Bitcoin hat sich in kurzer Zeit vertausendfacht. Es ist noch immer kein Ende in Sicht. Die Kryptowährung ist nach dem Value-Ansatz kein Investment, sondern Spekulation. Sie birgt grosse Risiken. Nicht nur für den einzelnen Anleger.

Vor allem durch den bekanntesten Vertreter Bitcoin, erhält die Kryptowährung eine weltweite Aufmerksamkeit. Der Wert des Bitcoins hat sich innerhalb kurzer Zeit fast vertausendfacht. Das weckt Begehrlichkeiten der Trader und Spekulanten. Und auch von Kleinanlegern.

Bitcoin startete 2009 als erste digitale Währung und kommt ohne Finanzinstitute aus. Die Erzeugung der digitalen Währung passiert in komplexen Rechenprozessen und liegt der Blockchain-Technologie zugrunde. In einer Blockchain werden alle Transaktionen gespeichert, verschlüsselt und an die Bitcoin-Minen verteilt. Die Bitcoin-Minen sind die digitalen Buchhalter des Netzwerkes und überprüfen jede Transaktion auf die Richtigkeit. Ganz klar bringt die Kryptowährung Vorteile mit sich:

• Die Kryptowährung macht den Vermittler, also die Bank, überflüssig (P2P)
• Die Transaktion kostet nur wenige Cents
• Die Kryptowährung ist dezentral und wird (noch) von niemandem kontrolliert oder geregelt

Definition eines Investments

Finden wir heraus, ob Bitcoin und Co ein Investment ist. Für die Frage nach einem intelligenten Investment müssen wir zuerst einer weiteren Frage nachgehen: Wie wird ein Investment definiert? Benjamin Graham unterscheidet Investition und Spekulation in seinem Lehrbuch Security Analysis (1939) wie folgt:

An investment operation is one which, upon thorough analysis, promises safety of principal and gives a satisfactory return. Operations not meeting these requirements are speculative.

Ein Investment muss die Sicherheit des investierten Kapitals und eine zufriedenstellende Rendite gewährleisten. Zudem setzt dies eine sorgfältige Analyse und tiefes Verständnis für das Investment voraus. Bei Aktienunternehmen ohne Dividendenzahlung erfolgt die “zufriedenstellende Rendite” über den Kapitalgewinn beim Verkauf. Alle Tätigkeiten, die diese Anforderungen nicht erfüllen, sind demzufolge spekulativer Natur.

Eine wichtige Rolle spielt der Preis. Durch sorgfältige Analyse des Investments (Cashflow der Vergangenheit und Zukunftsaussichten) wollen wir wissen, ob der Preis unter oder über dem intrinsischen Wert liegt. Dieser Sicherheitsgedanke ist wichtig, um unser Investment vor Verlusten zu schützen, welche die Unbeständigkeit der Wirtschaft mit sich bringt.

Ist Bitcoin eine Währung?

Was macht eine Währung wertvoll? Eine Währung ist der “Speicher” für Reichtum und basiert auf Vertrauen. Wir gehen 8 Stunden arbeiten und erhalten von unserer Firma den Lohn in Form von Geld, welches deine Arbeit repräsentiert. Der Tausch deiner Zeit (und Fähigkeiten) gegen Euros. Auf der anderen Seite erhalten wir im Tausch für unser Geld Lebensmittel, Benzin oder können in einer Wohnung leben. Dies setzt ein großes Vertrauen in die Währung voraus, dass deine Arbeit morgen noch immer gleich viel Wert ist wie heute.

Immer mehr stationäre Shops und Restaurants akzeptieren eine Kryptowährung, meist Bitcoin. Nur fungiert die Kryptowährung nicht als echte Währung. Denn der zu zahlende Betrag wird in den aktuellen Bitcoin-Kurs umgerechnet. Bitcoin ist demzufolge noch weit von einer Währung nach traditioneller Definition entfernt.

Was macht die Kryptowährung so schwierig?

Erstens ist der Preis direkt von der Nachfrage abhängig. Die Bitcoin-Menge ist begrenzt. Umso mehr Bitcoins im Umlauf sind, desto schwieriger ist das “Schürfen” in den Bitcoin-Minen, was den Preis steigen lässt. In der Theorie sind maximal 21 Millionen Bitcoins möglich. Das macht die Kryptowährung sehr volatil, da ökonomische Massnahmen zur Stabilisierung nicht funktionieren können. Das ist eine Schattenseite der Unabhängigkeit und Dezentralisierung. In der Vergangenheit schwankte der Wert im zweistelligen Prozentbereich, teilweise innerhalb weniger Tage. Diese Volatilität wird zukünftig zunehmen. Zweitens muss die Kryptowährung immer in eine (richtige) Währung umgerechnet werden. Drittens wird Bitcoin nicht als eigene Währung akzeptiert. Viertens existieren neben Bitcoin noch weitere Kryptowährungen, welche in direkter Konkurrenz stehen. Bitcoin ist demnach eher eine “Commodity” wie Gold, ein Picasso oder Tulpen und kann nicht als eigenständige Währung wie der USD oder EUR betrachten werden.

