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BFM Business
  • il y a 3 mois
Ce lundi 13 octobre, David Seksig, cofondateur de Remake, s'est penché sur les nouvelles optiques en termes d'investissement et les nouveaux acteurs dans le domaine de la gestion, dans Tout pour investir L'Événement, présenté par Antoine Larigaudrie, sur BFM Business. Retrouvez l'émission du lundi au vendredi et réécoutez la en podcast.

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Transcription
00:00Tout pour investir, l'événement sur BFM Business.
00:06Merci d'être à l'écoute de TPI et évidemment on va parler de ces nouveaux acteurs du domaine de la gestion,
00:14innovation, nouveaux acteurs qui sont vraiment à l'offensive en ce moment.
00:19Nous sommes avec David Zexig, cofondateur d'un de ces nouveaux acteurs qui s'appelle Remake.
00:25Bonjour.
00:25Bonjour Antoine.
00:26On va découvrir un petit peu cette nouvelle optique en termes d'investissement, en termes de gestion.
00:33Peut-être commencer par le contexte de marché.
00:36Alors on en parle, on vient de faire un petit peu de finances comportementales.
00:39On en a parlé en début d'émission, on est au milieu d'incertitudes absolument incroyables.
00:44Malgré tout, on sent un véritable appétit des investisseurs particuliers,
00:48non seulement pour faire fructifier leur capital, mais pourquoi pas avec de nouvelles solutions,
00:52avec des instruments techniques qui sortent un petit peu des sentiers battus.
00:58Dites-nous un petit peu, quel est votre sentiment vis-à-vis de la clientèle en ce moment ?
01:01Alors c'est sûr qu'il y a beaucoup d'interrogations dans le marché actuel, il est évident.
01:06Donc nous, Remake, on est un acteur de la pierre-papier,
01:09c'est-à-dire de ces produits immobiliers qui se sont financiarisés et qui sont accessibles à tous.
01:15Aujourd'hui, ce qu'on constate, c'est que, et ça c'est une excellente nouvelle,
01:18on a parlé depuis 2022 de ce qu'on appelle le SCPI-gate,
01:21c'est-à-dire évidemment la hausse des taux d'intérêt qui a emporté et qui a rebattu les cartes en termes de classe d'actifs.
01:29La bonne nouvelle dans tout ça, c'est que, contrairement aux crises précédentes,
01:34il y a eu des acteurs qui ont émergé, donc ça montre toujours l'intérêt finalement des investisseurs
01:38pour la pierre-papier, pour cette classe d'actifs.
01:40Et puis les investisseurs sont peut-être plus éduqués aussi qu'il y a une vingtaine d'années.
01:43Aujourd'hui, ils sont capables de faire la différence entre les cycles immobiliers.
01:46Donc, on est dans un point de marché qui est extrêmement intéressant pour rentrer.
01:50Effectivement, et ça correspond à un point pivot justement où on sort de l'époque Covid,
01:56où énormément d'investisseurs se sont mis à investir via des applis, des solutions novatrices, etc.
02:03Et parallèlement, se sont retrouvés avec un marché de l'immobilier qui soit s'est trouvé dans des dynamiques qui étaient inexploitables,
02:10on le voit en ce moment, ça reste quand même extrêmement compliqué avec le contre-coup.
02:15Donc, se dire, justement, la pierre-papier, c'est peut-être la solution pour moi,
02:19plutôt que de prendre trop de risques à investir dans l'immobilier en dur.
02:22Alors, la solution, pour quelqu'un en particulier, ça nécessite toujours d'être accompagné,
02:27comme dans tout le cas de tous les investissements.
02:28Chaque cas est unique.
02:30Il faut quand même être conscient des risques qui sont associés à ce type de produit.
02:33Cependant, ce qu'on voit et ce qu'on constate, c'est qu'aujourd'hui, un certain nombre d'acteurs parlent de high yield,
02:39c'est-à-dire de haut rendement pour les nouveaux produits qui sont proposés.
02:42Et moi, j'aimerais débunker ça.
02:44En fait, on n'est pas du tout dans le high yield, parce que le high yield, c'est souvent synonyme de risque.
02:47On n'est pas du tout dans cette situation.
02:49On est juste dans une situation où les immeubles qu'on achetait,
02:52quelques dizaines de millions d'euros il y a quelques années,
02:56on les paye 30 à 40 % moins cher,
02:58parce qu'on est dans un contexte de taux de marché qui a évolué.
03:00Donc, le marché n'est pas high yield, c'est juste que tous les taux ont décalé.
03:04Et donc, on a aujourd'hui des immeubles d'immense qualité,
03:09qui ont immense qualité sur le plan environnemental, sur le plan technique, sur le plan du rendement,
03:13mais qui, tout simplement, sont moins chers.
03:15Et donc, le point d'entrée est incroyable depuis 2022.
03:17Alors, déjà, parler un petit peu de vous aussi.
03:21Remake, c'est quoi ? Ça s'est passé comment ?
03:24Comment vous avez eu cette idée de monter cette entreprise ?
03:26C'est vrai qu'en face de vous, il y a des espèces de mastodontes comme ça,
03:31qui ont des leviers financiers très, très importants.
03:34Faire fructifier une dynamique d'investissement, ce n'est pas si évident que ça.
03:38C'était quoi ?
03:38Non, ce n'est pas simple, mais c'est aussi l'expérience.
03:43Remake Asset Management, c'est une société de gestion qui a été portée par deux fondateurs,
03:47Nicolas Kert et moi-même.
