【量化投资】如何根据量化指标来评价和选择基金

前言

市面上的基金有几千支，鱼龙混杂，类型五花八门，这里面究竟哪些基金业绩比较好，投资者应该如何选择基金，是否有方法能够将基金显著的区分开，并且为投资者带来长期持续的收益呢？这里涉及的基本问题就是如何对基金的表现进行评价。本文简要介绍了评估基金表现常用的几大类量化指标，通过不同基金类型之间的对比来反映这些指标的意义，并测试了基于单一指标的量化选基策略之有效性，对普通投资者的基金选择有一定的指导意义。                                                                                                      

基金简介

人们平常所说的基金主要是指证券投资基金。即将众多投资者的资金汇集起来，由基金托管人托管，由专家管理和运用，通过投资股票和债券，为众多投资人谋利的一种投资工具。

根据不同的标准，可以将证券投资基金划分为不同的种类：

（1）   根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。

（2）   根据组织形态不同，可分为公司型基金和契约型基金。

（3）   根据投资风险与收益的不同，可分为成长型、收入型和平衡型基金。

（4）   根据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金等。

基金是长期累积财富的专业投资者，而不是短期获取高额收益的专家。了解基金的各个指标，有助于帮助投资者筛选优质基金。

基金指标

基本的基金指标主要有：

（1）   绝对收益能力

• 基于基金复权单位净值序列，计算不同时期的绝对收益。

（2）   风险分析：最大回撤、标准差、下跌风险、β系数

• 最大回撤：在选定周期内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值（回撤是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度）。最大回撤一般用来描述买入产品后可能出现的最糟糕的情况。