Die Kryptowährung aus Sicht des Value Investors

Ein intelligentes Investment zeichnet sich durch ein hohes Mass an Sicherheit inklusive stabilem Cashflow und Wachstum und einem fairen Preis aus. Um dies sicherzustellen, bedarf es einer sorgfältigen Analyse und Überlegungen. Der Value Investor betrachtet folgende drei von vier Punkten:

1. Starker Moat
   Das Investment sollte durch einen starken Moat (Burggraben) geschützt sein. Bei Bitcoin ist der Name der Kryptowährung bekannt, reicht aber als Moat nicht aus, wie es zum Beispiel bei Disney oder Coca-Cola der Fall ist.
2. Tiefes Verständnis für das Investment
   Der Value-Investor muss das Investment, das zugrunde liegende Businessmodell und die Zusammenhänge verstehen. Charles Munger spricht vom “Circle of Competence”, seine eigene Kompetenz zu kennen und sich darauf zu konzentrieren. “Know what you don’t know”. Bitcoin ist zu undurchschaubar, die Abhängigkeiten und Risiken sind nicht kalkulierbar.
3. Fairer Preis mit Sicherheitsmarge
   Um mit guter Sicherheitsmarge einzusteigen, muss der Value-Investor den intrinsischen Wert kennen. Dazu benötige ich zum Beispiel die Historie über Cashflow, Assets, Wachstum und Zukunftsprognosen. Auch hier bietet mir Bitcoin keine Anhaltspunkte. Der intrinische Wert des Investments wird durch Assets wie Patente, Maschinen oder Vorräte mitbestimmt, wie es bei Aktienunternehmen der Fall ist. Bei Bitcoin fehlt diese Sicherheit komplett. Somit beruht der Preis der Kryptowährung nur auf dem Glauben und der Hoffnung, dass er weiter steigt. Es gibt keine Sicherheitsmarge.

Es fehlt der vierte Punkt für ein intelligentes Investment: ein integeres und talentiertes Management. Da eine Kryptowährung nicht gemanagt wird, habe ich diesen Punkt ausgelassen. Sie findet bei Aktienunternehmen Anwendung.

Crash durch Bitcoin?

Hat Bitcoin Auswirkungen auf unsere Finanzwelt? Die ungehaltene Euphorie bei Bitcoin löst bei mir Gelben Alarm aus. Sogar Grossmütter wollen Bitcoin, wie das WSJ berichtet. Es ist nicht unwahrscheinlich, dass Bitcoin bei der nächsten Korrektur eine Rolle spielt. Wie könnte es dazu kommen? Verstärkt durch die hohe Volatilität des Bitcoins können Abverkäufe gepaart mit Events und womöglich Vertrauensverlust den Bitcoin-Kurs noch stärker fallen lassen. Durch den entstandenden Verlust und Geldrückruf der Anleger sind Spekulanten gezwungen, einige ihrer Aktienpositionen zu verkaufen. Dies kann eine Abwärtsspirale am Finanzmarkt auslösen. Wie es die Geschichte zeigt, flüchten Anleger in solchen Bust-Phasen in reale Werte wie Gold oder Silber. Die Angst treibt die Spekulanten weg von “virtuellen Assets”, wie Bitcoin es ist. Bis es aber dazu kommt, müssen die Kryptowährungen noch steigen. Denn sie machen zurzeit erst eine Marktkapitalisierung von 300 Mrd USD aus, etwa so viel wie US-amer. Finanzdienstleistungsunternehmen Wells Fargo.

Ein weitere und unterschätze Gefahr geht allerdings vom durchschnittlichen Joe aus, welcher nicht finanziell gebildet ist, wie ein professioneller Fond-Manager. Fällt der Bitcoin-Kurs für längere Zeit, flüchtet Joe angsterfüllt aus der Kryptowährung. Somit wird ein großer Teil seiner Einlage vernichtet. Sehr wahrscheinlich stieg er am Zenit ein. Der schmerzliche Verlust und fehlende Liquidität hält ihn vom Kauf weiterer Konsumgüter ab, was bis jetzt mitunter das Wirtschaftswachstum stimuliert hatte. Wir wissen, was dann folgt. Aus Gier wird Angst.

Be Fearful When Others Are Greedy and Greedy When Others Are Fearful — Warren Buffett

Kürzlich warnte die BaFin sowie auch Randal Quarles, Mitglied der Amerikanischen Notenbank Federal Reserve (Fed), vor den Gefahren, die von Kryptowährungen ausgehen. Sie könnten die Stabilität des Finanzsystems gefährden.

Fazit

Nach der Graham’schen Definition ist die Kryptowährung spekulative, wie wir oben gesehen haben. Auch bei den Value-Investing-Kriterien konnte Bitcoin nicht punkten. Der Preis von Bitcoin wird durch die Euphorie und Spekulation getrieben. Für mich ist die Kryptowährung kein Investment, sondern Spekulation, wie es ein Picasso oder Rembrandt ist. Die Hoffnung, dass jemand später mehr bezahlt, ist mit einem zu hohen und unkalkulierbaren Risiko verbunden. Mir fehlt der Moat, das tiefe Verständnis und die Sicherheitsmarge, welche mich vor Verlust schützen.

Aber! Die Bitcoin zugrunde liegende Blockchain-Technologie ist allerdings sehr interessant und kann für diverse Anwendungen eingesetzt werden. Ein Beispiel wäre für Flaschenpfand, Logistik oder in der Strombranche. Bei der Blockchain-Technologie stehen wir erst am Anfang. Vieles spricht dafür, dass dies eine disruptive Technologie ist. Kryptowährungen werden Gold und Dollars in den nächsten 10 Jahren wohl nicht ersetzen.

Du willst noch mehr zum Thema Bitcoin? Daniel Jeffries hat sich Gedanken über Bitcoin in 20 Jahren gemacht. Ein durchaus ausführlicher und lohnender Blick auf die andere Seite.

Und falls du noch Geld übrig hast, sind hier 7 Tipps, wie du mit Aktien garantiert Geld verlierst.

(Titelbild: pixabay.com/geralt unter CC0 Creative Commons)

Aktien sind wieder in aller Munde. Wenn sogar Taxifahrer Aktien empfehlen, schrillen bei mir alle Alarmglocken. Das ist jetzt genau die richtige Zeit, um mit Aktien viel Geld zu verlieren.

Meine ersten Aktienerfahrungen vor fast 20 Jahren musste ich auf die harte Tour sammeln. Ein teurer Fehler, der sich bei mir tief eingebrannt hat. Ja, wir lernen aus den eigenen Fehlern. Ich bin überzeugt, dass durch diese Fehler auch andere etwas lernen können. Oder wenigstens zum Nachdenken angeregt werden. Darum hier meine 7 Tipps. Wenn du sie befolgst, verlierst du garantiert dein Geld mit Aktien:

1. Aktien nach Gefühl kaufen

Ein Bekannter hat den sicheren Aktientipp. Die Aktie steigt schon seit längerer Zeit und der Name des Unternehmens klingt sympathisch. “Alle verdienen Geld mit Aktien, dann will ich jetzt auch”, denkt sich der eine oder andere. Ein totsicheres Argument um Geld zu verlieren, wie ich lernen musste. Das ist pure Spekulation. Ja, es gibt ein gigantischer Unterschied zwischen Spekulation und Investition! Wenn ich in ein Unternehmen, sprich Aktie, investiere, will ich genauer wissen, was dahinter steckt, welche Werte sie verfolgen, wie das Management agiert. Und wie finde ich das heraus? Das bringt uns zum nächsten Punkt.

2. Die Branche resp. das Unternehmen nicht verstehen

Du musst das Unternehmen und deren Branche verstehen. Ansonsten lass die Finger davon. Was macht das Unternehmen? Wie verdient es Geld? Wie ist der Zusammenhang des Unternehmens in der Branche? Wie Warren Buffett treffend formuliert:

Risk comes from not knowing what you’re doing
- Warren Buffett

Eines meiner ersten Aktienunternehmen war ein Energieerzeuger. Ich habe nach Gefühl gekauft und das Unternehmen nur oberflächlich analysiert. Dabei wäre mir aufgefallen, dass das Unternehmen auch Atomkraftwerke betreibt. Nach der Katastrophe in Fukushima und dem beschlossenen Atomausstieg, raste der Aktienwert nach unten und erholte sich nicht mehr. Ich verkaufte mit Verlust. Wenn ich heute ein Unternehme recherchiere und analysiere, muss ich das Unternehmen und die Branche verstehen können. Ansonsten kommt es in eine Box mit der Auschrift “Zu Hart”.

Und vergiss nicht in regelmäßigen Abständen nach deinen Unternehmen zu schauen. Sind die Prognosen noch richtig und teile ich deren Werte noch? Hat sich die Wirtschaft oder Branche verändert? Es können Fakten ans Tageslicht kommen, die einen Verkauf der Aktien erfordern.

3. Zu emotional sein

Wenn es um Geld geht, werden wir alle sehr emotional. Das ist bei Aktien nicht anders. Bei steigendem Kurs wollen wir auch mitprofitieren, auch wenn vielleicht schon das Zenit erreicht ist. Auch bei sinkendem Kurs spielen Emotionen eine wichtige Rolle: Als Schutz vor dem Verlustschmerz wollen wir die Aktie so schnell wie möglich loswerden. Gepaart mit dem Mechanismus der Gruppendynamik (Social Proof) ein gefährlicher emotionaler Cocktail. Durch Emotionen werden wir zum Spekulieren verleitet anstatt bewusstes Investieren. Sicher dem starken Einfluss der Emotionen bewusst sein, ist der erste Schritt in eine solide Investitionsstrategie.

4. Den intrinsischen Wert der Aktie nicht kennen

“Kaufe tief und verkaufe hoch!”. Das ist die Börsenweisheit schlechthin. Meine ersten Aktien kaufte ich, ohne mir über den Aktienwert Gedanken zu machen. Ist die Aktie über- oder unterbewertet? Dummerweise kaufte ich damals immer um den Höchststand, was mir schöne Verluste bescherte. Meine Lehre: Es ist wichtig, den intrinsischen Wert einer Aktie zu kennen. Der intrinsische Wert ist unabhängig vom aktuellen Aktienkurs und spiegelt die Werte des Unternehmens wider: dauerhafter Wettbewerbsvorteil, gutes Management, solides Wachstum. Der intrinsische Wert lässt sich auf verschiedene Methoden berechnen (Free Cash Flow, EPS growth, Book value), würde aber den Umfang des Artikels sprengen.

5. Kein (dauerhafter) Wettbewerbsvorteil

Der dauerhafte Wettbewerbsvorteil ist der Schutz des Unternehmen; der Wassergraben um die Burg, der vor feindlichen Angreifern schützt. Fehlt dieser, wird das Unternehmen es schwer gegen Mitbewerber haben. Ich habe bei meinen ersten Aktienkäufen diesen Punkt völlig ignoriert. Heute weiß ich, wie wichtig dieser Punkt ist und steht auf meiner Aktien-Checkliste weit oben. Vereinfacht formuliert: Umso stärker der dauerhafte Wettbewerbsvorteil ist, desto sicherer ist das Wachstum des Unternehmens und demzufolge resultiert ein steigender Aktienkurs.

6. Diversifizieren

Im Englischen gibt es ein wunderschönes Wortspiel mit Diversifizieren: Diworsification. “Worse”, also “verschlechtern” trifft den Kern dieser Strategie genau. Viele Broker raten zu einem Gemischtwarenladen an Aktien und natürlich umso mehr verschiedene Aktien desto besser. Meine Erfahrung zeigt aber: Lege alle Eier in einen Korb. So musst du nur ein Korb bewachen. Auf die Aktien übertragen heißt das, du behältst den Überblick eher, wenn du in wenige gute Aktienunternehmen investierst anstatt in viele mittelmässige Unternehmen.

7. Die Aktie wegen der hohen Dividende kaufen

Wie verlockend doch Aktien mit hohen Dividenden sind. Die Dividende ist das Geld, welches ein Unternehmen an die Aktionäre meist in Bar auszahlt. Dies entsprich dem Teil des Gewinns, welcher am Ende nach allen Investitionen (Werterhalt, Wachstum) übrig bleibt. Entgegen der gängigen Meinung, sagt eine Dividende nur wenig bis über die Gesundheit des Unternehmens aus. In einigen Fällen nahm das Unternehmen Geld auf, um die Dividenden zahlen zu können. Die Aktionäre waren zufrieden und behielten weiter das Vertrauen in die Firma. Meist geht das nicht lange gut. Was das für die Aktie bedeutet, kann sich jeder selbst ausmalen

Disclosure: Den Artikel habe ich eigenständig erstellt und drückt meine ganz persönliche Meinung aus. Ich erhalte keine finanzielle oder materielle Kompensation für den Artikel.

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Übersicht
● Aldi kann in Deutschland nicht mehr wachsen und verliert Umsatz
● Der Discounter wählt die Me-Too-Strategie und bricht das Aldi-Prinzip
● Aldi muss sich auf seine Kernwerte besinnen

Aldi, Lidl und Co. verlieren Marktanteile in Deutschland. Wer die Discounter schon länger beobachtet, stellt Erschreckendes fest: Billig hat seine Grenzen. Aldi und Co. sterben langsam, aber sicher aus. In diesem Artikel beschreibe ich, warum Aldi die falsche Strategie fährt und was der Discounter besser machen könnte.

Auch andere Unternehmen haben den Zahn der Zeit nicht oder zu spät erkannt, hielten zu lange am Gewohnten fest. Die Quittung war der einbrechende Umsatz gefolgt von sinkendem Gewinn. Dann kam das Aus. Die einst starken und stolzen Unternehmen Nokia, Polaroid, Kodak oder Schlecker sind ein mahnendes Beispiel dafür. Und bald könnte sich Aldi dazugesellen.

Die Geburt der Discounter

Um das Business des Discounters zu verstehen, müssen wir etwas zurück in der Zeit reisen, zu den Anfängen. Der Siegeszug der Discounter begann 1925, als Gottlieb Duttweiler in der Schweiz die Migros gründete (“mi-gros” für Mittelhandel). Er konnte durch eine sehr niedrige Kostenstruktur Produkte zu viel geringeren Preisen anbieten als der damalige Detailhandel. Seine disruptive Idee: Großer Umsatz, wenig Gewinn, zu den Kunden fahren (mit seinen Ford T-Verkaufswagen) [1, 2]. Später kamen Ladenlokale hinzu, die Lastwagen fuhren weiterhin ihre Runden, sogar bis in die 1990er. Der Erfolg der Migros war das Discounter-Prinzip: Durch eine konzentrierte Auswahl an Produkten können die laufenden Kosten (Lagerhaltung, Transport, etc.) gering gehalten und die Produkte so zu günstigen Preisen angeboten werden.

Aldi startete 1961 in Deutschland — entsprungen aus dem elterlichen Tante-Emma-Laden[3]. Auch die Gebrüder Albrecht machten sich das Prinzip Discounter zu Nutze und schafften ein Discounter-Imperium. Und das Aldi-Prinzip.

Wachstum stagniert

Aldi, hier als Sammelbegriff für Aldi-Nord und Aldi-Süd, ist nicht ohne Grund eines der erfolgreichsten Unternehmen Deutschlands. Sie haben in der Vergangenheit sehr viel richtig gemacht. Das Aldi-Prinzip war die Erfolgsformel. Die Betonung liegt auf “war”. Denn ich zweifle daran, dass die Erfolgsformel in der heutigen Zeit zukunftweisend ist. Ein kürzlich erschienener Artikel im Handelsblatt bestätigte mir die Befürchtung: Billig ist vorbei. “In Deutschland ist das Wachstum nach bisheriger Strategie nicht mehr möglich”, meint Handelsexperte Fred Hogen im Artikel [4, Paywall]. Strategie? Welche Strategie verfolgt Aldi?

Aldis Strategie

Neben den täglichen Lebensmitteln als Eigenmarke (Whitelabeling), lockt der Discounter seine Kunden mit seinem gigantischen Nonfood-Segment wie Kleidung, Spielzeug, PCs und anderen Schnäppchen in die Läden. Oft schleichen die Kunden um die hüfthohen Regale in der Mitte, welche gefühlt die Hälfte der Ladenfläche ausmacht. Die Strategie: Billig, bitte! [5] Manchmal auch um jeden Preis. Leider.

Der Druck auf Aldi wächst sichtbar. Die Konkurrenz kommt von den Detailhändlern wie Edeka und Kaisers. Unlängst bieten sie neben Markenartikeln auch Eigenmarken an — zu ähnlichen Preisen wie beim Discounter. Aldi wiederum will mit Markenartikeln Kunden in den Laden locken. Nur bricht Aldi damit ihr eigenes Prinzip. Für mich scheint es so, als wäre Aldis Strategie nur noch auf andere Einflüsse zu reagieren, anstatt Trends zu setzten und den Detailhandel zu revolutionieren.

Das Aldi-Prinzip bricht

Wachstum sieht Aldi im Ausland und expandiert, anstatt den heimischen Markt zurückzugewinnen. Die Gefahr ist enorm, daß Aldi noch mehr Kunden an Edeka und Co. verliert, denn die Preise sind vergleichbar. Zudem will Aldi ihre Läden hipp machen, für viel Geld umbauen. Mit Tageslicht, Markenprodukte und edles Holz anstatt Kartons, Rezepteständer neben den Lebensmitteln, Markenartikel.

Ich bin etwas fassungslos. Innovation geht anders. Aldi erscheint mir in einer Starre, weiß nicht wie weiter. Der Discounter versucht sich mit Me-Too, auch Markenartikel und Bioprodukte ins Portfolio aufnehmen. Wo sind die Kernwerte geblieben, wofür Aldi jahrzehntelang gestanden hat? Wenige Produkte in Karton und auf Paletten, die jeder selbst auspacken muss? Da spürte ich den Preisvorteil gegenüber dem Detailhandel deutlich. Heute ist Aldi nicht weit vom Detailhändler zu unterscheiden. Aldi bricht das eigene, strenge Prinzip, wofür die großen Detailhändler ihn einst bewundert haben.

Überalterung

Mir fällt noch etwas auf, wenn ich bei Aldi einkaufe: Die Kundenstruktur. Seit einigen Jahren werden die Kunden immer älter. Selten verirrt sich ein jüngerer Kunde in den Laden. Das ist für zukünftige Perspektive des Discounters eine schreckliche Erkenntnis. Die Generation Y bleibt Aldi fern. Das Hauptproblem: Aldi trifft nicht mehr Zeitgeist. “Geiz ist geil” zieht nicht bei der jungen Generation. Sie sind sich bei Aldi nicht sicher, ob die Produkte gut und gesund sind und vor allem sozialverträglich hergestellt werden. Sie kaufen dort ein, wo das Unternehmen für ihre Werte steht, wie zum Beispiel Edeka, Biocompany oder Denns. Es ist fahrlässig, diese große Kundengruppe zu ignorieren.

Die Zukunft von Aldi

Wie sieht die Zukunft für Aldi aus? Nun, nicht rosig wenn sie diese Strategie des Mee-Too weiter verfolgen. Und so könnte der langsame Untergang aussehen:

1. Kundenrückgang. Aldis “Billig-koste-es-was-es wolle”-Strategie ist gefährlich. Der Discounter tritt da in eine Preisspirale, aus der er nicht mehr so schnell heraus kommt, schlimmer! versinkt immer tiefer darin. Er wird Druck auf die Lieferanten ausüben, um die Produktionspreise zu senken. Die sozial und ethisch sensibelwerdende Käuferschicht wird dies nicht akzeptieren und dem Discounter fern bleiben. Auch wird es für Aldi schwierig sein, junge Kunden zu gewinnen, die nach anderen Werten leben.
2. Umsatzrückgang. Durch den Kundenrückgang werden die Umsätze sinken. Ob das Wachstum im Ausland dies auszugleichen vermag, wage ich zu bezweifeln.
3. Preiserhöhung. Dem Discounter bleibt nichts anderes übrig, als die Preise zu erhöhen, um zu überleben. Dies wird durch das Aufweichen des Aldi-Prinzips noch verschärft, denn mehr Markenartikel, schönere Läden mit Holz und Regalen bedeutet höhere Kosten. Mit der Preiserhöhung verliert Aldi das Alleinstellungsmerkmal. Der Discounter verliert noch mehr Kunden…

Alles deutet auf den langsamen Tod des ehemaligen Discountgiganten hin, der die Zeichen der Zeit nicht zu lesen vermag.

Mögliche rettende Strategien

Aldi muss das aktuelle Konzept und Strategie komplett überdenken, um nicht wie Nokia oder Kodak zu enden. Die Erkenntnis ist bekanntlich der erste Schritt zur Besserung. Ich identifiziere 4 Möglichkeiten, wie Aldi wieder zu alter Stärke zurück finden kann, ohne im Ausland die Erlösung zu suchen:

• Rückkehr zu den Kernwerten: Wenige Produkte (führt zu geringerer Kostenstruktur). Zum Beispiel eine Sorte Milch, dafür biologisch und nachhaltig hergestellt.
• Fokus auf Kunden: Kunde in den Mittelpunkt stellen und ein Kundenerlebnis aufbauen. Junge Kunden brauchen mehr als billige Produkte. Sie wollen wissen, woher das Produkt stammt, die Geschichte kennen und selbst miterleben. Vertrauen zu den Kunden aufbauen.
• Weg vom Geiz-ist-Geil-Image: Die “Geiz-ist-Geil”-Mentalität ist schon länger vorbei. Heute zählen Werte wie ethische und soziale Verantwortung, lokale Produkte und Nachhaltigkeit. Billig ist kein Alleinstellungsmerkmal mehr.
• Öffnung des Unternehmens: Mehr Transparenz und Offenheit täte dem sehr verschlossenen Unternehmen gut. Dies würde das Vertrauen in die Marke Aldi stärken. Vielleicht wäre dafür die Überführung in eine Aktiengesellschaft ein Möglichkeit.

Fazit

Die besten Tage sind für Aldi vorbei, wie der Umsatzrückgang zeigt. Aldi muss erkennen, dass die derzeitige Strategie nicht zukunftsweisend ist. Was der Discounter jetzt braucht, ist ein starkes und eigenständiges Management, welches eine klare Linie vorgibt: eine klare, radikal andere Strategie. Falls Aldi dieser Paradigmenwechsel nicht gelingt, reiht sich der einst so starke Discounter in Namen wie Kodak, Nokia und Schlecker ein, was ich sehr bedauern würde.

Disclosure: Ich habe keine Geschäftsbeziehungen zu den im Artikel erwähnten Unternehmen. Den Artikel habe ich eigenständig erstellt und drückt meine ganz persönliche Meinung aus. Ich erhalte keine finanzielle oder materielle Kompensation für den Artikel.

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Think Out of the Box war der Titel meines Talks vor vielen entrepreneur-begeisterten Studenten an der HU Berlin. Ich wurde eingeladen, um über Entrepreneurship zu sprechen. Während der Vorbereitung für die Präsentation, beschäftigte mich die zentrale Frage: Was ist ein Entrepreneur? Die Definition ist schnell hergeleitet und beantwortet. Dies brachte mich dann auf die viel interessantere Frage: Was braucht es als Entrepreneur? Oder anders formuliert: Was macht ein erfolgreicher Entrepreneur aus?

Abbildung 1: Mein Talk über Entrepreneurship an der HU Berlin (Foto: Mirko)

Die Frage konnte ich nicht auf Anhieb beantworten. Es ist aber eine sehr interessante Frage um das Sein des Entrepreneurs. Denken wir an Sir Richard Branson, eines meiner Vorbilder als Familypreneur. Könnte er die Frage schnell beantworten? Ich denke nicht. Ein Entrepreneur tut das, was er macht, unbewusst und muss nicht über jeden einzelnen Schritt nachdenken. Er hat sich diese etliche Fähigkeiten angeeignet, die ihn darum zum Entrepreneur machen, vielleicht auch von anderen Vorbildern abgeschaut und diese Eigenschaften weiter ausgebaut. Für mich sind folgende Fähigkeiten besonders wichtig und machen einen erfolgreichen Entrepreneur aus.

1. Think out of the Box

Ich behaupte, die wichtigste Fähigkeit eines Entrepreneurs ist es, außerhalb der Konventionen und somit außerhalb der Box zu denken. Ein Entrepreneur macht Dinge anders, als alle anderen. Wenn alle in die eine Richtung schwimmen, schwimmt er gegen den Strom. Ein Entrepreneur mag keinen Mainstream. Nur so kann er Neues erschaffen, was zum Erfolg führt. Wir lernen schon von Klein auf nach Konventionen zu leben und ihnen zu folgen.

Die Fantasie und Träume werden uns im Kindergarten, spätestens in der Schule genommen.

Um diese verlorene Gabe zurückzuerlangen, musst du anfangen, außerhalb deiner Boxen zu denken. Hier ist ein Rätsel für dich (Abbildung 2). Verbinde die neun Kreise mit 4 geraden Linien, ohne den Stift abzusetzen. Du kannst dieses Rätsel nicht lösen, wenn du in deinem von dir selbstbestimmten Bezugssystem verharrst. Schreib es in die Kommentare, wie lange du zum Lösen gebraucht hast.

Abbildung 2: Das Think-out-of-the-Box-Rätsel. Verbinde die neun Kreise mit 4 geraden Linien, ohne den Stift abzusetzen.

2. Die brillante Idee

Das klingt jetzt vielleicht etwas verwirrend. Die Idee macht den Entrepreneur aus und der Entrepreneur macht die Idee. Die Idee ist der Kern des Erfolgs in Kombination mit dem Denken außerhalb der Box. Dem Entrepreneur fliegen täglich Geschäftsideen zu, weil er mit offenen Augen durch die Welt geht und Dinge kombiniert, die andere nicht sehen. Mein Tipp: Schreibe jede Idee auf, egal wie unrealistisch sie anfangs klingt. Elon Musk formulierte es treffend:

Constantly think about how you could be doing things better and questioning yourself.
- Elon Musk

Was mache ich mit den vielen Ideen? Wie finde ich aus den Ideen die Beste heraus? Ganz einfach. Ich verwende die Entscheidungsmatrix. Was das ist und wie du sie verwendest, liest du hier.

Eine Idee ist am Anfang nicht brillant. Sie wird es erst durch ständiges Hinterfragen und sich damit Auseinandersetzten, intensive Recherchen und Tests im Markt (Prototyp). Was zeichnet eine gute Idee aus? Ich möchte hier nicht zu tief ins Detail gehen: Eine gute Idee löst ein brennendes Problem, bringt den größten Kundennutzen, ist schwer kopierbar und macht die Welt ein Stück besser.

Eine Warnung spreche ich hier aus: Falls du schnelles $$$ und Reichtum suchst, wird der Entrepreneur nicht der beste Weg sein. Wenn das Produkt und der Kundennutzen im Fokus steht, kommt der finanzielle Erfolg automatisch.

Der Entrepreneur muss für die Idee brennen. Das bringt uns zum nächsten Punkt, was ein Entrepreneur haben muss: Leidenschaft.

3. Brennende Leidenschaft

Der Entrepreneur brennt für seine Idee. Die Idee wird zu seiner Muse, wie es Tim Ferriss in seinem Buch “Die 4-Stunden-Woche” beschreibt. Die Muse beschäftigt ihn sogar beim Einschlafen. Er kann einfach an nichts anderes Denken als an sein Projekt, an seine Idee. Er saugt alles auf, was mit dem Projekt zu tun hat und beginnt Verbindungen zu sehen, die kein anderer sieht.

Diese Leidenschaft ist wichtig, um auch in schlechten Zeiten den Glauben an das Projekt nicht zu verlieren und weiter zu machen. Meist wird die anfängliche Euphorie von der weniger bekannten Dysphorie abgelöst. Diese Hoch-Tief-Phasen sind nun dein ständiger Begleiter. Was dich erwartet und wie du wieder aus diesem Tal herausfindest, habe ich hier beschrieben.

Der Antrieb für das Vorankommen ist deine Leidenschaft für die Muse. Erhalte das brennende Feuer, denn es hilft dir in schlechteren Zeiten aus dem Tal. Das heisst anders formuliert, wenn du für die Idee nicht 200% brennst, lohnt es sich nicht, diese Idee weiter zu verfolgen.

4. Talent

Es gibt kein anderes Wort, was diese Eigenschaft besser umschreibt als “Talent”. Es ist mehr als eine Eigenschaft. Keine Angst, Talent ist nicht von Gott-gegeben oder in den Genen: Talent kannst du lernen, wenn du dich mit einem Thema intensiv auseinandersetzt. Dadurch wirst du erst gut. Ein Musiker übt jeden Tag stundenlang und das über Jahre. Ein Fussballprofi verbringt mehr Zeit auf dem Fussballplatz als vielleicht bei seiner Freundin. Talent kann jeder erarbeiten und ist in uns drin. Hauptsache es macht Spass!

Der Entrepreneur eignet sich das Talent an und lernt immer dazu. Die Bereitschaft, sich ständig weiterzubilden und am Ball zu bleiben, muss er allerdings mitbringen. Und er gibt nicht schnell auf! Ein gewisser Geschäftssinn wäre für den Entrepreneur von Vorteil.

Ganz wichtig ist das interdisziplinäre Denken und -Interesse. Die meisten erfolgreichen Entrepreneure denken über Branchen hinweg, kombinieren Dinge und erschaffen Neues. Ich denke da an Holger Johnsons eBüro. Er kombinierte das analoge Büro mit den (damals) neuen digitalen Möglichkeiten. Oder Richard Branson kaufte 1982 für sein Startup Virgin Atlantic seine erste Boeing 747–200 nicht, wie es Usus war, sondern mietete sie. In dieser Zeit ein kühner Vorstoss.

Entrepreneure denken einfach anders und halten sich nicht an Konventionen. Und da braucht der Entrepreneur das Talent und dieFähigkeit, über den Tellerrand hinaus zu sehen und zu denken. Oder einfach ausgedrückt: Think out of the Box.

Fang jetzt an deine Talente auszubauen. Diese 5 Bücher haben mir dabei geholfen.

Wow! Du hast bis hierhin gelesen. Konntest du das Rätsel in Abbildung 2 lösen? Wenn nicht, hier ein kleiner Hinweis: Die 9 Kreise ergeben eine Box… und nun denke außerhalb dieser gedachten Box.
Du hast es geschafft? FANFARE!! Schreib deine ungefähre Zeit, die du darüf gebraucht hast in die Kommentare. Und versuche es jetzt mit 3 geraden Linien.

Dieser Artikel erschien zuerst auf familypreneur.de

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Meine ersten Wochen als selbstständiger Familypreneur habe ich mir anders vorgestellt. Die erste Krise liess nicht lange auf sich warten. MEIN Projekt wollte ich aufgeben. Ich verspürte das erste Mal Angst vor dem Unbekannten, das vor mir lag. Es fühlte sich an wie eine nichtendende Talfahrt auf der Achterbahn.

Du kennst diese Erfahrung sicherlich. Jeder Selbstständige geht regelmässig durch solche Täler. Ich ermutige dich, diesen Artikel weiter zu lesen, falls du dich ab und zu auch in einem Tal befindest oder du dich erst vor Kurzem auf den Weg in die Selbstständigkeit gemacht hast.

Die ersten Wochen als Familypreneur

Vor 4 Wochen habe ich meinen sicheren Angestellten-Job aufgegeben. Voller Motivation und Ideen stürzte ich auf MEIN Projekt. Ich machte mein Hobby-Projekt zur Berufung.

Zugegeben. Es ist ein grandioses Gefühl! Zum ersten Mal in meinem Leben konnte ich komplett selbst bestimmen, wohin die Reise geht. Kein Abstimmen mit einem Vorgesetzten, kein Verteidigen meiner Ideen und Taten. Ich bestimmte von nun an, woran ich arbeite und wie ich Vertrieb und Marketing gestaltete.
Und das Beste für den Familypreneur: um 16 Uhr beende ich die Arbeit ohne schlechtes Gewissen und hole ich meine Kinder aus der Kita. Ich verbringe Zeit mit ihnen. Das ist Lebensqualität pur. So wie ich es mir vorgestellt hatte.

Alles in Butter? Nicht ganz! Die erste Krise als Nicht-Angestellter liess nicht lange auf sich warten. Gefühlt war gestern noch alles Friede, Freude, Eierkuchen und heute bricht die Welt zusammen. Innerhalb von wenigen Tagen ergab MEIN Projekt keinen Sinn mehr. Wichtige Einzelteile zerplatzten wie Seifenblasen und ich will MEIN Projekt beerdigen.

Mist! So hatte ich mir das nicht vorgestellt.

Die Angst als Selbstständiger

Da war ich also, in der ersten Krise. Sie erwischt früher oder später jeden. Niemand warnte mich davor; nirgends konnte ich darüber etwas lesen. In dieser Situation setzte auch das rationelle Denken aus. Und ich liess ausser acht, dass Phasen von hoher Motivation und Tatendrang zyklisch auftreten. Das heisst, Phasen der Demotivation und Ziellosigkeit folgen nach jedem Hoch. Ich befand mich auf der rasanten Talfahrt in der Achterbahn: Die Talfahrt wollte nicht enden. Es klappte und funktionierte nichts mehr. Mein Kopf war leer. Alles, was ich bisher getan hatte, ergab keinen Sinn.

Phasen der Demotivation und Ziellosigkeit folgen nach den Hochs

Angst kam auf, wenn ich in das Ungewisse schaute, das vor mir lag. Die Ungewissheit nagte an mir: Wann wirft das Projekt Geld ab? Bringt es überhaupt Geld? In den Gedanken gefangen, stellte ich mir die Frage: Wie ernähre ich meine Familie? Wie kann ich die Wohnung bezahlen. Bis vor Kurzem war das Gehalt pünktlich am Ende des Monat auf meinem Konto. Jetzt nicht mehr.

Was sollte ich tun. Mein Projekt aufgeben? Mich einem anderen Projekt widmen? Beratungstätigkeit aufnehmen? Einen Teilzeitjob suchen?

