金融界的“司马迁”
罗杰•洛温斯坦的主要经历：
1989——1991年，在《华尔街日报》开辟《倾听华尔街》股票专栏
1995——1997年，在《华尔街日报开设《价值本质》专栏
1997年至今，担任smart money杂志专栏作家，同时担任《纽约时报》、《新共和》等专栏主持。
畅销书《巴菲特传》作者、《华尔街日报》著名财经记者、权威专业媒体专栏主持
罗杰•洛温斯坦在smart money杂志工作期间，通过对长期管理公司几位主要合伙人与6家主要参与救助长期资本管理公司的银行高层人物的多次采访，在一些著名经济学家帮助下，成功的创作了此书。该书当年一上市，便轰动全球。至今仍被投资者、基金管理者、金融监管当局奉为经典。
罗杰•洛温斯坦有3个孩子，现居住于新泽西州西野市。
目录 · · · · · ·
"拯救华尔街"试读 · · · · · ·
《华尔街日报》称长期资本管理公司为“华尔街最激勇的代表之一”。 《金融时报》将它形容为“以为自己聪明绝顶、不可能会失败的基金”。 《商业周刊》将它的崩溃归结为“长期资本的火箭科学在发射台上发生爆炸” …… 长期资本管理公司营造的海市蜃楼 1．四大天王之一。美国长期资本管理公司创立于1994...
· · · · · · (查看全部试读)
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拯救华尔街的书评 · · · · · · ( 全部 65 条 )
momo
Random House Inc.2001版
天才的自负，08年的预演
比the big short和the greatest trade ever读起来晦涩一些，想搞明白要反复思考。难读的原因并非写作水平，而是基金公司的商业模式远比做空房地产市场复杂。长期资本交易所依赖的Black-Schole模型曾荣获诺贝尔经济学奖，交易中大量运用hedging和arbitrage，而Paulson取胜的关键...
(展开)
我想我离家不远
Random House Inc.2001版
Fear and Greed - When Genius Failed
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The difference between the market and Brownian motion lies within the greed and fear of investors. LTCM doomed with 30x leverage and skyrocking divergence of bond swap spreads in Sep. 1998, a month after Russia defaulted... John Meriwether, once the head o... (展开)
argent
上海远东出版社2006版
简单的思想，复杂的实现
如果作者的理解是正确的，那LTCM的策略很简单，两面下注，得到一个波动很小的金融产品组合，再用财务杠杆放大，从而创造出“适合自己”，也就是满足“最多能输多少钱”的预期盈利最高的产品组合。理论上说，这种方法可以精确地调节风险水平，从而能对自己“量身定做”出合适的...
(展开)
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| 见鬼的这个书居然有三个名字 | 来自gy.sabrina | 1 回应 | 2022-05-02 02:34:34 |
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feed: rss 2.0
4 有用 River23 2013-06-05 23:04:08
梅里威瑟这哥们儿，5年时间为投资者带来的累积回报是-77%；在LTCM倒闭不到一年后，1999年后又成立的了一家基金，08年一年被干掉44%后关闭；2010年又成立了一家基金，仍然采取相同的策略，募了28亿美元。哎。。
0 有用 交易者卓远 2012-07-10 21:28:55
可以说是黑天鹅。时间总有人无法预料到的事情会发生，再安全的交易系统也会出现问题，投资还是保守点好
0 有用 Jeff 2010-05-18 08:33:04
胆大妄为啊。致命的自负。
0 有用 Ms. X 2012-08-20 20:38:27
2012/8/20 what a story!
1 有用 猫熊不要黑眼圈 2010-01-26 13:08:33
LTCM的问题在于：投资理念缺陷（有效市场、价格连续性）、高杠杆、风险控制不力，以及利令智昏地进入缺乏优势的市场（部分为竞争、规模带来的业绩压力所迫）。它的溃败通过交易对手风险、追加保证金带来的抛售，使危机蔓延至多个市场。监管真空和金融机构之间的恶性竞争都应承担一定责任。可悲的是，没有人对那些金融罪犯秋后算账，或许立法追究刑事责任是个不错的选择！