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OpenLeverage (parte 1)

Campaña de lanzamiento en KCC

KCC OFICIAL ESPAÑOL

5 min readApr 14, 2022

El actual escenario de protocolos de finanzas descentralizadas en KCC está viviendo una auténtica revolución. En lo que llevamos de programa de incentivos el número de proyectos que se han incorporado a KCC es asombroso.

Entre ellos destaca OpenLeverage, que trae la posibilidad de negociar con apalancamiento, una típica estrategia de trading de la que hasta este momento carecía KCC. Por eso vamos a dedicarle unas lineas que ayude a la comunidad entender en qué consiste esta estrategia inversora aplicada a este proyecto.

Recompensas por lanzamiento en KCC

Hasta el 18 de abril, aquellos usuarios que aporten liquidez o hagan comercio de márgenes recibirán como recompensa $OLE repartiendose 300.000 $OLE entre todos los usuarios en función de su participación y cuantía de los fondos aportados.

Referidos

OpenLeverage reparte entre 5 y 25% de comisiones por invitación.

OpenLeverage, por cada amigo invitado el usuario recibirá una comisión.

Los amigos que el usuario invite directamente aparecerán en su página de recompensas como de nivel I. Recibirá el 15% de las recompensas que ellos reciban.
Cuando tu referidos de nivel I inviten a otros usuarios, éstos aparecerán como de nivel II en la página de recompensas. Recibirá el 10% de las recompensas que los referidos reciban.

A cambio los amigos reciben un 5% de recompensas por entrar en el protocolo con el enlace de invitación del usuarios.

¿Qué ofrece OpenLeverage?

Hay que entender que el protocolo propone distintas formulas de inversión.

Tenemos que saber que son exactamente:

Marging trading o comercio de márgenes
Lending o préstamos
Liquidation o liquidaciones

Comercio de márgenes

La negociación con margen es una estrategia que permite negociar activos utilizando fondos proporcionados por un tercero. A diferencia de las cuentas de trading normales, las cuentas de margen permiten a los operadores tener mayor liquidez para operar, lo que les permite apalancar sus posiciones. Por ende, la negociación con margen magnifica el resultado de las operaciones, de modo que los operadores pueden obtener mayores beneficios cuando las operaciones salen bien, o asumir mayores pérdidas cuando salen mal.
En los mercados centralizados, los fondos prestados suelen ser proporcionados por un intermediario, por ejemplo, una casa de cambio como Kucoin. Sin embargo, en un entorno descentralizado, los fondos suelen ser aportados por otros usuarios anónimos que aportan liquidez y que por ello ganan intereses en función de la demanda del mercado de fondos para apalancamiento.

Es importante saber que los prestatarios y las operaciones serán anónimos y transparentes, ajustadas a las reglas definidas en el smart contract, así pues los fondos se mantienen custodiados por este hasta que se cumplan todas las condiciones para cerrar las posiciones de negociación y préstamo.

¿Como funciona?

El contrato inteligente de OpenLeverage se integra con DEXs tales como MojitoSwap o Kuswap, para realizar el intercambio entre activos. Cada vez que se realiza una operación en OpenLeverage, la operación se ejecutará en el DEX, y el AMM calcula el precio de entrada o salida de la misma manera que se calculan los precios en el propio DEX.

El protocolo OpenLeverage permite a los operadores apalancarse respaldando una posición con una garantía inferior al tamaño total de su posición. Es necesario que el ratio de garantía se mantenga por encima del límite del mercado; de lo contrario, podría ser liquidado.

Para averiguar cómo se calcula, tenemos que saber que el ratio de garantía se calcula sumando el valor de tu garantía por el token prestado y el PnL (Beneficio y Pérdida) en tiempo real para una posición determinada y dividiéndolo por el nocional de préstamo más los intereses. Super importante es tener en cuenta que el ratio de garantía se calcula con los precios en tiempo real de los DEX.

Ratiodelcolateral=

Valordelcolateral+Pnlnorealizado/prestadoNocional+interésAcumulado

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Apalancamientos

Siempre que el operador pueda mantener el ratio de garantía de la posición por encima del límite del mercado, los operadores pueden abrir posiciones con un apalancamiento de 1,1x a 2,4x.
El apalancamiento máximo recomendado para un par de operaciones es:

maximoApalancamiento=1/ratiodelColateral * 1,66

Comisiones

Las comisiones de OpenLeverage son de un 0,22% que se suman a la de los DEX correspondientes.

Préstamos

OpenLeverage contiene piscinas de activos disponibles al préstamo para que los usuarios realicen operaciones de apalancamiento. Para aislar el riesgo de las operaciones según los activos, cada par de trading tiene un fondo independiente.

Cuando el usuario proporcione activos a los fondos de préstamo de OpenLeverage, obtendrá LTokens como capital del fondo de préstamo, y parte del fondo también proporcionará recompensas de $OLE. Además, cuando el par de trading genere una transacción en la que los usuarios tomen prestados activos del fondo, el prestamista recibirá los intereses correspondientes. La distribución de los intereses del préstamo, los LTokens y las recompensas de $OLE depende de la proporción de activos proporcionados por el prestamista respecto al total de activos del fondo común.

Para evitar liquidaciones en los fondos de préstamo OpenLeverage cuenta con un fondo de protección de riesgos, que puede proporcionar un determinado porcentaje de subsidios para cubrir estos casos extremos.

OpenLeverage no permite que el préstamo y el reembolso se completen en el mismo bloque, esto es una medida preventiva para evitar ataques por préstamos flash.

LToken

Cuando el proveedor de liquidez deposite sus fondos, recibirá LTokens. Los LTokens son tokens que devengan intereses y son el principal medio de interacción con los fondos comunes de préstamo de OpenLeverage.
Los LTokens acumulan intereses a través de su tipo de cambio a lo largo del tiempo. Aunque el número de LTokens en la cartera del proveedor de liquidez siga siendo el mismo, cada LToken es convertible a una cantidad creciente de su activo subyacente.

Liquidaciones, el temido enemigo.

Riesgo aislado entre pares

Todos los pares de activos sufren una volatilidad diferente. Para permitir la negociación de márgenes sin permiso, se necesitan conjuntos aislados con parámetros de riesgo asociados al par. Cada par tiene su ratio de garantía, condicionado por la volatilidad del par y, ésto que parece valadí pero sin embargo es uno de los factores más importantes, el tiempo de bloque y la rapidez o rendimiento de la cadena, ya que según el bloque en el que entre puede afectar de una manera u otra. El protocolo puede soportar una negociación con apalancamiento de 1,5X a 10X.

Como referencia los precios en tiempo real del modelo AMM y se utilizan en el cálculo del riesgo y la liquidación.

Enlace a la segunda parte del artículo: