Geld
Währungen wie der Schweizer Franken gelten als stabil und verlässlich. Doch dieser Ruf basiert mehr auf Vertrauen als auf Substanz. Heutzutage sind die meisten Währungen FIAT-Währungen, also staatlich verordnete Zahlungsmittel ohne inneren Wert. Historisch haben sich diese immer als kurzlebig und zerstörerisch erwiesen. Was die meisten Menschen nicht wissen, ist, dass FIAT-Währungen tiefgreifende Auswirkungen auf unser Leben, unseren Wohlstand und die Stabilität unserer Wirtschaft haben.
Der folgende Beitrag erläutert, warum der Unterschied zwischen Währung und Geld essenziell ist und warum eine Rückkehr zu echtem, werthaltigem Geld überfällig ist.
Währung ist nicht gleich Geld
Bevor man über die Probleme von FIAT-Währungen spricht, muss man einen grundlegenden Unterschied verstehen.
Währungen und Geld sind nicht dasselbe.
Währungen haben folgende Eigenschaften:
- Tauschmittel: Man kann damit Dinge kaufen.
- Recheneinheit: Man kann Mengen berechnen.
- Tragbar: Man kann sie leicht mit sich führen.
- Beständig: Sie sind witterungsbeständig.
- Teilbar: Man kann sie in kleinere Einheiten aufteilen.
- Austauschbar: Jede Einheit derselben Währung hat denselben Wert.
Echtes Geld hat dieselben Eigenschaften und eine entscheidende mehr:
- Geld speichert Wert. Es bewahrt Kaufkraft über lange Zeiträume hinweg.
Genau das unterscheidet echtes Geld, wie Gold, von FIAT-Währungen.
Was FIAT-Währungen gefährlich macht
Während Wert durch wirtschaftliche Leistung erschaffen wird, werden FIAT-Währungen durch Beschluss von Banken kreiert.
Wer zuerst an die neuen Währungseinheiten kommt, etwa der Staat oder andere Schuldner über Kredite, profitiert.
Wer hingegen für seinen Lohn arbeitet und spart, erhält diese Währungseinheiten erst später, wenn sich die Preise bereits angepasst haben, die Währungseinheiten weniger Wert sind und man somit enteignet wurde.
Das klingt wie eine Verschwörung, ist aber eine logische Folge der Währungsmengenerweiterung und die Gefahr hinter FIAT-Währungen. Während aktuell existierende FIAT-Währungen durch kontinuierliche Anpassungen, Interventionen und Reformen künstlich stabilisiert werden müssen, behält Gold ohne staatliche Eingriffe seine Wertspeicherfunktion.
Es ist kein Zufall, dass alle FIAT-Währungen der Geschichte am Ende gescheitert sind.
Vertrauensverlust und schleichende Instabilität
Die durch Währungsmengenerweiterungen verursachte Inflation wirkt wie eine versteckte Steuer. Niemand sieht sie, aber jeder spürt sie. Die Produkte werden teurer und der Lohn reicht weniger weit. Was nach wirtschaftlicher Dynamik aussieht, ist oft nichts anderes als der Wertverlust der Währung.
Je mehr Menschen erkennen, dass ihr Lohn, ihre Rente oder ihre Ersparnisse an Wert verlieren, desto grösser wird die Ablehnung gegenüber der Währung und dem System, das sie stützen sollte. Wer dem Geldsystem nicht mehr traut, spart nicht, investiert vorsichtiger und arbeitet unmotivierter.
Vertrauen verschwindet schneller, als man denkt. Noch steht der Schweizer Franken stabiler da als die meisten Währungen, doch das ist keine Garantie für die Zukunft.
Verzerrte Realität
Ein weiteres Problem ist, dass der wahre Wert von Dingen verschleiert wird. Ein Beispiel hierfür ist der Aktienmarkt. Viele glauben, dass Aktien langfristig steigen. Doch oft steigt nicht der Wert der Unternehmen, sondern die Währung verliert an Wert.
