Ιαπωνία: Έλλειμμα ρεκόρ στο ισοζύγιο τρεχουσών συναλλαγών / Εμπορικό έλλειμμα ρεκόρ - MS: Καμπανάκι για ιαπωνική οικονομία

Σε επίπεδα ρεκόρ διευρύνθηκε το έλλειμμα στο ισοζύγιο τρεχουσών συναλλαγών της Ιαπωνίας το Νοέμβριο, καθώς η πτώση του γεν οδήγησε υψηλότερα το κόστος των εισαγωγών αλλά δεν κατάφερε να δώσει ώθηση στις εξαγωγές.
Το υπουργείο Οικονομικών της Ιαπωνίας ανακοίνωσε την Τρίτη ότι το έλλειμμα ανήλθε στα $5,75 δισ. To νούμερο αυτό είναι το μεγαλύτερο που έχει σημειωθεί από τότε που ξεκίνησε η επίσημη καταγραφή των στοιχείων το 1985
Όπως μεταδίδει η WSJ, αναλυτές εκτιμούν πως το έλλειμμα του Νοεμβρίου αντανακλά την αύξηση στην εγχώρια ζήτηση, καθώς οι καταναλωτές συγκεντρώνουν αποθέματα αγαθών πριν από την αναμενόμενη αύξηση στο φόρο πωλήσεων τον Απρίλιο.
"Η εγχώρια ζήτηση έχει ενισχυθεί ενόψει της αύξησης στο φόρο επί των πωλήσεων, πιέζοντας υψηλότερα τις εισαγωγές. Αυτό αναμένεται να συνεχιστεί μέχρι το Μάρτιο" ανέφερε στην WSJ ο Takeshi Minami, επικεφαλής οικονομολόγος στην Norinchukin Research Institute.
"Τα ισοζύγια πληρωμών αναμένεται να επιστρέψουν σε θετικό έδαφος πριν το Μάρτιο, αν και θα συνεχίσουμε πιθανότατα να βλέπουμε εμπορικά ελλείμματα" πρόσθεσε.
Tα οικονομικά στοιχεία δείχνουν πως ένας ακόμη παράγοντας που οδηγεί υψηλότερα το έλλειμμα είναι και η μεγάλη αύξηση στις εισαγωγές ενέργειας.
Τα τελευταία τριάντα χρόνια οι ισχυρές εξαγωγές παρήγαγαν σε μόνιμη βάση μηνιαία πλεονάσματα, μέχρι τον καταστροφικό σεισμό τον Μάρτιο του 2011 και το τσουνάμι που προκάλεσε ατύχημα στο πυρηνικό εργοστάσιο της Φουκουσίμα. Όλοι οι αντιδραστήρες του εργοστασίου έχουν κλείσει λόγω ανησυχιών για την ασφάλεια του κοινού, αναγκάζοντας την Ιαπωνία να βασιστεί περισσότερο στις εισαγωγές ενέργειας.
Το κόστος των εισαγωγών αυτών αυξάνεται όσο το γεν αποδυναμώνεται, βαθαίνοντας το εμπορικό έλλειμμα και οδηγώντας στο κόκκινο το έλλειμμα στο ισοζύγιο τρεχουσών συναλλαγών.

http://www.euro2day.gr/news/world/article/1173640/iaponia-elleimma-rekor-sto-isozygio-trehoyson.html

Σε νέο ρεκόρ εκτινάχθηκε το εμπορικό έλλειμμα της Ιαπωνίας με κατακόρυφη αύξηση των εισαγωγών που κλιμακώνει τη νευρικότητα ως προς την επιτυχία του πειράματος των Αμπενομικών.
Συγκεκριμένα, το εμπορικό έλλειμμα της Ιαπωνίας άγγιξε το 2013 τα 11,5 τρισ. γεν καταγράφοντας αύξηση 65% σε ετήσια βάση. Βασική αιτία ήταν η εκτόξευση των ενεργειακών εισαγωγών στον απόηχο της πυρηνικής καταστροφής της Φουκοσίμα που συρρίκνωσε την παραγωγή πυρηνικής ενέργειας στη χώρα. Επίσης η υποχώρηση του γεν κατά 20% έναντι του δολαρίου κατά τη διάρκεια του 2013 ενίσχυσε την αξία των εισαγωγών.
Είναι η τρίτη διαδοχική χρονιά κατά την οποία η Ιαπωνία – μία καθαρά εξαγωγική οικονομία – καταγράφει εμπορικό έλλειμμα. Βασικό ρόλο παίζει η σαρωτική πολιτική του πρωθυπουργού Σϊνζο ΆΜπε ο οποίος πρακτικά διπλασίασε τη νομισματική βάση της χώρας και προχώρησε σε δραστική επέκταση της δημοσιονομικής πολιτικής προκειμένου να βγάλει την Ιαπωνία από την 20ετή στασιμότητα. Στόχος του είναι να δοθεί ώθηση στις εξαγωγές μέσω της αποδυνάμωσης του γεν. Παράλληλα, όμως, το αδύναμο νόμισμα καθιστά ακριβότερες τις εισαγωγές.
Μόνο το Δεκέμβριο του 2013, οι εισαγωγές αυξήθηκαν κατά 25% και οι εξαγωγές κατά 15%.

http://www.euro2day.gr/news/world/article/1177655/emporiko-elleimma-rekor-gia-thn-iaponia.html

Η Morgan Stanley εκτιμά ότι ο πληθωρισμός και η αύξηση των δαπανών απειλούν να οδηγήσουν την οικονομία της Ιαπωνίας στο χείλος του γκρεμού, εν μέσω ενδείξεων πως οι επενδυτές κρατικών ομολόγων ετοιμάζονται για άνοδο στις τιμές καταναλωτή.
Όπως μεταδίδει το Bloomberg, σε χθεσινή δημοπρασία κρατικών ομολόγων διασυνδεδεμένων με τον πληθωρισμό η τιμή ήταν υψηλότερη από την αναμενόμενη, καθώς η κάλυψη έφτασε το 2,87. Σύμφωνα με στοιχεία του πρακτορείου, η απόδοση στα 10ετη ομόλογα θα αυξηθεί στο 0,84% ως το 2014, οδηγώντας σε απώλειες 0,5%. Αυτή θα είναι η πρώτη χρονιά αρνητικών επιστροφών από το 2003, με βάση το δείκτη της Bank of America Merrill Lynch.
O Robert Feldman, επικεφαλής στο τμήμα ανάλυσης της Morgan Stanley για την Ιαπωνία, υποστηρίζει πως η κυβέρνηση της Ιαπωνίας έχει δύο με τρία χρόνια για να περιορίσει τις δαπάνες ή να έρθει αντιμέτωπη με μια ενδεχόμενη κρίση.
"Υπάρχει ο κίνδυνος οι πληρωμές τόκων να διογκωθούν αν η κυβέρνηση αποτύχει να μειώσει το δημοσιονομικό έλλειμμα όταν ο πληθωρισμός και οι αποδόσεις κινηθούν υψηλότερα" ανέφερε ο κ. Feldman σε συνέντευξη που έδωσε στο Τόκιο στις 8 Ιανουαρίου. "Χωρίς μια αύξηση στα φορολογικά έσοδα από μια αισθητή βελτίωση στην πραγματική οικονομία, υπάρχει ο κίνδυνος κατάρρευσης" προειδοποίησε.
Η κυβέρνηση θα αυξήσει το φόρο επί των πωλήσεων κατά 3 ποσοστιαίες μονάδες στο 8% τον Απρίλιο και στο 10% τον Οκτώβριο του 2015.
"Η άσκηση δημοσιονομικής πολιτικής μπορεί να γίνει εξαιρετικά δύσκολη, πυροδοτώντας ένα ασταμάτητο αρνητικό σπιράλ χρέους, για αυτό χρειάζονται βαθιές περικοπές στις δαπάνες" δήλωσε ο κ. Feldman, ο οποίος προηγουμένως είχε εργαστεί στο Διεθνές Νομισματικό Ταμείο. "Η υπερβολική εξάρτηση στις αυξήσεις φόρων για την βελτίωση της δημοσιονομικής κατάστασης είναι εξαιρετικά επικίνδυνη" πρόσθεσε.

http://www.euro2day.gr/news/world/article/1172605/ms-kampanaki-gia-iaponikh-oikonomia.html

 

Κόλαφος και για τις καταθέσεις κάτω από τις 100.000 ευρώ! - ΥΠΟΙΚ: Απολύτως εγγυημένες οι καταθέσεις των Ελλήνων

Τα καλά νέα είναι ότι σήμερα στις 2 περίπου τα ξημερώματα, οι υπουργοί Οικονομικών, συμφώνησαν τελικά για τους όρους άμεσης ανακεφαλαιοποίησης και διάσωσης των τραπεζών από το ESM. Στην απόφαση μάλιστα διατηρείται η συμφωνία της προηγούμενης Παρασκευής για την δυνατότητα αναδρομικότητας στην άμεση ανακεφαλαιοποίηση για κράτη όπως η Ελλάδα και η Ιρλανδία: όταν τεθεί σε ισχύ η οδηγία να μπορεί να αποφασιστεί κατά περίπτωση η χρήση του μέτρου που θα προσέφερε κάποια ελάφρυνση του χρέους στην Ελλάδα.

