Befektetések, 2017. május
Befektetési blogbejegyzéseimben mindig igyekeztem kiemelni, hogy nem csupán a hozam és a kockázat fontos, hanem az is, mikor érhető el a céljainknak megfelelő mennyiségű pénz — végtére is azért fektetünk be ma, hogy valamikor, holnap, jövőre, még később többet vagy jobbat tudjunk fogyasztani, jótékonykodni, gyerekeknek odaadni, whatever. Szóval kellenek igazi, életbeli célok, és kellenek hozzájuk időzítések is (egyébként elkerülhető veszteségekbe szaladunk csak bele, ha nincs harmonizálva az igény az elérhetőséggel).
Most átmeneti, és bizonytalan időre szüneteltetem ezirányú bejegyzéseimet: a tervezett kifutások és kifuttatások megtörténtek, egy útelágazódáshoz érkeztem, mára a teljes portfolió 75%-a készpénz (vagy -jellegű), profit a zsebben — és egyelőre nem látom sem az időtávot a következő áttervezésre (mármint ha most invesztálnék, mikor kellene lejárjanak), sem egyértelmű rövidtávú befektetéseket a vállalható kockázati szinten, így egy darabig marad ez a defenzív állapot. Van ez így.
Addig is, míg nélkülözni kell hihetetlen meglátásaimat, egy könyvajánló a strandra, vagy éppen hosszú téli estékre. Jason Zweig: Agyam és a Pénz . “ Miért hoznak a máskülönben okos, értelmes emberek irracionális és buta pénzügyi döntéseket? A kérdésre a pszichológiát, az idegtudományt és a közgazdaságtant ötvöző új tudományág, a neuroökonómia adja meg a választ.” Nagyon érdekes gyűjtés, szórakoztató formában agyunk működéséről, alap tévedéseinkről, önismeretről, (amerikai) gyakorlati példákkal — befektetőkre kihegyezve, de valójában nemcsak.
Teljes menedzselt portfolió
Májusi hozam +1,1%, így az éves hozam 6,5% környékén zár majd júniusra (3,2% volt az eredeti cél, 1–1,5 éves kifutással). A tavalyi Brexit-bukta jót tett nekem a kockázatok kezelése terén, úgy látom :)
Megmaradó befektetések:
Microsoft részvények (USD), 2016. december-
Get Laci Kiszely’s stories in your inbox
Join Medium for free to get updates from this writer.
Májusi hozam +3,1% (vásárlás óta kb. +10%), egyelőre úgy néz ki, szerencsésen sikerült egy emelkedő trendbe belenyúlni. Éppen holnap érkezik megint (negyedéves) osztalék is, remélhetőleg most már megfelelően adómentesre papírozva.
Olaj. Bónusz certifikát (EUR), 2016. október-
(AT0000A1LE13) Májusban +0,5% hozam. Június végén fut ki a certifikát, a piac már igazából úgy árazza, hogy addig már nem várható a Brent olaj árának leesése 35,43 USD-re (most és jó ideje jellemzően 50 USD fölött van). Még 0,7% hozam van így benne, ha hagyom kifutni (annualizálva kb. 8%), vállalható kockázat.
Raiffeisen Ingatlan Alap D sorozat (EUR), 2016. december-
Májusban + 0,6% hozam, a decemberi bekerülés óta ez 8% feletti éves hozamot jelent. Mivel folyamatosan erős tőkebeáramlás van az alapba, folyamatosan csökken az ingatlanok mögötti hitelállomány (az alapkezelő kiváltja)— ez azt eredményezi, hogy a későbbiekben csökkenő hozam várható, hacsak nem vásárolnak (hitelből, a tőkeáttétel megtartásával) újabb hasznosítható ingatlanokat.
S&P 500 (EUR), 2016. december-
(Gondolatmenet szokásos ismétlés:) Ez egy kettős (kockázatú), hosszabb távú spekuláció: egyrészt feltételezi, hogy az amerikai tulajdonú vállalatok javulnak és hogy az USD erősödik az EUR-ral szemben — illetve ezek eredője pozitív a végén.
Erre csak linkeket tudok adni, nem közvetlen grafikont: az S&P 500 +1% áprilishoz képest — a dollár viszont kb. 3,5%-ot gyengült az euróval szemben, így a májusi hozam kb. -2,5%. A valuták útjai kifürkészhetetlenek (és érdekes egyébként, hogy az S&P500 és az USD nagyjából ellentétesen megy az utóbbi időben)…
