Что такое токеномика проекта? Разбираемся на примере GAGARIN
Говорят, будущее человека читают по руке. Этому навыку даже посвящена целая наука толкований линий на ладони. Трудно сказать, насколько она достоверна, но вот в криптомире точно возможно спрогнозировать будущее проекта, если знать на какие данные в его описании обращать внимание. В новой обучающей статье рассказываем о токеномике, а также на примере лаунчпада GAGARIN разбираемся в ее особенностях.
Значение токеномики
Пользуясь фиатными ресурсами, мы редко задумываемся о том, что их ценность четко регулируется кредитно-денежной политикой государства. Чем она продуманнее и сбалансирование, тем стабильнее курс доллара, юаня, рубля и т.д..
В случае с криптовалютами подобную функцию выполняет токеномика. Она является экономической моделью токена, в которой отображены ключевые нюансы его выпуска, распределения, возможностей управления стоимостью и др.
Токеномика играет большую роль, как для разработчиков, так и для инвесторов. Первым она на старте помогает привлечь внимание общества к проекту, простимулировать интерес к приобретению токенов, а потом — поддерживать уровень их ценности. Вторым — позволяет оценить перспективность проекта, чтобы принять решение о целесообразности инвестиций.
Где найти токеномику проекта?
Открытость — важная черта криптопроекта. Поэтому токеномика всегда размещается в свободном доступе, чтобы пользователи могли с ней ознакомиться. Обычно подобные сведения публикуются на следующих площадках:
- сайтах бирж,
- лаунчпадах (статьи с описанием проектов, проводящих IDO на GAGARIN, всегда содержат раздел «Токеномика»),
- аналитических ресурсах, отслеживающих изменение стоимости криптовалют и сведения об эмиссии.
Но самый надежный ресурс — сайт проекта. Например, на главной странице лаунчпада GAGARIN представлен раздел «Токеномика» с информацией об экономике токена GGR. Ее и будем рассматривать в качестве примера при разборе основных метрик.
Эмиссия токена
Если в токеномике изначально прописано общее количество планируемых к выпуску токенов, то речь идет об ограниченной эмиссии. Это важный показатель для инвесторов, так как он дает предпосылки для роста стоимости. Она будет пропорциональной увеличению спроса на криптовалюту. Такие проекты лучше поддаются прогнозированию.
При неограниченной эмиссии ситуация другая: со старта наблюдается постоянное преобладание предложения над спросом. Представить, как себя поведет цена на токен здесь проблематично.
При этом в обоих случая разработчики должны предусмотреть инструменты для предотвращения возможной инфляции валюты проекта.
ПРИМЕР: В токеномике лаунчпада GAGARIN четко прописано, что сумма планируемых к выпуску токенов составляет 100 000 000 GGR. То есть предложение — ограниченным. При этом командой для сокращения эмиссии предусмотрен механизм сжигания токенов. Указанной процедуре будет подвергаться часть ресурсов, получаемых с уплаты комиссий лаунчпада и страховых выплат стартапов. К слову, похожий метод использует и популярная биржа Binance.
Распределение токенов и вестинг
Важные показатели токеномики, которые во многом определяют поведение стоимости токена на бирже. Первый подразумевает процентное соотношение распределения валюты проекта между заинтересованными сторонами. Второй — систему поэтапной разблокировки и передачи инвесторам выкупленных токенов.
Как правило, у большинства проектов основными являются следующие категории распределения:
- Посевные инвестиции. Распределение токенов среди венчурных фондов, которые дают разработчикам стартовый капитал для реализации проекта. Стоимость токена на данной стадии естественно ниже цены публичной продажи. Низкая цена компенсируется как правило продолжительным сроком вестинга и маленьким процентом разблокирования токенов в период их генерации (TGE).
ПРИМЕР: Посевные инвестиции GAGARIN составляют 6% от общего объема выпускаемых GGR. Цена за токен — $0,06 против $0,13 на публичной продаже. Предусмотрен вестинг 10% на TGE, затем равными частями на протяжении 18 месяцев. Таким образом, исключен риск слива токенов тем, кто будет в них инвестировать на листинге. В противном случае данное явление возможно для быстрой фиксации прибыли.
Get Gagarin Launchpad’s stories in your inbox
Join Medium for free to get updates from this writer.
2. Закрытые продажи. В них участвуют крупные инвесторы и эксперты, помогающие развитию проекта. Стоимость токена на данном раунде обычно незначительно выше, чем на посевных инвестициях. Что касается вестинга, то его продолжительность уже меньше, но все еще ощутима. Как правило речь идет о 12 месяцах.
