2022大湾区杯粤港澳金融数学建模备赛

金融杯备赛

基本概念

桥水基金：

• 做空，说白了就是预先看到别人所看不到的灾难，然后利用这个灾难，赌相关的资产价格下跌。而桥水基金是以做空闻名于世界，也是国际最著名的对冲基金之一。

• 由于桥水多次准确地判断了市场系统性风险，因此，桥水基金也被行业认为是危机和风险管理的风向标。

• 当前的对冲基金采用了大量量化交易模式，而桥水更是量化交易的倡导者。据达利欧在公开场合称，桥水几年拥有上万台服务器进行实时数据收集和处理，以寻求和发现盲区与投资机会。然后通过这些数据的发现和总结，辅助桥水投资团队作出投资决策。

• 大量机器参与的决策在非理性系统性性风险面前，很容易形成误判，然后形成螺旋效应。当众多交易模型成为市场的主流力量参与时，干扰也是相互的。也就是说，自身的决策会影响其他系统的决策，然后反过来干扰自身决策，形成蝴蝶效应。这是未来大量量化交易必须思考的问题。也是桥水当前大到一定程度，反过来会影响市场，所面临的困境。

对冲基金：

（承担风险高，追求利益高）

• 指采用对冲交易手段的基金，也称避险基金或套期保值基金。是指金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融组织结合后以营利为目的的金融基金。

• 它是投资基金的一种形式，意为“风险对冲过的基金”。对冲基金采用各种交易手段进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润。这些概念已经超出了传统的防止风险、保障收益操作范畴。加之发起和设立对冲基金的法律门槛远低于互惠基金，使之风险进一步加大。

量化投资：

• 通过信息和个人判断来管理资产为基本面投资或者传统投资，如果遵循固定规则，由计算机模型产生投资决策则可被视为数量化投资。

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