Wer 10 Prozent Kursgewinn erzielt, während Lebensmittel 15 Prozent teurer werden, hat Kaufkraft verloren, trotz «Gewinn» in Währung.
Besonders im Vergleich zu echtem Geld zeigt sich der Verfall und die Schwäche des heutigen Systems.
Bis 1936 war der Schweizer Franken faktisch durch Gold gedeckt. Diese Deckung erfolgte beispielsweise in Form des 20-Franken-Goldvreneli, das seinem Nennwert entsprach. Heute kostet dasselbe Vreneli über 500 Franken.
Das heisst nicht, dass Gold wertvoller geworden ist, sondern dass der Franken massiv an Wert verloren hat.
Ein Verlust von über 96 Prozent der Kaufkraft in weniger als 100 Jahren trotz des Rufs als «stabile Währung»!
Das zeigt: FIAT-Währungen vergehen, Geld bleibt.
Anreiz für Schulden, nicht für Produktivität
In einem Umfeld stetiger Währungsentwertung passen sich die Märkte an. Schulden werden attraktiv. Man leiht heute und zahlt morgen mit entwerteter Währung zurück. Das schafft jedoch falsche Anreize und führt zu Wachstum auf Pump. Undurchdachte und unprofitable Geschäftsmodelle werden bei Investoren auf einmal beliebt, da solche Firmen am meisten von diesem System profitieren.
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Doch sobald die Inflation zu stark wird und die Zinsen steigen, geraten genau diese Unternehmen unter Druck. Aus Wachstumsfirmen werden Zombiefirmen, kaum überlebensfähig und abhängig von billiger Finanzierung.
Inflation zerstört Arbeitsplätze
Steigende Preise führen zu höheren Lohnforderungen, was legitim ist. Für Unternehmen bedeutet das jedoch oft das Aus. Sie haben mit höheren Material- und Personalkosten sowie sinkenden Gewinnmargen zu kämpfen. Nicht alle Unternehmen können diese Kostensteigerungen abfangen und sehen sich zu drastischen Massnahmen gezwungen. Manche entlassen Mitarbeiter, andere verlagern ihre Produktion und wieder andere geben auf. Inflation ist also nicht nur ein Konsumproblem. Inflation vernichtet ganz konkret Arbeitsplätze.
Die Angst vor Deflation, ein Missverständnis
Viele Zentralbanken streben eine Inflationsrate von rund 2 Prozent an. Aus Angst vor einem «Nachfrageschock» und um «Wachstum zu stimulieren».
Bis zu einem gewissen Punkt stimmt das, doch diese «moderaten» 2 Prozent sind langfristig extrem schädlich. Sie wirken exponentiell und führen zu kontinuierlichem Wertverlust. Ausserdem wird das Konsumverhalten nicht durch sinkende Preise, sondern durch Unsicherheit und Steuerlast gedämpft.
Dabei ist Deflation kein Feind, sondern ein Ausdruck von Fortschritt. Effizientere Produktion senkt Preise. Das befreit Kapital für neue Investitionen. Deflation ist kein Stillstand, sondern das Ergebnis von Innovation.
Anstatt gegen natürliche Preisreduktionen zu kämpfen, muss man sie als Teil eines gesunden Marktes zulassen.
Hinzu kommt, dass auch ein System, das echtes Geld verwendet, Inflation erleben kann. Dies ist beispielsweise der Fall, wenn sich die Umlaufgeschwindigkeit des Geldes erhöht, also wenn der Handel zunimmt. Der freie Markt erzeugt nützliche Inflation von selbst, ganz ohne Zentralbanken.
Die andere Seite der Münze
Befürworter des heutigen Systems argumentieren, dass FIAT-Währungen wichtige Vorteile bieten. Dazu zählen die Flexibilität in Krisen, die Möglichkeit einer Vollbeschäftigungspolitik und schnelle Reaktionen auf wirtschaftliche Schocks. Die Finanzkrise 2008 oder die COVID-19-Pandemie zeigten, wie Zentralbanken durch eine Ausweitung der Währungsmenge Schlimmeres verhinderten.