ПРИМЕР: Закрытые продажи GAGARIN составляют 13% от общего объема выпускаемых GGR. Цена за токен — $0,095 против $0,060 на предыдущем раунде. Вестинг: 10% на TGE, затем равными частями на протяжении 12 месяцев. Такое соотношение говорит о сбалансированности токеномики. Если количество выделенных токенов с коротким периодом вестинга велико, это чревато проблемами с ликвидностью.
3. Публичная продажа или вывод монеты на открытый рынок. Доля токенов для указанного раунда как правило невелика. Верхний потолок обычно составляет не более 15%. Хотя бывают исключения, свидетельствующие о вере команды в сообщество и то, что активы проекта не будут сразу перепроданы. Стоимость в среднем превышает уровень приватного раунда. И чем выше разница, тем выгоднее ранним инвесторам. Хотя у участников публичных продаж тоже есть преимущество — самый короткий период блокировки.
ПРИМЕР: Публичные продажи GAGARIN составляют 6% от общего объема выпускаемых GGR. Цена за токен — $0,13 против $0,060 на посевном раунде. Вестинг: 25% на TGE, затем по 12,5% в течение полугода. В данном случае невысокий процент публичных продаж является своеобразной защитой от обвала цены. Ведь в данном раунде участвую в основном розничные покупатели, которые часто продают свои аллокации при выходе проекта на биржу.
4. Команда и эдвайзеры. В сумме на вознаграждение указанных сторон в среднем отводится не более 25% токенов. Основной процент разблокировки обычно начинается после года. Чем продолжительнее период, тем увереннее команда в своем проекте, тем больше она будет заинтересована в его развитии.
ПРИМЕР: Для вознаграждения эдвайзеров токеномике GAGARIN предусмотрено 5%, команды — 17%. В сумме — 22%. Вестинг для обеих групп одинаков: по 10% на 6,8 и 12 месяцы, по 15% на 15,18 и 21 месяцы, по 25% на 24 месяц. Так исключается возможность резких вливаний GGR и падений их цены.
5. Маркетинг. Токены, предназначенные для продвижения проекта, развития его сообщества и всевозможные рекламные активности. Как правило, имеют достаточно длинный вестинг, указывающий на долгоиграющие перспективы.
ПРИМЕР: Токеномика GAGARIN подразумевает выделение 20% токенов на маркетинг. 5% от предусмотренной суммы будет разлочено на TGE, далее — по 5% каждый последующий месяц. Т.е. финансирование продвижения проекта обеспечено минимум на 20 месяцев. Аналогичные затраты заложены и на экосистему платформы.
6. Ликвидность — еще одна часть бесплатных токенов, которыми команда распоряжается на свое усмотрение. Поэтому рекомендуется следить, чтобы их процент от общего количества выпуска не был высок.
ПРИМЕР: Согласно токеномике GAGARIN на ликвидность предусмотрено 3% от выпускаемых токенов, 100% которых станут доступны после TGE и будут направлены на создание пар на децентрализованных биржах.
В зависимости от особенностей проекта доли, выделяемые на указанные категории, могут отличаться, но все же озвученные показатели считаются оптимальными ориентирами.
Полезность токена
Очевидно, что перспективность инвестиций в тот или иной токен напрямую зависит от полезности монеты. Чем она выше, тем более востребованной криптовалюта будет у пользователей. Следовательно, высокий спрос формирует и соответствующую стоимость. Например, основная полезность биткоина — капитализация сбережений, эфириума — оплата комиссий за транзакции сети. У игровых проектов внутренние токены позволяют прокачивать героев, приобретая им навыки, обмундирование и т.д..
Криптовалюта также может выполнять и управляющую функцию, предоставляя держателям право участвовать в принятии решений относительно дальнейшего развития проекта.
Все перечисленные нюансы стоит учитывать при анализе. При этом каждый пункт полезности токена, стоит приравнивать к плюсу в пользу инвестирования в данный проект.
ПРИМЕР: Токен GGR одновременно выполняет утилитарную и управляющую функции. Основной механизм его использования — стейкинг, который выгоден и ранним инвесторам (получают гарантированные аллокации), и разработчикам (возможность запуска IDO на площадке). При этом предусмотрено начисление 15% годовых от количества приобретенных GGR. В сумме формируется естественный спрос на токен, который будет только расти с развитием лаунчпада.
GAGARIN — современная платформа для экспертного анализа и инкубирования стартапов с токеном $GGR. Платформа постоянно развивается. Ее профессиональная команда внимательно оценивает потребности рынка, совершенствует и автоматизирует инвестиционные инструменты, запускает перспективные проекты и строит сообщество, привлекая новых разработчиков, инвесторов и экспертов.
Присоединяйтесь к сообществу GAGARIN, чтобы быть в курсе новостей лаунчпада и его партнеров. Официальные медиа: Website, Telegram, Twitter, Announcement Channel.
