αλληλουχία

uncollectible...
Καλύτερα αποδίδεται το πρόβλημα στα αγγλικά όταν πρόκειται για την περιγραφή της κατάστασης της κοινωνίας και ταυτόχρονα στις ελληνικές τράπεζες  kathimerini.gr
uncollectible...
Είναι η ερμηνεία που περιγράφει την ικανότητα των τραπεζών να εισπράξουν τις απαιτήσεις τους αλλά και ταυτόχρονα την ικανότητα των οφειλετών να τις πληρώσουν.
Ικανότητα μη ικανότητα...
Σχετικό με τις λέξεις αυτές πιο κάτω είναι το γράφημα με τις λιανικές πωλήσεις στην Ελλάδα MoM σε πτώση σαφώς

πηγή

θάνατος και προυποθέσεις

Η χρηματοδότηση της οικονομίας είναι προϋπόθεση για την ανάπτυξη (tradingeconomics)

αλλά υπάρχει και η προϋπόθεση της προϋπόθεσης...

Πιο πάνω στο γράφημα είναι το ποσοστό των NPLs δανείων και της Ελλάδας εν προκειμένω, στο σύνολο των ήδη υπαρχόντων δανείων κάθε χώρας...


Θάνατος;
"Αλλά πάλι ο θάνατος είναι μόνο για τους μέτριους"

Alfred Jarry

για την περιοχή κυρίως

Και στο τέλος της ημέρας η προαναγγελθείσα αναβάθμιση απο την Moody's μέρες που είναι. Όσο για τους κινδύνους, η μεταρρυθμιστική κόπωση είναι η επιφάνεια του προβλήματος και είναι εκείνο που ξορκίζεται και εκβιάζεται. Αλλά δυο βασικές ανησυχίες (δηλαδή μια *) παραμένουν...
Το ελληνικό τραπεζικό σύστημα συνεχίζει να έχει πρόβλημα με τα npl, και (*) το ισχυρό νόμισμα είναι ιδιαίτερα επώδυνο για τις πιο ευάλωτες χώρες που εξαρτώνται από τις εξαγωγές. Sober Look: Moody's upgrades Greek government debt

απορία

Πέρα απο τους πλειστηριασμούς κατοικιών η ερώτηση θα εξακολουθεί:
Αυτό το "μαξιλάρι" ποιος θα το πάρει; - Capital.gr
"... ότι αν η Τρόικα επιβάλει την χρήση του “μαξιλαριού” του ΤΧΣ για τις ανάγκες του δημοσίου, ίσως οι τράπεζες αναγκαστούν να πουλήσουν περισσότερα assets". 

σημ....όλα αυτά μιλώντας για τράπεζες και πιθανά την καταστροφή τους όπως ακούστηκε. Εδώ είναι μια σχετική ανάλυση. Γιατί παρ' όλο που το συστημικό ρίσκο των ελληνικών τραπεζών έχει πέσει σε σύγκριση με άλλες περιοχές (πχ Γαλλία) το παρελθόν δίνει πάντα παρόν σε αυτή την χώρα...

όπως είναι σήμερα

Ιστορικές επισφάλειες. Την ώρα που το eurogroup θεωρεί οτι "το κόστος των “παλιών” προβλημάτων το φορτώνονται σε εθνικό επίπεδο ιδιώτες και κράτος και των “νέων” το καλύπτει υπό προϋποθέσεις το ESM. Όπως έγινε ξεκάθαρο χθες καμία από τις χώρες του ΑΑΑ δεν είναι διατεθειμένη να αυξήσει την συμμετοχή της στο ESM με περισσότερα κεφάλαια. Κατά συνέπεια δεν υπάρχουν επαρκή κεφάλαια για την κάλυψη σε ευρωπαϊκό επίπεδο της ανακεφαλαιοποίησης των τραπεζών όσο το καθεστώς λειτουργίας της ΕΚΤ και του ESM παραμένει όπως είναι σήμερα. Και οποιαδήποτε αλλαγή στο επίπεδο αυτό δεν συζητείται πριν από τις γερμανικές εκλογές".