Diese kurzfristigen «Erfolge» dürfen jedoch nicht über die langfristigen Kosten hinwegtäuschen. Dazu zählen eine systematische Enteignung der Sparer, eine Vermögensumverteilung, eine Verzerrung natürlicher Marktmechanismen sowie ein eventueller Vertrauensverlust in die Währung. Was als Krisenbekämpfung verkauft wird, verschiebt Probleme oft nur in die Zukunft und verstärkt sie dabei. Darüber hinaus ist es nicht die Aufgabe der Zentralbank, Probleme der Privatwirtschaft zu lösen.
Wir brauchen wieder echtes Geld
Die Schweiz hat dank ihrer Geschichte als Goldland, stabiler Rechtsstaat und sicherer Hafen die besten Voraussetzungen, um über Alternativen nachzudenken.
Solange Gold und Silber als «Anlagen» und nicht als Geld gelten, verwenden wir ein System, das auf Vertrauen statt auf Substanz beruht.
Die Lösung liegt nicht in mehr Kontrolle, mehr Regulierung oder neuen Währungsreformen. Ein freier Markt braucht stabiles, werthaltiges Geld. Kein Papier- oder Buchgeld, das beliebig vermehrt werden kann.
Ein werthaltiges Geldsystem schützt nicht nur Sparer, sondern fördert auch langfristiges Denken, stabile Investitionen und Eigenverantwortung. Es ist eine Rückbesinnung auf Prinzipien, die jahrhundertelang funktioniert haben und in Zeiten wachsender Unsicherheit aktueller sind denn je.
Solange unser Geldsystem auf einer Fiktion beruht, bleibt unser Wohlstand eine zeitlich begrenzte Illusion.
Weiterführender Tipp
Dieser Artikel wurde zum Grossteil von der Videoserie «Hidden Secrets of Money» von Mike Maloney inspiriert. Wer mehr über unser Geldsystem erfahren möchte, dem ist die Videoserie wärmstens empfohlen.
Auf verständliche und visuell eindrückliche Weise wird darin die Geschichte des Geldes erklärt, ebenso die Funktionsweise von FIAT-Währungen, Inflation und Deflation sowie die Gründe, warum echtes Geld wie Gold und Silber wieder an Relevanz gewinnt. Die Serie vermittelt nicht nur historisches Wissen, sondern zeigt auch, wie eng unser Wohlstand mit der Stabilität des Geldsystems verknüpft ist.
Gerade für Einsteiger ohne ökonomische Vorbildung ist sie ein wertvoller Einstieg in dieses komplexe aber fundamentale Thema.
Quellen und weiterführende Informationen
- Illustration mit ChatGPT erstellt
- SNB — Geldmengen M1, M2 und M3
- Hard Money History — A Short History of Fiat Currency Failures: 9 Currencies That Have Collapsed
- SNB — Einleitende Bemerkungen, Siebzig Jahre danach: Der endgültige Kollaps des Goldstandards im September 1936
- SNB — Was bestimmt den Frankenkurs?
- KMU Portal — Wachstum und Inflation sind die grössten Sorgen der Schweizer Unternehmen
- ZKB — Das Problem der Zombiefirmen
- ZKB — Wie viel Inflation darf es sein?
- ETH — Schaden Deflation und rigide Löhne der Wirtschaft? Die Bedeutung von Lohnrigidität für die Geldpolitik
- SRF — Hohe Teuerung — hier sparen die Schweizerinnen und Schweizer
- SNB — Umlaufgeschwindigkeit und Volatilität der Geldmenge M1
- SNB — Aufgaben und Ziele
- GoldSilver — Hidden Secrets of Money: Understanding Currency in the Modern Economy
Hinweis: Für diesen Artikel wurden auch KI-Tools (ChatGPT, Claude, DeepL) eingesetzt.