03:49C'est une société de gestion.
03:50Donc, nous, on est issus du monde de la gestion régulée depuis 15 à 20 ans.
03:54Et puis, si on regarde notre parcours, on a été de sociétés de plus en plus grandes,
03:57vers des sociétés de plus en plus petites.
03:59Et donc, on s'est emmenés tous les deux dans un projet entrepreneurial.
04:02Projet entrepreneurial qu'on a quand même lancé le mois où Vladimir Poutine a envahit l'Ukraine.
04:07Donc, quand on est entrepreneur, on serre un peu les fesses.
04:10Mais, ceci dit, l'histoire nous a donné raison,
04:14puisque aujourd'hui, on a eu la liberté d'appliquer nos idées, d'appliquer nos stratégies.
04:19Et finalement, Remake Asset Management, trois ans plus tard,
04:22c'est un petit peu moins d'un milliard d'euros sous gestion.
04:24On est dans les cinq plus gros collecteurs du marché sur 45 sociétés de gestion.
04:28Et puis, on est passé de 7 à 26 collaborateurs, tous issus du monde régulier,
04:32tous tournés vers la performance, puisque les performances des fonds qu'on propose
04:36ont largement battu les théories cibles,
04:38même si les performances passées ne préjugent pas des performances futures,
04:41comme vous le savez.
04:43Effectivement. Donc, bon, il y a quand même un track record là-dedans.
04:47Sur les mois qui viennent, comment vous sentez le marché ?
04:50Comment vous le sentez évoluer ?
04:52Alors, nous, on a une conviction, et cette conviction,
04:53elle s'articule autour d'une nouvelle offre.
04:55Donc, chez nous, on s'organise autour de deux offres.
04:58On a une SCPI classique diversifiée.
05:00Donc, classique diversifiée, ça veut dire qu'elle n'a,
05:03en termes de typologie, la typologie, c'est les natures des immeubles,
05:05un bureau, commerce, logistique, santé, hôtellerie.
05:09Là, le gérant est très libre de choisir son allocation
05:12suivant l'opportunité du moment.
05:14Et puis, géographiquement aussi, on est présents sur neuf pays,
05:17neuf territoires en Europe.
05:18Donc là aussi, on peut bouger notre allocation.
05:20Donc, c'est un fonds qui est clairement opportuniste
05:21et qui est un fonds ouvert.
05:23Parce qu'on considère que l'opportunisme pour maintenir la performance
05:25se doit être dans un fonds ouvert,
05:27parce qu'un gérant ne peut pas avoir raison 99 ans.
05:30C'est la durée moyenne de vie d'une SCPI.
05:31Déjà, c'est un bon a priori aussi,
05:34c'est de savoir que le produit va évoluer
05:36parce que le monde va évoluer.
05:38Exactement.
05:38Il faut être dans cette évolution constante.
05:40Mais la contrepartie de ça, et ça, c'est plutôt nouveau,
05:43ça veut dire que lorsqu'on est dans des fonds dits thématiques,
05:46c'est-à-dire que lorsqu'on s'adresse à des micro-marchés,
05:48des marchés de niche,
05:49des marchés extrêmement opportunistes,
05:50des marchés qui sont l'opportunité dans l'opportunité,
05:52finalement, là, on considère qu'il faut être dans des fonds fermés.
05:55Parce que ce qui va faire la performance
05:57dans un fonds de ce type, dans un fonds fermé,
06:00c'est véritablement l'entrée rapide,
06:02en mode presque commando,
06:03à un instant T dans le marché,
06:04pour aller saisir la performance et refermer aussitôt.
06:07La difficulté qu'on voit aujourd'hui,
06:09et ce qu'on peut constater quand on regarde un peu dans l'introviseur,
06:12c'est que les fonds, finalement, les plus anciens,
06:16et quand ils sont thématiques,
06:17c'est très difficile de maintenir la performance.
06:19Parce qu'on peut avoir raison à un instant T,
06:22mais finalement, le cycle vous rattrape.
06:24Donc c'est pour ça qu'on a proposé, avec Climac UK,
06:26un premier fonds thématique fermé,
06:28qui est une offre complémentaire à notre SCPI classique.
06:32Dans Remake UK, on va collecter
06:34une centaine de millions d'euros à un instant T,
06:36donc c'est un fonds beaucoup plus petit que Remake Live,
06:38qui fait plus de 850 millions d'euros d'actifs.
06:42Donc là, on rentre à un moment T,
06:44on collecte, on reste sur une thématique,
06:47et puis on ferme,
06:48et on attend, finalement, pour aller...
06:50C'est une stratégie qui est proche de la stratégie institutionnelle.
06:52C'est ça.
06:52En fait, c'est une stratégie institutionnelle
06:55qui est proposée, finalement, au grand public.
06:57Et puis, nous, finalement, on est un petit peu contents,
06:59parce qu'on a vu la semaine dernière
07:00que BlackRock a annoncé qu'ils allaient investir
07:0290 milliards au UK,
07:04donc on se dit que, finalement,
07:04c'était peut-être pas une mauvaise idée d'y aller.
07:06Oui, oui, effectivement,
07:07une grosse opportunité, effectivement.
07:09Écoutez, merci beaucoup d'avoir été avec nous,
07:11David Sexig,
07:12donc au fondateur de Remake,
07:14et on vous retrouvera le 20 novembre
07:15à TPI, l'événement, bien sûr.
07:18Avec plaisir.
07:18Vous pouvez réserver d'ores et déjà vos places.
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