...την ίδια στιγμή το IMF θεωρεί ότι τα εξυπηρετούμενα δάνεια στις τράπεζες της ΕΕ συνεχίζουν να αυξάνονται. Η τάση αυτή δεν παρουσιάζει κανένα σημάδι αναστροφής. Η ιδέα : "Όταν τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια παραμένουν στους ισολογισμούς, απορροφούν την ικανότητα διαχείρισης, και η συνέχιση των ζημιών μπορεί να αποδυναμώσει την κερδοφορία των τραπεζών". Balance-sheet repairs in European banks | vox

σημ.Όλοι αφήνουν τις φράσεις τους στην μέση...

 Ιστορική σειρά...και άλλα

οι επισκευές πέντε χρόνων

Ωστόσο κατά το IMF το τραπεζικό σύστημα της ευρωζώνης σήμερα, παραμένει ευάλωτο. Ο δανεισμός συνεπώς είναι δύσκολος, οι επενδύσεις σε επίπεδα χαμηλά και η ανεργία σε ψηλά. Παρ' όλες τις προσπάθειες της ΕΚΤ και ...άλλων, η κατάσταση στις τράπεζες της ευρωζώνης δεν βελτιώθηκε. Για κάποιο λόγο, δεν 'τις φτιάχνουν'.

source

"κόκκινα"

Το μεγάλο πραγματικό πρόβλημα:
-Το φθινόπωρο “Τα ΄κόκκινα΄ δάνεια μπορούν να φτάσουν ακόμη και το 30% (σημ. νούμερο άλλης εποχής) αν η κατάσταση γίνει ακόμη πιο δραματική”, επισημαίνουν έμπειρα τραπεζικά στελέχη.

-Τον χειμώνα: Εφιάλτης στο... δρόμο με τα "κόκκινα" δάνεια Οι τράπεζες υποστηρίζουν ότι ο ρυθμός επέκτασης των καθυστερήσεων επιβραδύνεται ωστόσο το επίπεδο στο οποίο διαμορφώνονται “απειλεί” όχι μόνο την ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών, αλλά και την ανάκαμψη της οικονομίας.“Η αδυναμία των πολιτών να αντεπεξέλθουν στις υποχρεώσεις τους είναι δεδομένη.

Ύπνος,όνειρα και εφιάλτες με χρώμα. Το 'ηθικό' λεγόμενο ζήτημα δεν τίθεται πραγματικά καθώς δεν υπάρχει πραγματικό περιθώριο επιλογής.

στα αγγλικά

Τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια των ελληνικών τραπεζών αυξήθηκαν το 2012, σε περίπου 50 τοις εκατό σε ετήσια βάση, απο εδώ...
ekathimerini.com | Bad loans increase by 50 percent in 2012  "Nonperforming loans soared in 2012, with bank officials estimating the rise at some 50 percent on an annual basis.Officials say that NPLs came close to 24 percent of all loans at the end of December, from 16 percent in December 2011, while all bad loans come to a considerable 55 billion euros. This means that the sum of NPLs exceeds the total of the funds set aside for the recapitalization of the local credit system, which amount to 50 billion".
Ευτυχώς όμως...
"Nevertheless, there has been a notable improvement in economic conditions that is reflected in the significant slowdown in the rate of creation of new bad loans. However, unless the growth of new NPLs is contained, banks may need yet another recapitalization process at the end of 2013, the same sources say.

Για άλλη μια φορά λένε, και λίγα λένε ειδικά μετά τις νέες περικοπές. Ποιος θα είναι τυχερός στις εισπράξεις οι τράπεζες η Εφορία ή και οι δυο;

"εκκαθαρίσεις"