Το «κακό» νέο είναι ότι στα ψιλά γράμματα της συμφωνίας που χθες επιτεύχθηκε, σύμφωνα με κοινοτικούς κύκλους, υπάρχει ένα παράθυρο: Αυτό της μη διασφάλισης ακόμη και των καταθετών που θεωρούνται ως διασφαλισμένοι, δηλαδή όσων έχουν ποσό κάτω των 100.000 ευρώ.

Θα κουρεύονται οι καταθέσεις άνω των 100.000

Οι υπουργοί Οικονομικών προσυπέγραψαν με την απόφασή τους το «κούρεμα» των καταθέσεων άνω των 100.000 ευρώ. Δεν θα διασφαλίζονται σε περίπτωση ενεργοποίησης του μηχανισμού διάσωσης των τραπεζών σε ένα κράτος μέσω του ESM. «Η διάσπαση μεγάλων καταθέσεων σε πολλές διαφορετικές τράπεζες με ότι αυτό σημαίνει και για τις καταθέτες αλλά και για το τραπεζικό σύστημα θα είναι βασική επιλογή όταν τεθεί σε ισχύ η συμφωνία» αναφέρει τραπεζικός παράγοντας που κλήθηκε να σχολιάσει το θέμα.

Ωστόσο, η αγορά περιμένει να διαβάσει τα τελικά κείμενα της οδηγίας που επαναδιαμορφώνονται μετά την σημερινή συμφωνία. Το σημείο των μη διασφαλισμένων καταθετών φέρεται να αποτέλεσε το βασικό αντικείμενο των «τριβών» μεταξύ των υπουργών Οικονομικών και γι αυτό τα κράτη συμφώνησαν να κρατήσουν ένα επίπεδο ευελιξίας και εξαιρέσεων που θα εφαρμόσουν κατά την ενσωμάτωση της οδηγίας.

Το "παράθυρο" μέσω των Ταμείων Εγγυήσεως για καταθέσεις κάτων των 100.000 ευρώ

Βάσει της απόφασης που ελήφθη σήμερα, απαγορεύεται μεν να «κουρευτούν» άμεσα οι καταθέσεις αλλά, όπως εξηγούν κοινοτικές πηγές, υπάρχει όπως πλέον ένα «παράθυρο»: αν εκλείψουν όλες οι άλλες επιλογές (μέτοχοι, ομόλογα, μη διασφαλισμένες καταθέσεις άνω των 100.000 ευρώ) και προκειμένου να αποφευχθεί η επιβάρυνση του δημοσίου και των φορολογουμένων, να αντληθούν χρήματα και από τα αντίστοιχα ΤΕΚΕ των κρατών – μελών...

Όμως, τα Ταμεία Εγγύησης Καταθέσεων ανά την ΕΕ, χρηματοδοτούνται από τις τράπεζες οι οποίες στηρίζονται στα κεφάλαια των καταθέσεων. Ετσι, συνεχίζουν οι ίδιοι κοινοτικοί κύκλοι, αν παραστεί ανάγκη να συνεισφέρουν, τότε αυτή η συνεισφορά ουσιαστικά ισοδυναμεί με έμμεσο κούρεμα των καταθέσεων, πάντα ως έσχατη λύση...

Κι ενώ επίσημα δηλώνουν ότι οι καταθέσεις κάτω των 100.000 ευρώ είναι απόλυτα διασφαλισμένες, το... παράθυρο που μπορεί να τις επηρεάσει άνοιξε. Ο επικεφαλής του Eurogroup Jeroem Dijsselbloem, μετά το πέρας της συνόδου σημείωσε, μάλιστα ότι κατά την άποψη του οι νέοι κανόνες δεν θα αποθαρρύνουν τους καταθέτες. «Ολες οι καταθέσεις κάτω από 100.000 (ευρώ) εξαιρούνται και είναι απόλυτα διασφαλισμένες» τόνισε χαρακτηριστικά. Πάντως άμεσα μπορεί να θεωρούνται διασφαλισμένες, έμμεσα όμως το «παράθυρο» μέσω των Ταμείων Εγγύησης ανά την ΕΕ άνοιξε.

http://www.capital.gr/news.asp?id=1824212

Οι καταθέσεις των Ελλήνων, αλλά και των άλλων πολιτών της ΕΕ στα πιστωτικά ιδρύματα, με βάση τη χθεσινή απόφαση του ECOFIN, είναι απολύτως εγγυημένες, τουλάχιστον μέχρι του ποσού των 100.000 ευρώ ανά άτομο και ανά τράπεζα, διευκρινίζει σε σχετική του ανακοίνωση το υπουργείο Οικονομικών.

Επιπλέον, στην Ελλάδα, όπου για τις τράπεζες έχει ήδη διατεθεί ποσό 50 δισ. ευρώ για τη θωράκισή τους, οι καταθέσεις είναι απολύτως διασφαλισμένες στο σύνολό τους.

Η περί του αντιθέτου φημολογία που αναπτύσσεται από ορισμένα ΜΜΕ, είναι απολύτως ανακριβής.

http://www.capital.gr/news.asp?id=1824804
The proposed directive is aimed at transposing into EU law commitments made at the G20
summit in Washington D.C. in November 2008, when leaders called for a review of
resolution regimes and bankruptcy laws "to ensure that they permit an orderly wind-down
of large complex cross-border financial institutions."
Based on article 114 of the Treaty on the Functioning of the European Union, the directive
requires a qualified majority for adoption by the Council, in agreement with the European
Parliament.

http://www.capital.gr/related_files/137627.pdf

Deutsche Bank: Δεν είναι δίκαιη η συμμετοχή των καταθετών στη διάσωση των τραπεζών

«Ούτε δίκαιο, ούτε επιθυμητό» θεωρεί το μοντέλο διάσωσης των τραπεζών με συμμετοχή των καταθετών, το οποίο εφαρμόστηκε στην Κύπρο, ο επικεφαλής της Deutsche Bank και Πρόεδρος της Ένωσης Γερμανικών Τραπεζών, Γιούργκεν Φίτσεν.
Σε συνέντευξή του στην Γερμανική Ραδιοφωνία, ο κ. Φίτσεν δήλωσε ότι «αυτά που ειπώθηκαν κατά την συζήτηση για την Κύπρο είναι πολύ λυπηρά. Από πολιτικής απόψεως ήταν απολύτως λανθασμένο να υπάρχει η υποψία ότι οι καταθέτες θα κληθούν να πληρώσουν. Αυτό δεν θα έπρεπε να συμβαίνει».
«Υπάρχουν οι προδιαγραφές για το ελάχιστο ποσό προστασίας των καταθέσεων και ειδικά στη Γερμανία ισχύει η οικειοθελής ασφάλιση των καταθέσεων.  Είναι ένα καλό εργαλείο, το οποίο δεν τίθεται προς συζήτηση», τόνισε, υποστηρίζοντας ότι δεν θα πρέπει να δίδεται έμφαση στο παράδειγμα της Κύπρου και ότι η διαχείριση θα μπορούσε να ήταν καλύτερη.
«Το ερώτημα που τίθεται είναι ποιοι πιστωτές και με ποιον τρόπο θα κληθούν στο μέλλον να συμβάλουν στη διάσωση των τραπεζών χωρίς, όπως συνέβη στην περίπτωση αντιμετώπισης αυτής της κρίσης, να κληθούν να πληρώσουν οι φορολογούμενοι», πρόσθεσε ο Γερμανός τραπεζίτης
Αναφερόμενος στην συζήτηση περί των ορίων της λιτότητας που άνοιξε με τις δηλώσεις του Προέδρου της Ευρωπαϊκής Επιτροπής Ζοζέ Μανουέλ Μπαρόζο, χαρακτήριζε το θέμα «περίπλοκο» και διευκρίνισε ότι η κατάσταση διαφέρει σε κάθε χώρα. «Ένα πράγμα δεν μπορεί να συμβαίνει: να πιστεύουμε ότι η βιώσιμη λύση θα βρεθεί μέσω του όλο και πιο φθηνού χρήματος», διευκρίνισε.
Ο κ. Φίτσεν παραδέχτηκε, πάντως, ότι είναι αναγκαίο να επιτευχθεί βιώσιμη ανάπτυξη μέσω διαρθρωτικών βελτιώσεων, αλλά, όπως είπε, «πρέπει να φροντίσουμε ώστε τα εξαιρετικά επώδυνα μέτρα δημοσιονομικής προσαρμογής που ήδη εφαρμόζονται σε χώρες της ευρωπαϊκής περιφέρειας να εφαρμοστούν στο βαθμό που θα τα καθιστά πολιτικά αποδεκτά από το λαό».
Επίσης, συμφώνησε με τον γερμανό υπουργό Οικονομικών Βόλφγκανγκ Σόιμπλε, ο οποίος δήλωσε πρόσφατα ότι το να καταστεί η γερμανική οικονομία αδύναμη δεν μπορεί να φέρει ανάπτυξη στην Ευρώπη και ότι το κλειδί βρίσκεται στην σύγκλιση των επιπέδων ανταγωνιστικότητας των κρατών-μελών της Ευρωζώνης.

http://www.naftemporiki.gr/finance/story/646735

«Κουρεύτηκαν» οι καταθέσεις της Τράπεζας Κύπρου - Προς «βαθύτερο» κούρεμα τον Ιούνιο;

Πραγματοποιήθηκε το κούρεμα του 37,5% των ανασφάλιστων καταθέσεων (άνω των 100.000 ευρώ) της Τράπεζας Κύπρου,  βάσει του Διατάγματος περί Διάσωσης με Ίδια Μέσα της Τράπεζας Κύπρου που εξέδωσε η Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου.
Η Τράπεζα Κύπρου ανακοίνωσε τη μετατροπή του 37,5% των ανασφάλιστων καταθέσεων σε μετοχικό κεφάλαιο.
Από τη μετατροπή επηρεάζονται μόνο όσοι διατηρούσαν στις 26 Μαρτίου 2013 στην Τράπεζα Κύπρου, συνολικές καταθέσεις πέραν των 100 χιλιάδων ευρώ, περιλαμβανομένων δεδουλευμένων τόκων.

Από τις καταθέσεις πέραν των 100 χιλιάδων, έχουν αφαιρεθεί τυχόν δανειακές και άλλες πιστωτικές υποχρεώσεις. Το υπόλοιπο χαρακτηρίζεται «υπερβάλλον» ποσό.
Στην ανακοίνωση επισημαίνεται ακόμη, ότι το 22,5% παραμένει προσωρινά δεσμευμένο και υπόκειται σε ολική ή μερική μετατροπή σε μετοχές της Τράπεζας Κύπρου, τάξης Α. Χαρακτηρίζεται ως ποσό συμπληρωματικής συνεισφοράς καταθέσεων.
Το υπόλοιπο 30% του υπερβάλλοντος ποσού, δεσμεύεται προσωρινά και υπόκειται σε ολική ή μερική μετατροπή σε κατάθεση, κατόπιν γραπτής ειδοποίησης από την Αρχή Εξυγίανσης.

http://www.naftemporiki.gr/finance/story/646450

Απρόθυμοι να «βάλουν το χέρι στην τσέπη» για να στηρίξουν περαιτέρω τον κυπριακό χρηματοπιστωτικό τομέα φαίνονται οι διεθνείς δανειστές της Κύπρου, προειδοποιώντας μάλιστα πως αν κατά την αξιολόγηση της Τράπεζας Κύπρου «βρεθούν σκελετοί», τότε θα πρέπει να αναμένεται «βαθύτερο κούρεμα» τον Ιούνιο.
Σύμφωνα με την εφημερίδα «Φιλελεύθερος», κοινοτική πηγή από την έδρα της Ευρωπαϊκής Ένωσης υπέδειξε ότι είναι οι πιθανότητες να παραχωρηθεί επιπλέον δανειοδότηση στην Κύπρο, πέραν των 10 δισεκατομμυρίων ευρώ (9 δισ. από Ευρωζώνη και 1 δισ. από ΔΝΤ) είναι μηδενικές.
Η ίδια κοινοτική πηγή χαρακτήρισε ως «σκληρή οροφή» (hard limit) το ποσό που εγκρίθηκε από το Eurogroup, διαμηνύοντας ότι ενδεχόμενες επιπρόσθετες ανάγκες της Κυπριακής Δημοκρατίας για ανακεφαλαιοποίηση χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων και δη της Τράπεζας Κύπρου, θα πρέπει να καλυφθούν από την ίδια.
Πώς; Με τη γνωστή πλέον οδό της συμμετοχής των μετόχων-επενδυτών, κατόχων αξιογράφων και ανασφάλιστων καταθετών (όσων διαθέτουν καταθέσεις πέραν των 100 χιλιάδων ευρώ), σε ένα «βαθύτερο κούρεμα» (deeper bail-in), όπως χαρακτηριστικά εξήγησε.
Το κυπριακό πλήρες πρόγραμμα (fully fledged program) συνολικού ύψους 10 δισ. ευρώ περιλαμβάνει την παραχώρηση 2,5 δισ. ευρώ για την ανακεφαλαιοποίηση κυπριακών χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων. Όλων πλην της Λαϊκής Τράπεζας που τίθεται υπό εκκαθάριση αλλά και της Τράπεζας Κύπρου, όπως άλλωστε αναφέρει και το πλαίσιο των αποφάσεων που λήφθηκαν ομόφωνα στο Eurogroup της 25ης Μαρτίου.
Ειδικά για την περίπτωση της Τράπεζας Κύπρου, οι ίδιοι κοινοτικοί κύκλοι επισημαίνουν ότι «εάν κατά την αξιολόγηση του χαρτοφυλακίου της -που αναμένεται να διενεργηθεί τους προσεχείς μήνες- βρεθούν σκελετοί στα ντουλάπιά της (σ.σ. δηλαδή καταγραφούν μεγαλύτερες ανάγκες ανακεφαλαιοποίησης), τότε δεν θα πρέπει να αναμένεται επιπρόσθετη στήριξη από την ΕΕ και το ΔΝΤ, αλλά ένα νέο, βαθύτερο κούρεμα». Είναι δηλαδή προφανές ότι οι διεθνείς δανειστές της Κύπρου θεωρούν ότι «έδωσαν ό,τι μπορούσαν να δώσουν» ή καλύτερα «ό,τι επιθυμούσαν να δώσουν» και ότι δεν είναι διατεθειμένοι να ρίξουν σωσίβιο σε καμιά κυπριακή τράπεζα.


http://www.naftemporiki.gr/story/646270

BoJ: Επίτευξη του στόχου για τον πληθωρισμό έως το 2016

Την εκτίμηση ότι ο πληθωρισμός στην Ιαπωνία θα ανέλθει στα επιδιωκόμενα επίπεδα του 2% στις αρχές του 2016 διατύπωσε σήμερα η Τράπεζα της Ιαπωνίας, ως αποτέλεσμα των πρωτοφανών μέτρων χαλάρωσης που δρομολογεί.
Στην εξαμηνιαία έκθεση που δημοσιοποίησε σήμερα, η BoJ προβλέπει ο δομικός πληθωρισμός -από τον οποίο εξαιρούνται τα τρόφιμα- θα ανέλθει στο 1,9% το οικονομικό έτος που ολοκληρώνεται τον Μάρτιο 2016. Εκτιμά, επίσης, ότι εντός του εξαμήνου μετά τον Μάρτιο 2016 είναι πιθανό ο πληθωρισμός να υπερβεί το 2%.

Επιφυλάξεις διατηρούν, ωστόσο, δέκα αναλυτές που ερωτήθηκαν σχετικά από το Reuters, οι οποίοι εκτιμούν ότι το οικονομικό έτος 2015/2016, ο πληθωρισμός στην Ιαπωνία αναμένεται να διαμορφωθεί κοντά στο 1%.

«Ακόμη και με μια ιδιαίτερα αισιόδοξη πρόβλεψη, δύσκολα μπορεί να περιμένει κανείς ότι ο πληθωρισμός στην Ιαπωνία θα ανέλθει στο 2% μέσα σε δύο χρόνια. Η BoJ θα πρέπει να υιοθετήσει μια αρκετά διαφορετική λογική από αυτή του παρελθόντος και να εξηγήσει γιατί θεωρεί ότι ο στόχος είναι εφικτός», σχολιάζει στο Reuters η Γιούνκο Νισιόκα από τη RBS Securities.
«Εάν πληθαίνουν τα στοιχεία που υποδεικνύουν ότι η πρόοδος ως προς την επίτευξη του στόχου είναι πολύ αργή, η κεντρική τράπεζα ίσως αναγκαστεί να λάβει νέα μέτρα χαλάρωσης στην τριμηνιαία ανασκόπηση των εκτιμήσεων για την ανάπτυξη τον Ιούλιο και τον Οκτώβριο».

http://www.naftemporiki.gr/finance/story/645580

Πορτογαλία: Συνεργασία με ΕΤΕπ για ΜμΕ [όχι τράπεζα]

Η Πορτογαλία συνεργάζεται με την Ευρωπαϊκή Τράπεζα Επενδύσεων για να διευκολύνει τη χρηματοδότηση των μικρομεσαίων επιχειρήσεων της χώρας, δήλωσε την Πέμπτη ο Πορτογάλος υπουργός Οικονομικών.

Όπως μεταδίδει το Reuters, ο Vitor Gaspar ανέφερε σε εκδήλωση για την Ευρωπαϊκή Ένωση ότι η τραπεζική πίστωση είναι εξαιρετικά δύσκολη στη χώρα και ότι η χώρα συνεργάζεται με τους ευρωπαϊκούς θεσμούς για να το αλλάξει το γρηγορότερο δυνατό.

"Η ΕΤΕπ εξετάζει τη συγκρότηση ολοκληρωμένων προγραμμάτων χρηματοδότησης, συμπεριλαμβανομένης της δυνατότητας χορήγησης αντεγγυήσεων" ανέφερε ο κ. Gaspar.

"Με στόχο την απελευθέρωση κεφαλαίων από τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα το Ευρωπαϊκό Ταμείο Επενδύσεων μπορεί να διαδραματίσει κάποιο ρόλο μέσω σχημάτων προστασίας από το ρίσκο" πρόσθεσε.

Η δημιουργία ενός μετοχικού ταμείου είναι μια άλλη επιλογή για την αντιμετώπιση τις υποκεφαλαιοποίησης των μικρομεσαίων επιχειρήσεων, σημείωσε ο κ. Gaspar.

http://www.euro2day.gr/news/world/125/articles/773698/ArticleNewsWorld.aspx

BoE: Παράταση ενός έτους στο πρόγραμμα φτηνών δανείων

Να παρατείνει κατά ένα έτος το πρόγραμμα χορήγησης φθηνότερων δανείων σε επιχειρήσεις αποφάσισε η Τράπεζα της Αγγλίας, σύμφωνα με το πρακτορείο Bloomberg.
Το πρόγραμμα της παροχής κεφαλαίων στις τράπεζες προκειμένου να χορηγούν δάνεια (Funding for Lending Scheme, FLS), το οποίο άρχισε να εφαρμόζεται πέρυσι τον Αύγουστο με χρονοδιάγραμμα 18 μηνών, θα διαρκέσει έως τον Ιανουάριο του 2015.
To FLS θα καταστήσει πιο ελκυστική τη χορήγηση δανείων στις μικρές επιχειρήσεις και θα είναι ανοικτό και σε δανειστές που δεν είναι τράπεζες, ανακοίνωσαν η κεντρική τράπεζα και το υπουργείο Οικονομικών στο Λονδίνο.
Ο βρετανός υπουργός Οικονομικών, Τζορτζ Όζμπορν, και ο κεντρικός τραπεζίτης, Μέρβιν Κινγκ, αποφάσισαν να επιμηκύνουν το πρόγραμμα εν όψει της ανακοίνωσης των νέων στατιστικών στοιχείων, τα οποία ενδέχεται θα δείξουν ότι η βρετανική οικονομία βρέθηκε κοντά σε νέα ύφεση στο πρώτο τρίμηνο του 2013.
Η BoE ανακοίνωσε τον Απρίλιο ότι η διαθεσιμότητα των πιστώσεων βελτιώθηκε στο πρώτο τρίμηνο, αλλά η βελτίωση αφορούσε τις μεγάλες επιχειρήσεις. Το πρόγραμμα επιτρέπει στις τράπεζες να δανείζονται έντοκα γραμμάτια του δημοσίου από την BOE για να χρηματοδοτούν τα δάνειά τους στην οικονομία.
Η κυβέρνηση έχει τονίσει ότι το FLS έχει οδηγήσει σε μείωση του κόστους δανεισμού κατά μία ποσοστιαία μονάδα και στη χορήγηση δανείων ύψους 13,8 δισ. λιρών από τον Αύγουστο έως τον Δεκέμβριο του 2012.
Σύμφωνα με τα στοιχεία της BoE, το ανεξόφλητο υπόλοιπο των τραπεζικών δανείων στις επιχειρήσεις - μικρές, μεσαίες και μεγάλες - μειώθηκε στο τρίμηνο έως τον Φεβρουάριο. Η BOE σημείωσε τον περασμένο μήνα ότι, αν και υπάρχουν «ενδείξεις βελτίωσης» των πιστωτικών συνθηκών λόγω του FLS, «θα χρειασθεί χρόνος για να φανεί αυτό στον όγκο των δανείων, λόγω των τυπικών χρονικών καθυστερήσεων».

http://www.naftemporiki.gr/finance/story/644564

Gittler (IronFX): Ο «νομισματικός πόλεμος» αποτελεί παρελθόν – Οι ηγέτες του G20 τον νομιμοποίησαν – Πλέον θεωρείται ως ένα «έγκυρο» μέσo στήριξης της οικονομικής ανάκαμψης

Με το γιεν μόλις μία ανάσα μακριά από τα επίπεδα - κλειδί των 100 δολάρια η υπερ-χαλαρή νομισματική πολιτική έχει κερδίσει τον "νομισματικό πόλεμο" που μαινόταν όλους αυτούς τους μήνες. Αυτό αναφέρει σε ανάλυση του ο  Marshall Gittler, επικεφαλής παγκόσμιας στρατηγικής συναλλάγματος στο IronFX, επισημαίνοντας ότι οι "νομισματικές μάχες" έχουν περάσει στο παρελθόν.

Η συζήτηση για το αν οι χώρες προχωρούν σκόπιμα σε υποτίμηση των νομισμάτων τους για να τονώσουν τις εξαγωγές τους, είχε κλιμακωθεί τους τελευταίους μήνες, με την Federal Reserve, την Τράπεζα της Ιαπωνίας και την Τράπεζα της Αγγλίας, να έχουν βρεθεί στο επίκεντρο λόγω των προγραμμάτων νομισματικής χαλάρωσης που ακολουθούσαν.
Ωστόσο, η συνεδρίαση της Παρασκευής των υπουργών οικονομικών και των διοικητών των κεντρικών τραπεζών του G-20, του γκρουπ των 20 μεγαλύτερων οικονομιών παγκοσμίως, το ζήτημα των νομισματικών πολιτικών πέρασε σε δεύτερη μοίρα, σύμφωνα με τον Gittler, σε αντίθεση με ότι είχε συμβεί στην προηγούμενη συνεδρίαση του Φεβρουαρίου.
Ειδικότερα, ο Gittler σημείωσε ότι η Ιαπωνία έλαβε επαίνους και όχι κριτική για το επιθετικό πρόγραμμα τόνωσης της οικονομίας, με το κείμενο των συμπερασμάτων του G-20 να περιγραφεί την πολιτική της ως κατάλληλη και ευπρόσδεκτη.
"Οι πρόσφατες ενέργειες της πολιτικής της Ιαπωνίας πρόκειται να σταματήσουν τον αποπληθωρισμό και να στηρίξουν την εγχώρια ζήτηση», δήλωναν οι υπουργοί του G-20 σε δελτίο Τύπου μετά τη συνάντηση της περασμένης εβδομάδας.
"Η χαλαρή νομισματική πολιτική δεν θεωρείται πλέον ύποπτη, ούτε και ως μέρος ενός «νομισματικού πολέμου». Αντίθετα, θεωρείται ότι είναι αναγκαία για την ενίσχυση της ανάκαμψης", δήλωσε ο Gittler.
Η δήλωση του G20 ανέφερε ότι οι ηγέτες θα πρέπει να λαμβάνουν υπόψη τους τις "ακούσιες" παρενέργειες από μακρές περιόδους χαλάρωσης της νομισματικής πολιτικής. Σύμφωνα με τον Gittler η χρήση της λέξης «ακούσια» έδειξε ότι οι ηγέτες βλέπουν πλέον τα νομισματικά μέτρα ως ένα έγκυρο μέσο για την προώθηση της οικονομικής ανάκαμψης, και όχι ως ένα όχημα υποτίμησης του νομίσματος. "Αυτό είναι στην ουσία το πράσινο φως για τη χαλάρωση της πολιτικής από την Τράπεζα της Ιαπωνίας", πρόσθεσε.

http://www.bankingnews.gr/bank-insider/item/88026-gittler-ironfx-%CE%BF-%CE%BD%CE%BF%CE%BC%CE%B9%CF%83%CE%BC%CE%B1%CF%84%CE%B9%CE%BA%CF%8C%CF%82-%CF%80%CF%8C%CE%BB%CE%B5%CE%BC%CE%BF%CF%82-%CE%B1%CF%80%CE%BF%CF%84%CE%B5%CE%BB%CE%B5%CE%AF-%CF%80%CE%B1%CF%81%CE%B5%CE%BB%CE%B8%CF%8C%CE%BD-%E2%80%93-%CE%BF%CE%B9-%CE%B7%CE%B3%CE%AD%CF%84%CE%B5%CF%82-%CF%84%CE%BF%CF%85-g20-%CF%84%CE%BF%CE%BD-%CE%BD%CE%BF%CE%BC%CE%B9%CE%BC%CE%BF%CF%80%CE%BF%CE%AF%CE%B7%CF%83%CE%B1%CE%BD-%E2%80%93-%CF%80%CE%BB%CE%AD%CE%BF%CE%BD-%CE%B8%CE%B5%CF%89%CF%81%CE%B5%CE%AF%CF%84%CE%B1%CE%B9-%CF%89%CF%82-%CE%AD%CE%BD%CE%B1-%CE%AD%CE%B3%CE%BA%CF%85%CF%81%CE%BF-%CE%BC%CE%AD%CF%83o-%CF%83%CF%84%CE%AE%CF%81%CE%B9%CE%BE%CE%B7%CF%82-%CF%84%CE%B7%CF%82-%CE%BF%CE%B9%CE%BA%CE%BF%CE%BD%CE%BF%CE%BC%CE%B9%CE%BA%CE%AE%CF%82-%CE%B1%CE%BD%CE%AC%CE%BA%CE%B1%CE%BC%CF%88%CE%B7%CF%82

Κύπρος: Νέο διάταγμα περιοριστικών μέτρων στις συναλλαγές - Πακέτο μέτρων για την επανεκκίνηση της κυπριακής οικονομίας

Νέο διάταγμα, το ένατο κατά σειρά, για τα περιοριστικά μέτρα στις χρηματοπιστωτικές συναλλαγές, εξέδωσε το υπουργείο Οικονομικών της Κύπρου.
Βάσει του νέου διατάγματος επιτρέπεται η μεταφορά μέχρι και 300 χιλιάδων ευρώ, ανά συναλλαγή, εντός της Δημοκρατίας, από λογαριασμό ενός πιστωτικού ιδρύματος σε λογαριασμό άλλου.
Αυτό ισχύει όταν η συναλλαγή εμπίπτει στη συνήθη επαγγελματική δραστηριότητα του πελάτη, με την παρουσίαση δικαιολογητικών εγγράφων, χωρίς την έγκριση της αρμόδιας επιτροπής.
Επίσης επιτρέπεται η μεταφορά χρημάτων σε φοιτητές εκτός Κύπρου μέχρι και πέντε χιλιάδων ευρώ το τρίμηνο, για έξοδα συντήρησης, αλλά το πιστωτικό ίδρυμα υποχρεούται να διατηρεί κατάλογο στον οποίο θα καταγράφει και θα παρακολουθεί όλες τις πληρωμές.
Η επιτροπή θα έχει δικαίωμα να ζητήσει κατάλογο και πληροφορίες για οποιαδήποτε πληρωμή.
Επιπλέον, όσοι ταξιδεύουν εκτός Δημοκρατίας μπορούν να μεταφέρουν σε μετρητά δύο χιλιάδες ευρώ αλλά δεν θα μπορούν να αποσύρουν πέραν των τριακοσίων ευρώ ημερησίως, που είναι το επιτρεπόμενο όριο ανάληψης ανά πρόσωπο ανά πιστωτικό ίδρυμα.

http://www.naftemporiki.gr/finance/story/642999

Δέσμη μέτρων για την ανακούφιση των ασθενέστερων, την ενίσχυση της απασχόλησης και την προώθηση της ανάπτυξης παρουσίασε ο κύπριος πρόεδρος Νίκος Αναστασιάδης.
Ειδικότερα, όπως υπογράμμισε ο πρόεδρος της Κυπριακής Δημοκρατίας, το πακέτο μέτρων για την επανεκκίνηση της οικονομίας της χώρας κινείται σε πέντε βασικούς άξονες:
- Την ενίσχυση των ευάλωτων ομάδων του πληθυσμού
- Την κατάρτιση άνεργων νέων και πτυχιούχων
- Τη δημιουργία νέων θέσεων εργασίας
- Την ενίσχυση της ανάπτυξης και
- Την ενθάρρυνση της πράσινης ανάπτυξης
Μέτρα για ευάλωτες ομάδες πληθυσμού
Αναλυτικότερα, για όσους αντιμετωπίζουν προβλήματα ανταπόκρισης σε δανειακές υποχρεώσεις, ο κ. Αναστασιάδης τόνισε ότι έχει επιτευχθεί μέσα από τη Δανειακή Σύμβαση, η δυνατότητα επιμήκυνσης των δανείων, χωρίς επιπλέον επιβάρυνση των οφειλετών.
Στο θεσμικό βαθμό που της επιτρέπεται, η κυπριακή κυβέρνηση καταβάλλει, όπως είπε ο ίδιος, σοβαρές προσπάθειες για εξεύρεση τρόπων μείωσης των δανειστικών επιτοκίων.
Μέχρι το τέλος Ιουνίου θα γίνουν ρυθμίσεις ώστε να ξεπεραστούν τα εμπόδια που παρεμποδίζουν την αναδιάρθρωση του χρέους και για το σκοπό αυτό θα διοριστεί Τραπεζικός Διαμεσολαβητής.
Παράλληλα, για όσους ιδιοκτήτες οικιστικής ή επαγγελματικής στέγης αδυνατούν να ανταποκριθούν στο χρέος τους, θα γίνουν ρυθμίσεις ώστε ο οφειλέτης/ιδιοκτήτης να μετατραπεί σε ενοικιαστή, χωρίς να μένει άστεγος και θα έχει τον πρώτο λόγο για επαναγορά του ακινήτου στο τέλος της περιόδου, στην τότε αξία του δανείου.
Όπως είπε επίσης ο κ. Αναστασιάδης, για ευάλωτες και ευπαθείς ομάδες θα μειωθεί περεταίρω η τιμή του ηλεκτρικού ρεύματος, ενώ θα δοθεί η δυνατότητα επιχορήγησης μέχρι και του  50% του κόστους για εγκατάσταση φωτοβολταϊκών συστημάτων σε οικιστικές μονάδες με βάση οικονομικά και κοινωνικά κριτήρια.
Θέσεις στα δημόσια πανεπιστήμια
Σύμφωνα με τις εξαγγελίες του κύπριου προέδρου, το Πανεπιστήμιο Κύπρο θα αυξήσει για φέτος τις θέσεις νεοεισερχόμενων κατά 100, ενώ θα προσφέρει άλλες 200 θέσεις για μετεγγραφές Κυπρίων σπουδαστών που φοιτούν στο εξωτερικό.
Επιπλεόν, το ΤΕΠΑΚ θα προσφέρει 35 θέσεις νεοεισερχομένων φοιτητών και 30 θέσεις για μετεγγραφές σπουδαστών του εξωτερικού.
Θέσεις εργασίας
Στο μέτωπο της απασχόλησης, μέσα από έκτακτα μέτρα αλληλεγγύης που αναμένεται σύμφωνα με τον κ. Αναστασιάδη να ψηφιστούν από την κυπριακή Βουλή, διασφαλίζεται:

1. Η επαναπρόσληψη 800 ωρομισθίων εργατών.

2. Ο επαναδιορισμός των συμβασιούχων εκπαιδευτικών

3. Η εργοδότηση των 300 αποφοίτων στρατιωτικών σχολών.

4. Εργοδότη 6.000 ανέργων στην τουριστική βιομηχανία (προς το σκοπό αυτό η   κυβέρνηση θα διαθέσει 21 εκ ευρώ που αντιστοιχεί μέχρι και το 40% του μισθολογικού κόστους εργοδότησης, για νόμιμους και μόνιμους κατοίκους  Κύπρου τα τελευταία πέντε χρόνια).

5. Με νέο Σχέδιο, το κράτος θα επιχορηγεί το μισθό ανέργων πολιτών, κατά 65% για απασχόληση με ευέλικτες ρυθμίσεις, όπως απασχόληση με ελαστικό ωάριο και εργασία από το σπίτι. Με το μέτρο αυτό, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της κυπριακής κυβέρνησης θα δημιουργηθούν ευκαιρίες απασχόλησης 1.000 ανέργων.

6. Πρόσθετη φορολογική έκπτωση από το φορολογητέο εισόδημα εταιρείας ύψους μέχρι και 25%, για κάθε επιπρόσθετο εργαζόμενο που θα εργοδοτηθεί τον επόμενο ένα χρόνο.

7. Παραχώρηση καλλιεργήσιμης γης που ανήκει στην κυβέρνηση, την Εκκλησία και το Πανεπιστήμιο Κύπρου σε νέους με επαγγελματικά, οικονομικά και κοινωνικά κριτήρια, έναντι συμβολικού ενοικίου.

8. Άμεση υλοποίηση του εκκρεμούντος Σχεδίου Ενίσχυσης της Νεανικής Επιχειρηματικότητας, με επίσπευση της διαδικασίας αξιολόγησης. Με την εφαρμογή του σχεδίου υπολογίζεται ότι θα δημιουργηθούν 1.000 νέες θέσεις εργασίας.