Das sind alles Optionen, die zu dem Zeitpunkt erfolgsversprechender schienen als MEIN Projekt. Ich erkannte, dass Geld mein Antreiber war (was denn sonst?!). Dann erinnerte ich mich an ein Zitat aus dem Buch Die 4-Stunden-Woche. Die Angst definieren heisst, die Angst überwinden.

Ich musste also definieren, wovor ich Angst hatte. Dem Unbekannten einen Namen geben. Es folgten drei Schritte, um wieder klar denken zu können und den einzelnen Baum vor lauter Wald wieder zu sehen.

Die Angst definieren

1. Ich fing an die Angst in Sätze zu formulieren. Ich nahm ein Blatt und Stift und schrieb alles auf, was mir gerade in den Sinn kam. Dann passierte etwas Komisches. Beim Schreiben formten sich Fragen. Woher kommt das Geld? Wie kann ich die Krankenkasse und die Versicherung bezahlen? Woher bekomme ich Kunden? Was ist, wenn das alles nicht klappt?

2. Dann nahm ich einen roten Stift und lass mir das Geschriebene nochmals durch. Ich markierte die Fragen und übertrug sie auf ein separates Blatt. Im nächsten Schritt ging es um das Finden von Lösungsoptionen zu den Fragen.

3. Dieser Teil macht besonders viel Spass. Hier sind der Fantasie und Einfallsreichtum keine Grenzen gesetzt. Umso ausgefallener die Optionen, desto besser. Zu jeder aufgeschriebenen Frage notierte ich mir Lösungsoptionen. Auch hier gilt: Nicht lange nachdenken. Schreiben! Zur Frage, woher das Geld kommt, fielen mir auf Anhieb neun Sachen ein.

Wenn dir zu einigen Fragen keine (passende) Antwort einfällt, wähle den Telefonjoker! Rufe jemanden an. Einen Freund, Bekannten und Sparringpartner. Nutze dein persönliches Netzwerk. Oder lass dies bei der nächsten Mastermind-Runde das Hot-Topic sein. Ich bin immer wieder überrascht, wie einfach die Antworten und Lösungen sind. Aber alleine im eigenen Sumpf sitzend, kommt man nicht darauf.

Opportunity often comes disguised in the form of misfortune, or temporary defeat
- Napoleon Hill

Die Stossrichtung definieren

Wieder auf dem Boden der Tatsachen zurück, musste ich jetzt die Richtung definieren: Mit welcher Tätigkeit bestreite ich den Lebensunterhalt? Zur Erinnerung: MEIN Projekt hat die Krise ausgelöst und ich sah in den anderen Projekten tausend Mal mehr Potential.

Die Entscheidungsmatrix als unterschätztes Werkzeug

Ich musste jetzt die neun potentiellen “Projekte”, welche ich als Lösungsoption gefunden habe, bewerten. Das schreit förmlich nach meinem Lieblingswerkzeug, der Entscheidungsmatrix! Jede einzelne Geschäftsidee bewertete mit Punkten nach bestimmten Kriterien wie Erfolgsaussichten, aktueller Stand, Rentabilität, Skalierbarkeit, unternehmerische Freiheit, Konkurrenzsituation, etc.

Nachdem ich die Punkte zusammengezählt hatte, schlug mir die erste Überraschung ins Gesicht. Mein Favorit, einen Teilzeitjob zu suchen, erhielt die wenigsten Punkte. Schlechter war nur die Idee, in einem Restaurant arbeiten.

Der sehr überraschende Gewinner

Noch mehr überraschte mich welche Geschäftsidee nach Punkten gewann. Ich hatte versucht meine subjektive Beurteilung zu eliminieren und mit objektiven Entscheidungskriterien ein Ergebnis zu erhalten. War ich so in meinen Gefühlen und der subjektiven Betrachtung gefangen, dass ich das Naheliegenste nicht mehr sah?! Ich sass also mitten im Dschungel, direkt vor mir ein dicker Baumstamm. Ich wollte den Baum hochklettern, anstatt einen Schritt zurücktreten. Ich erkannte nicht den Weg links und rechts vom Baum, welcher unbeschwerter zu gehen war.

Die rationale Entscheidung sah ich nun auf dem Blatt stehen. Es war Mein Projekt, welches ich einstampfen wollte. Wie man sich doch täuschen kann.

Die Achterbahn und meine Angst als Selbstständiger

Ich erkannte, dass Angst mein rationales Denken beeinflusst. Angst aktiviert den automatischen Flucht-Modus. Ich wollte nur schnell wie möglich weg von der Gefahr und fand mich in den gewohnten Mustern wieder. Die Angst ist ein Schutzmechanismus, welcher unser Überleben über Jahrtausende sicherte. Ich musste lernen, eine unmittelbare Gefahr zu erkennen und darauf zu reagieren. Es lohnt sich die Angst genauer zu ergründen und zu definieren.

Wenn ich heute in das Unbekannte schaue, verspüre ich Angst. Es ist wie beim Besteigen einer Achterbahn: Das mulmigen Gefühl im Bauch. Angst vor dem Unbekannten, das mich erwartet. Ich weiss, dass es Berg- und Talfahrten geben wird, ich weiss aber nicht, wann und wie lange sie dauern. Aber dennoch steige ich ein, weil genau dieser Nervenkitzel eine Achterbahn ausmacht. Und so werde ich die nächste Herausforderung nehmen: Wie eine Achterbahnfahrt auf dem Rummelplatz. Denn das Gefühl nach der Fahrt ist bombastig. Ich steige mit weichen Knien aus mit einem überwältigendem Gefühl von Freude.

Die Angst ist verschwunden!

Beste Grüsse,
Dominic

Schau dir das Video dazu im Beitrag an, wie du die Entscheidungsmatrix verwendest.

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