FTcom H ΕΕ έβαλε στόχο την λήξη του έτους για μια συμφωνία πάνω στο πλαίσιο της τραπεζικής ένωσης. Αυτή την εβδομάδα όμως, ο πανίσχυρος υπουργός Οικονομικών της Γερμανίας Βόλφγκανγκ Σόιμπλε, εξέπληξε τους ομολόγους του δείχνοντας πιο άκαμπτη αντίσταση απ’όσο αναμενόταν –και μάλιστα μόλις μια εβδομάδα πριν την σύνοδο κορυφής από την οποία αναμενόταν μια συμφωνία. Κάτι θα ξέρει ο κ. Σόιμπλε. Οπωσδήποτε αντιλαμβάνεται ότι ήταν ουσιώδες να δεσμευθούν τον περασμένο Ιούνιο οι Ευρωπαίοι ηγέτες ότι θα διαλύσουν τον θανάσιμο εναγκαλισμό τραπεζών και κρατών στην ευρωζώνη. Αυτό μπορεί να γίνει μόνο με την καθιέρωση υπερεθνικών εξουσιών εποπτείας, εκκαθάρισης και ανακεφαλαιοποίηση.  Η εποπτεία δεν μπορεί να εντοπίσει κάθε κίνδυνο, αν και το «μάτι» της ΕΚΤ, λιγότερο τυφλωμένο από το εθνικό πολιτικό συμφέρον, θα βοηθήσει. Η εξουσία εκκαθάρισης μιας χρεοκοπημένης τράπεζας χρειάζεται, αλλά είναι δύσκολο να την δεχτούν τα κράτη. Η δουλειά για να επιτευχθεί συμβιβασμός σε αυτό το θέμα, δεν θα πρέπει να αποσπάται από άλλες «γκρίνιες». 

Και άλλο νέο που προέρχεται πάλι από τους FT  
Η Deutsche Bank απέκρυψε ζημιές ύψους 12 δισεκατομμυρίων δολαρίων κατά τη διάρκεια της κρίσης, προκείμενου να αποφύγει την κρατική στήριξη. Σύμφωνα με το δημοσίευμα, τρία πρώην στελέχη της γερμανικής τράπεζας προσέφυγαν στις αρμόδιες αμερικανικές αρχές καταγγέλλοντας πως η τράπεζα αποτίμησε λανθασμένα κίνηση στις αγορές παραγώγων. Και οι τρεις υποστηρίζουν πως εάν η τράπεζα είχε καταγράψει σωστά τις συγκεκριμένες τοποθετήσεις, τότε τα κεφάλαια της θα μειώνονταν σε τέτοιο βαθμό που θα χρειαζόταν κρατική στήριξη. 

Άραγε "αύριο θα είναι μια άλλη μέρα";

ειδική προσοχή

Latest Danish Bank Failure Shows Risks Hidden in Profits - Businessweek  Στις 2 Νοεμβρίου, μετά απο επιθεώρηση της Financial Supervisory Authority αναγκάστικε να κηρύξει πτώχευση. Ανακαλύφθηκαν επι λέξη: bad loans big enough to wipe out the lender’s equity...Επισφαλή δάνεια. Η τράπεζα, έχει μια διαφήμιση στην ιστοσελίδα της που καλούσε τους υποψήφιους πελάτες σε ένα δωρεάν δείπνο για να τους προσελκύσει να ανοίξουν ένα λογαριασμό.
Οι λέξεις που οριοθετούν το κείμενο του Bloomberg είναι :  stress tests, αμέλεια, free dinner και the outlier. Γράφει η wikipedia σχετικά:
W Unless it can be ascertained that the deviation is not significant, it is ill-advised to ignore the presence of outliers. Outliers that cannot be readily explained demand special attention – see kurtosis risk and black swan theory.
Ίσως όμως οι επισφάλειες δεν είναι καθόλου ακραία περίπτωση, μάλλον είναι η μεγάλη αλήθεια που κρύβεται  κάτω από το χαλάκι. Και μια άλλη κρίσιμη λέξη να είναι  stress tests.