9. Ευκαιρία σε πάνω από 1.000 άνεργους πτυχιούχους να απασχοληθούν στον ιδιωτικό ή το δημόσιο τομέα, προκειμένου να αποκτήσουν πιστοποιητικό εργασιακής εμπειρίας.
Κοινωνική Πολιτική
Στο σκέλος της κοινωνικής πολιτικής, ο κύπριος πρόεδρος προανήγγειλε την τροποποίηση του συστήματος επιδότησης για την κάλυψη των αναγκών των αιτητών πολιτικού ασύλου ή άλλων αλλοδαπών. Τα χρηματικά επιδόματα αναθεωρούνται με σημαντική μείωση, ενώ τα χρηματικά ποσά που διατίθενται για  διατροφή και ένδυση, αντικαθίστανται με παραχώρηση κουπονιών.
Ακόμη, η στέγαση αλλοδαπών θα γίνεται  σε χώρους που θα διαθέσει το κράτος, ιδιόκτητους είτε με ενοικίαση, ενώ το επίδομα ενοικίασης θα καταβάλλεται απευθείας στον ιδιοκτήτη.
Μέτρα Ανάπτυξης
Με στόχο την τόνωση της ανάπτυξης, προβλέπονται μια σειρά δράσεων όπως:
- Μείωση του χρόνου έκδοσης Πολεοδομικής Άδειας από την ημερομηνία υποβολής πλήρους αίτησης.
- Σύναψη συμφωνίας μεταξύ της Κυπριακής Δημοκρατίας και των Βρετανικών Βάσεων που αφορά την πολεοδομική ανάπτυξη της γης που εμπίπτει στα όρια των Βρετανικών Βάσεων.
- Αύξηση των συντελεστών δόμησης κάτω από συγκεκριμένες προϋποθέσεις.
- Αδειοδότηση της λειτουργίας καζίνο.
- Επιμήκυνση της τουριστικής περιόδου κατά δύο μήνες.
- Παραχώρηση αδειών σε μικτές τουριστικές αναπτύξεις, όπως τα condo hotels.
- Ενθάρρυνση επενδύσεων από αιτητές μακράς παραμονής που είναι υπήκοοι τρίτων χωρών.
- Δημιουργία Αρχής Διαχείρισης Κρατικής Περιουσίας με σκοπό την αναπτυξιακή αξιοποίηση της και
- Δημιουργία το ταχύτερο Εγγυοδοτικού Μηχανισμού, για δανειοδότηση των βιώσιμων Μικρομεσαίων Επιχειρήσεων, με ευνοϊκούς όρους.
Πράσινη Ανάπτυξη
Τέλος, σχεδιάζεται η εισαγωγή σχεδίου μείωσης του κόστους κατανάλωσης της ηλεκτρικής ενέργειας με τη χρήση φωτοβολταϊκών για εμπορικούς και βιομηχανικούς καταναλωτές συμπεριλαμβανομένων και δημοσίων κτηρίων.
Προβλέπεται επιπλέον η άμεση υλοποίηση των έργων εγκατάσταση φωτοβολταïκών πάρκων συνολικής δυναμικότητας 50 MW και επιταχύνονται οι διαδικασίες έκδοσης των απαιτουμένων αδειών ώστε οι 24 εταιρείες που έχουν επιλεγεί μέσα από μειοδοτική διαδικασία να προχωρήσουν στην υλοποίηση του έργου.
Όπως τόνισε ο κ. Αναστασιάδης, η πλήρης εφαρμογή των σχεδίων παραγωγής ηλεκτρισμού από ηλιακή ενέργεια θα επιφέρει εξοικονόμηση καυσίμων της τάξης των 51 εκατ. ευρώ ετησίως, αλλά και εξοικονόμηση 2 εκατ. ευρώ ετησίως από τη μείωση στην εκπομπή ρύπων
Με την εφαρμογή δε των συγκεκριμένων μέτρων αναμένεται να δημιουργηθούν 650 θέσεις εργασίας.

http://www.naftemporiki.gr/finance/story/642754

Το κούρεμα καταθέσεων, με εξαιρέσεις, εξετάζει η Ε.Ε.

Την εξαίρεση κάποιων κατηγοριών καταθέσεων από υποχρεωτικό κούρεμα σε τράπεζες που βρίσκονται υπό εκκαθάριση, φέρεται να εξετάζει η Ευρωπαϊκή Ένωση, σύμφωνα με δημοσίευμα του Bloomberg.

Όπως αναφέρεται σε έγγραφο της Ιρλανδικής προεδρίας, «εξαιρέσεις (στο κούρεμα καταθέσεων) θα μπορούν να γίνουν μόνο στις εξαιρετικές εκείνες περιπτώσεις που οι εξαιρέσεις κρίνονται απαραίτητες για να αποφευχθούν δυσμενείς επιπτώσεις στην χρηματοπιστωτική σταθερότητα».

Σημειώνεται ότι οι καταθέσεις που θα περιλαμβάνονται στις εξαιρέσεις θα ανήκουν σε ιδιώτες ή σε μικρομεσαίες επιχειρήσεις. Ωστόσο οι χώρες της Ε.Ε. εμφανίζονται διχασμένες αναφορικά με την πρόταση της Ιρλανδίας.

Συγκεκριμένα, η Δανία, η Ολλανδία, η Ισπανία και η Φιλανδία ζητούν τις λιγότερο δυνατόν εξαιρέσεις όπως αντίστοιχα και η Κομισιόν ενώ η Γαλλία και το Βέλγιο φέρονται να υποστηρίζουν το σχέδιο.

Επιπλέον σύμφωνα με το ιρλανδικό σχέδιο, το κόστος των εξαιρέσεων από το κούρεμα των καταθέσεων προτείνεται να μεταφερθεί σε άλλους πιστωτές υψηλής εξασφάλισης και σε ένα ταμείο εκκαθάρισης το οποίο θα χρηματοδοτηθεί από φόρους του χρηματοοικονομικού κλάδου.

http://www.euro2day.gr/news/world/125/articles/771776/ArticleNewsWorld.aspx

(Bloomberg) -- The European Union may hand regulators the power to exempt some uninsured depositors at failing banks from forced writedowns, as uncertainty sparked by the bailout of Cyprus drives nations to seek crisis-fighting plans that won’t spook savers.

Diplomats from the EU’s 27 nations are also weighing similar carve-out options for short-term debt holders and derivatives counterparties, according to draft plans obtained by Bloomberg News.

Exemptions could only be made “in those exceptional cases where the exclusion is strictly necessary to ensure the continuity of critical functions or to avoid significant adverse effects on financial stability,” according to the document prepared by Ireland, which holds the rotating presidency of the EU. The depositor carve-outs could only apply if the savings were held by individuals or small and medium-sized companies.

The writedown powers are part of broader proposals presented last year by Michel Barnier, the EU’s financial services chief, to take taxpayers off the hook for bailing out banks. National governments and the European Parliament are considering the plans against the backdrop of last month’s 10 billion-euro rescue deal for Cyprus, in which the island nation bowed to demands from creditors to shrink its banking system and write down deposits.

The EU is racing to meet a self-imposed June deadline for agreeing on the plans, which will pave the way for more ambitious moves by the euro area to centralize handling of crisis-hit lenders.

Resolution Fund

Nations are split over the power for regulators to grant carve-outs from creditor bail-ins. Denmark, the Netherlands, Spain and Finland are among those urging that discretionary exemptions be kept to a minimum, while France and Belgium are among the more supportive countries, according to a European official. The European Commission has also urged restraint.

Under the revised plans drawn up by Ireland, any exemptions could shift the burden to other unsecured senior creditors and a resolution fund filled by levies on the financial industry.

The depositor carve outs are only relevant for savings above 100,000 euros ($131,000), as those below this threshold are protected by the bloc’s deposit-guarantee rules. Exemptions for short-term debt could apply to securities with a remaining maturity of less than one month, according to the document.

The law must be agreed on by governments and by the European Parliament before it can take effect.

http://washpost.bloomberg.com/Story?docId=1376-MLEE010D9L3501-524PMQJ62DOOTGHEKBPBN2HBGO