Όμως

Όμως:
"Το θέμα είναι ότι δεν μπορεί να προωθηθεί μια τραπεζική ενοποίηση, κόντρα στην ξεκάθαρη βούληση της κυβέρνησης, του κοινοβουλίου, των πολιτών και της κεντρικής τράπεζας της Γερμανίας. Υποπτεύομαι ότι η ΕΕ εντέλει θα συμφωνήσει σε μια «νερωμένη» εκδοχή. Αλλά δεν θα έχει σχέση με την επίλυση της κρίσης... 
Ο Jens Weidmann, διοικητής της Bundesbank, την περασμένη εβδομάδα είπε ότι η τραπεζική ένωση ήταν ένας μεταμφιεσμένος μηχανισμός πληρωμών. Σε αυτό το σημείο, έχει δίκιο. Μια τραπεζική ένωση θα ανακεφαλαιώσει τις ισπανικές τράπεζες εις βάρος των φορολογούμενων Βορειοευρωπαίων. Αυτό είναι και το νόημα της ύπαρξής της. Θα ήταν ατιμία να το αρνηθούμε. Μια τραπεζική ένωση, που θα κατασκευαστεί σωστά, συνιστά έτσι δημοσιονομική ενοποίηση. Δεν είναι κάτι που θα γίνει μέχρι τα Χριστούγεννα ή με μια οδηγία."
και
"Η μείωση της πιθανότητας για τραπεζική ένωση φέρνει σε δύσκολη θέση τον κ. Draghi. Για να αποδώσει το πρόγραμμά του χρειάζεται τραπεζική ενοποίηση. Τα μαξιλάρια ρευστότητας της ΕΚΤ εγγυώνται για τις τράπεζες, μέχρι στιγμής. Οι άμεσες νομισματικές μεταβιβάσεις εγγυώνται για το κρατικό χρέος. Όταν αυτά τα προγράμματα τελειώσουν, που κάποτε θα γίνει κι αυτό, η ευρωζώνη θα χρειαστεί να έχει ένα θεσμικό πλαίσιο για να αντιμετωπίσει τους δύο αλληλένδετους κινδύνους των τραπεζών και των οικονομιών. Μια τραπεζική ενοποίηση θα λήξει αυτόν τον φαύλο κύκλο. Ακόμη όμως και αν έχει τραπεζική ενοποίηση, η ευρωζώνη θα αντιμετωπίζει τους εξίσου πανίσχυρους φαύλους κύκλους της λιτότητας και της ύφεσης. Ο δυναμισμός της ύφεσης είναι πολύ ανησυχητικός. Κάθε φορά που βοηθά η ΕΚΤ, η πολιτική διαδικασία επιβραδύνεται. Αυτή είναι η πραγματική τραγωδία της διαχείρισης της κρίσης της ευρωζώνης. Έχουμε πλέον επιστρέψει στο σημείο εκείνο, πριν ανακοινώσει ο κ. Draghi το πρόγραμμά του, όπου οι δηλωμένες στρατηγικές δεν συνάδουν με την επιβίωση της ευρωζώνης."

Το ένα μέρος του προβλήματος μας -με τα 'κακά δάνεια' στις ελληνικές τράπεζες να αγγίζουν το 25% - παραμένει. Το ίδιο και το άλλο, του χρέους...

οι άγνωστοι

Μετα την στροφή: το κούρεμα της ΕΚΤ φαίνεται μακρινό, οι ελπίδες είναι για ανακεφαλοποίηση των τραπεζών -καλύτερα μέσω ESM. Έστω και αν είναι..."Πάσχα για ανακεφαλαιοποίηση"
Αλλά:
Επισφαλή δάνεια: Ο "άγνωστος Χ" της ανακεφαλαιο-ποίησης  Τα ΄κόκκινα΄ δάνεια μπορούν να φτάσουν ακόμη και το 30% αν η κατάσταση γίνει ακόμη πιο δραματική”, επισημαίνουν έμπειρα τραπεζικά στελέχη. Το βασικό λοιπόν, στοιχείο ανησυχίας των επόμενων μηνών είναι τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια, η δραματική αύξηση των οποίων απειλεί το τραπεζικό σύστημα ακόμη και μετά την ολοκλήρωση της πρώτης φάσης της ανακεφαλαιοποίησης.

Κάθε στροφή και ένας άγνωστος Χ, που κρύβει άλλους αγνώστους 

Bruegel