Ευρωβουλή: Εγκρίθηκε η τραπεζική μεταρρύθμιση

Σημαντικό μέτρο υπέρ της πραγματικής οικονομίας θεωρείται ο κανονισμός που υιοθετήθηκε χθες από την Ευρωβουλή, ο οποίος προβλέπει τη μείωση κατά 30% του συντελεστή ονομαστικού κινδύνου που εφαρμόζουν οι τράπεζες όταν πρόκειται για δάνεια προς μικρομεσαίες επιχειρήσεις.
Η απόφαση αυτή εντάσσεται στο πλαίσιο του πακέτου για τις απαιτήσεις κεφαλαιακής επάρκειας των τραπεζών, το οποίο συμφωνήθηκε την περασμένη εβδομάδα σε επίπεδο κρατών-μελών και χθες έλαβε το απαραίτητο «πράσινο φως» από την Ευρωβουλή, στο πλαίσιο της διαδικασίας συναπόφασης.
Το «πακέτο» των μέτρων, που υπερψήφισε χθες η Ευρωβουλή και θα τεθεί σε ισχύ από την 1η Ιανουαρίου 2014, περιλαμβάνει τα μπόνους των τραπεζιτών προκειμένου να συγκρατηθούν οι κερδοσκοπικές αναλήψεις κινδύνων και την ενίσχυση των κεφαλαιακών απαιτήσεων των τραπεζών, ώστε να μπορούν αυτές να αντιμετωπίζουν καλύτερα τις κρίσεις, ενώ θα ισχυροποιήσουν και τους κανόνες εποπτείας τους.
Το πακέτο μεταρρυθμίσεων αποτελείται από έναν Κανονισμό Κεφαλαιακών Απαιτήσεων και την τέταρτη εκδοχή της Οδηγίας Κεφαλαιακών Απαιτήσεων.
Ο κανονισμός εισάγει το πρώτο πακέτο κανόνων πρόληψης για τις ευρωπαϊκές τράπεζες και θα εφαρμοστεί άμεσα σε όλες τις τράπεζες των κρατών-μελών της Ε.Ε. Θα συνδράμει στην προσπάθεια να διασφαλισθεί η πλήρης εφαρμογή από όλα τα κράτη-μέλη των διεθνών στάνταρντ της Βασιλείας III για την κεφαλαιακή επάρκεια των τραπεζών.
Πραγματική οικονομία 
Ο νέος κανονισμός για την κεφαλαιακή επάρκεια θα μειώσει 30% το συντελεστή ονομαστικού κινδύνου, που εφαρμόζουν οι τράπεζες όταν πρόκειται για δάνεια προς μικρομεσαίες επιχειρήσεις.
Αυτό με τη σειρά του θα μειώσει το ποσό των κεφαλαίων που πρέπει να διαθέτουν ως αποθεματικά οι τράπεζες για την κάλυψη ενδεχόμενων «κόκκινων» δανείων, καθιστώντας έτσι τα κεφάλαια αυτά διαθέσιμα προς δανεισμό.
Στόχος της ρύθμισης αυτής είναι να δοθεί κίνητρο για την παροχή χρηματοδότησης στις μικρομεσαίες επιχειρήσεις, οι οποίες αποτελούν τον πυλώνα της πραγματικής οικονομίας.
Μπόνους τραπεζιτών
Η αναλογία βασικού μισθού και μπόνους των τραπεζιτών θα μειωθεί σε 1:1, προκειμένου να περιοριστούν οι κερδοσκοπικές αναλήψεις κινδύνων. Η αναλογία αυτή θα μπορεί να αυξηθεί κατ’ ανώτατο όριο σε 1:2 έπειτα από έγκριση του 66% τουλάχιστον των μετόχων που κατέχουν το ήμισυ των μετοχών που εκπροσωπούνται ή το 75% των ψήφων, εάν δεν υπάρχει απαρτία.
Μία άλλη ρύθμιση της νέας νομοθεσίας προβλέπει ότι θα πρέπει να αναβάλλεται η καταβολή του 25% τουλάχιστον του κάθε μπόνους που υπερβαίνει το 100% του μισθού για τουλάχιστον πέντε έτη.
Αυτό θα γίνει προκειμένου να ενθαρρυνθούν οι τραπεζίτες να υιοθετούν πιο μακροπρόθεσμες στρατηγικές.
Κεφαλαιακές απαιτήσεις
Οι τράπεζες της Ε.Ε. θα πρέπει να διαθέτουν περισσότερα και καλύτερα κεφάλαια, ως αποθεματικά κεφάλαια ασφαλείας, σε περιπτώσεις κρίσεων. Πιο συγκεκριμένα, θα πρέπει να διατηρούν ένα κατ’ ελάχιστον 8% κεφαλαίων καλής ποιότητας, εκ των οποίων περισσότερο από το ήμισυ (4,5% των συνολικών κεφαλαίων της τράπεζας) θα πρέπει να είναι Κατηγορίας 1, της υψηλότερης δηλαδή ποιότητας με το χαμηλότερο κίνδυνο (από 2% που είναι σήμερα).
Τα κεφάλαια αυτά θα πρέπει να ρευστοποιούνται εύκολα, δηλαδή να μπορούν άμεσα να μετατραπούν σε μετρητά, για να καλύψουν τις ανάγκες των καταθετών και πιστωτών σε περιπτώσεις έκτακτης ανάγκης.
Οι τράπεζες θα υποχρεούνται επιπλέον να διατηρούν ένα «απόθεμα ασφαλείας διατήρησης κεφαλαίου» για την απορρόφηση των όποιων ζημιών και την προστασία του κεφαλαίου τους, καθώς και «αντικυκλικά κεφαλαιακά αποθέματα ασφαλείας», τα οποία θα διασφαλίζουν ότι σε περιόδους οικονομικής ανάπτυξης θα σχηματίζεται μία επαρκής κεφαλαιακή βάση, ώστε να μπορούν οι τράπεζες να συνεχίζουν να παρέχουν πιστώσεις σε περιόδους κρίσεων.
Τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα που θεωρούνται συστημικής σημασίας θα πρέπει να δεσμεύουν επιπρόσθετο πρωτοβάθμιο κεφάλαιο μεταξύ 1% και 3%. Αυτή η αναλογία μπορεί να αυξηθεί έως και το 10%, αν η εν λόγω τράπεζα διαδραματίζει εξαιρετικά σημαντικό ρόλο στην οικονομία μιας χώρας.
Διαφάνεια και εποπτεία
Βάσει της νέας νομοθεσίας, οι τράπεζες θα υποχρεούνται να αποκαλύπτουν τα κέρδη τους, τους φόρους που κατέβαλαν και τη βοήθεια που έλαβαν από κάθε χώρα, καθώς επίσης τον τζίρο τους και τον αριθμό των υπαλλήλων τους. Από το 2014 αυτοί οι αριθμοί θα αναφέρονται στην Ευρωπαϊκή Επιτροπή, ενώ από το 2015 θα δημοσιοποιούνται πλήρως.
Οι τράπεζες θα ελέγχονται από τις Αρχές ανταγωνισμού των κρατών-μελών σε συνεργασία με την Ευρωπαϊκή Αρχή Τραπεζών, της οποίας οι ελεγκτικές αρμοδιότητες θα διευρυνθούν.
Ειδική Αρχή για εξυγίανση
Οπως δήλωσε ο αρμόδιος επίτροπος για τις χρηματοπιστωτικές υποθέσεις και την ενιαία αγορά, Μισέλ Μπαρνιέ, η λεπτομερής νομοθετική πρόταση της Κομισιόν για τη σύσταση της Ευρωπαϊκής Αρχής Εξυγίανσης Τραπεζών θα υποβληθεί πριν από τις καλοκαιρινές διακοπές του Αυγούστου. Η εν λόγω πρόταση θα καθορίζει τη σειρά συμμετοχής των μετόχων, των ομολογιούχων, των πιστωτών και των καταθετών στις διασώσεις τραπεζών, ενώ το Συμβούλιο θα εξετάσει και τον τρόπο εμπλοκής του ΕΜΣ στις διασώσεις τραπεζών.
Η νέα ευρωπαϊκή νομοθεσία αφορά στο σύνολό τους 8.300 τράπεζες. Ο εισηγητής της Ευρωβουλής, Οτμαρ Κάρας, εξέφρασε την ανάγκη η Ε.Ε. να προχωρήσει με την εφαρμογή της ευρωπαϊκής τραπεζικής ένωσης. Πρέπει, είπε, να κρατήσουμε το πόδι μας πάνω στο γκάζι, εφαρμόζοντας την τραπεζική ένωση, τη δημοσιονομική ένωση και καταπολεμώντας τους φορολογικούς παραδείσους.

http://www.naftemporiki.gr/finance/story/641045

Ν. Κορέα: Πρόγραμμα 15,3 δισ. δολ. για οικονομική τόνωση –«Απαντά» στο Τόκιο

Ένα ακόμη ασιατικό κράτος προστέθηκε στον κατάλογο εκείνων που προσπαθούν να τονώσουν την οικονομική ανάπτυξη με πλούσιες δαπάνες, όταν η Νότιος Κορέα αποκάλυψε πρόγραμμα στήριξης αξίας 17,3 τρισ. γουόν ή 15,3 δισ. δολ.
Τα κεφάλαια θα χρησιμοποιηθούν για να βοηθηθούν οι μικρού και μεσαίου μεγέθους εξαγωγείς, να δημιουργηθούν νέες θέσεις εργασίας, να υποκινηθεί η στάσιμη αγορά ακινήτων και να καλυφθεί «τρύπα» στα φοροέσοδα.

Το βασικό εφαλτήριο της «ποσοτικής χαλάρωσης» στη Νότιο Κορέα είναι η πρόσφατη απόφαση της Ιαπωνίας να εισάγει μέτρα μαζικής ρευστότητας στην ιαπωνική οικονομία για να αποδυναμώσει το γεν και να τονώσει τις εξαγωγές.

Δεδομένου ότι η Ιαπωνία και η Ν. Κορέα ανταγωνίζονται σε κοινές αγορές, τα κορεατικά αγαθά πιθανόν να ζημιωθούν από την πτώση του γεν, που έχει υποχωρήσει 20% σε σχέση με το δολάριο από τον Νοέμβριο.

http://www.euro2day.gr/news/world/125/articles/771460/ArticleNewsWorld.aspx

Ελ- Εριάν: Τυφλώνει τις αγορές η ρευστότητα

Το ιαπωνικό πρόγραμμα αγοράς ομολόγων έχει ήδη επιφέρει ουσιαστικό αντίκτυπο στις χρηματοοικονομικές τιμές ανά τον κόσμο. Αλλάζει το παγκόσμιο επενδυτικό τοπίο, επηρεάζοντας τη φύση και το μέγεθος των κεφαλαιακών ροών. Από τη στιγμή όμως που θα σβήσει ο αρχικός ενθουσιασμός, θα τεθεί το πραγματικό ερώτημα: εάν η απόφαση βελτιώνει ή όχι τη μακροπρόθεσμη σταθερότητα του παγκόσμιου νομισματικού συστήματος.

Το ιαπωνικό πρόγραμμα είναι μαζικό: σε απόλυτους όρους (περίπου 75 δισ. δολ. μηνιαίως), συγκριτικά με το επίπεδο όπου βρίσκονταν οι τιμές των ομολόγων (το επιτόκιο για τα 10ετή ιαπωνικά κρατικά ομόλογα ήταν ήδη πολύ χαμηλό) και σε σχέση με την τρίτη ποσοτική χαλάρωση της Fed (η οποία περιλαμβάνει μηνιαίες αγορές 85 δισ. δολ. για μία οικονομία με τριπλάσιο ΑΕΠ από το ιαπωνικό). Καθώς ο στόχος του πληθωρισμού τέθηκε στο 2%, το ιαπωνικό πρόγραμμα αναμένεται να διαρκέσει πολύ καιρό.
Συνειδητοποιώντας αυτήν την πραγματικότητα, οι αγορές ήδη προσάρμοσαν τις χρηματοοικονομικές τιμές. Η πιο δραματική κίνηση ήταν στο γεν, και δικαίως. Εν αντιθέσει με τις ΗΠΑ, όπου θα περίμενε κανείς ότι οι εγχώριοι παράγοντες της συνολικής ζήτησης θα σήκωναν το μεγαλύτερο βάρος, στο ιαπωνικό πρόγραμμα η επιτυχία εξαρτάται από την ικανότητά του να καταλάβει μερίδιο αγοράς από άλλες χώρες.

Οι κινήσεις στην αγορά συναλλάγματος εκτοξεύθηκαν και από το πράσινο φως που έδωσαν άλλες προηγμένες οικονομίες στην Ιαπωνία. Προς το παρόν, οι χώρες του G7 κάνουν τον διαχωρισμό μεταξύ των ξεκάθαρων παρεμβάσεων στην αγορά συναλλάγματος (τις οποίες δεν επικροτούν) και αυτού του τύπου την προσέγγιση για την αποδυνάμωση ενός νομίσματος.

Εν τω μεταξύ, αναγνωρίζοντας ότι η οικονομία δεν είναι σε θέση να απορροφήσει την ένεση ρευστότητας από την Τράπεζα της Ιαπωνίας, οι αγορές αναμένουν επίσης κεφαλαιακές ροές εκτός Ιαπωνίας. Το αποτέλεσμα είναι μία μεγάλη υποχώρηση του νομίσματος... σε δόσεις. Ξεκίνησε ευνοώντας κάθε εισόδημα που δημιουργήθηκε από επενδύσεις σταθερού εισοδήματος. Μετά ώθησε τις χρηματιστηριακές αγορές και άλλες επενδυτικές επιλογές με μεγαλύτερο ρίσκο.

Όλα αυτά έγιναν ανεξάρτητα από τα θεμελιώδη οικονομικά μεγέθη. Αυτό ενθουσιάζει τους διεθνείς επενδυτές βραχυπρόθεσμα, αλλά τους κάνει πιο νευρικούς μακροπρόθεσμα.

Τους ενθουσιάζει επειδή μία ακόμη κεντρική τράπεζα δραστηριοποιείται πλέον ενεργά στη δημιουργία ενός μοχλού μεταξύ των υποτονικών οικονομικών μεγεθών και των υψηλότερων χρηματοοικονομικών τιμών. Έτσι, οι επενδυτές συνεχίζουν να απολαμβάνουν μεγάλες ενέσεις ρευστότητας στις αγορές που διαχωρίζουν τις αποτιμήσεις, από την ανάπτυξη των εσόδων και την κερδοφορία.

Παρ' όλα αυτά, οι επενδυτές γίνονται και πιο νευρικοί καθώς αναγνωρίζουν ότι όλα μπορεί να τελειώσουν άσχημα εάν οι οικονομίες δεν ανταποκριθούν επαρκώς στην πολιτική των κεντρικών τραπεζών. Σε αυτό το σημείο, ο κίνδυνος είναι ότι οι υψηλές τιμές των στοιχείων ενεργητικού τελικά θα καταρρεύσουν στα επίπεδα που δικαιολογούνται από τα θεμελιώδη οικονομικά μεγέθη.

Η αντιμετώπιση αυτού του προβλήματος δεν έγκειται μόνο στις κεντρικές τράπεζες. Εξαρτάται επίσης από τη σωστή αντίδραση άλλων αξιωματούχων, από το εάν οι πολιτικοί θα θέτουν λιγότερα εμπόδια και από την κατάλληλη δέσμευση για ισχυρούς εταιρικούς ισολογισμούς. Εν τω μεταξύ, θα πρέπει να περιμένουμε τουλάχιστον δύο εξελίξεις που θα προστεθούν στα παράλληλα συναισθήματα του ενθουσιασμού και της νευρικότητας.

Πρώτον, το πρόγραμμα της Ιαπωνίας αυξάνει την πιθανότητα και άλλες τράπεζες να αναγκαστούν να υιοθετήσουν πιο επεκτατική νομισματική πολιτική. Αυτό ισχύει κυρίως για οικονομίες που επηρεάζονται άμεσα από την απότομη υποτίμηση του γεν, όπως η Κορέα και τα μέλη της ευρωζώνης. Ισχύει επίσης και για τις χώρες εκείνες που βιώνουν εκτίναξη των κεφαλαιακών εισροών λόγω των εξελίξεων στην Ιαπωνία, όπως η Βραζιλία και το Μεξικό.

Δεύτερον, το πρόγραμμα θα εντείνει τις ανησυχίες για τις δυσλειτουργίες των αγορών. Εδώ αναφερόμαστε στα αυξημένα επεισόδια έλλειψης ρευστότητας και στο μεγάλο χάσμα τιμών στην αγορά κρατικών ομολόγων Ιαπωνίας που είναι ήδη εμφανής. Περιλαμβάνονται οι εντεινόμενες ανησυχίες για το φτωχό επίπεδο των πληροφοριών που στηρίζουν τις τιμές στις σημερινές διεθνείς αγορές και για το πώς η τεχνητή διαμόρφωση τιμών στρεβλώνει την κατανομή πόρων και δίνει επενδυτικά κίνητρα προς λάθος κατευθύνσεις (τόσο ως προς τον χρονικό τους ορίζοντα όσο και ως προς τη διαφορετική αγορά).

Όλες αυτές οι ανησυχίες θα αμβλυνθούν εάν οι πραγματικές οικονομίες ανταποκριθούν γρήγορα και σωστά στις κινήσεις των κεντρικών τραπεζών. Δεν γίνεται έτσι όμως, για ευνόητους λόγους.

Ενώ οι αξιωματούχοι αναγνωρίζουν τη σημασία της στήριξης πολιτικών που βελτιώνουν την οικονομική ανταπόκριση και τη μακροπρόθεσμη χρηματοοικονομική βιωσιμότητα, ακόμη οι στόχοι αυτοί δεν έχουν επιτευχθεί. Απόδειξη αποτελεί ο τρόπος με τον οποίο η δυσλειτουργία του Κογκρέσου παραλύει τις κινήσεις σχεδόν σε κάθε μέτωπο πολιτικής στις ΗΠΑ. Ακόμη και το πρόσφατο πρόγραμμα της Ιαπωνίας δεν έχει τα απαιτούμενα λεπτομερή στοιχεία σε ό,τι αφορά τις διαρθρωτικές μεταρρυθμίσεις που είναι ουσιώδεις για την αύξηση του ονομαστικού ΑΕΠ με έναν βιώσιμο τρόπο.

Δικαίως οι διεθνείς επενδυτές είναι ενθουσιασμένοι με το πρόγραμμα αγοράς ομολόγων της Ιαπωνίας. Έχει ήδη φέρει ουσιαστικό αντίκτυπο. Το θέμα, όμως, είναι κατά πόσον θα αποτελέσει μακροπρόθεσμο καταλύτη από την τεχνητή ανάπτυξη σε μία γνήσια ανάπτυξη. Σε αυτό το σημείο, οι επενδυτές δικαίως είναι νευρικοί.

* Ο Μοχάμεντ Ελ-Εριάν είναι διευθύνων σύμβουλος της Pimco.



ΠΗΓΗ: FT.com

Τον Ιούνιο αποφάσεις για τους κανόνες εκκαθάρισης τραπεζών

Για τον Ιούνιο παραπέμπονται «τα σπουδαία» αναφορικά με την τραπεζική ενοποίηση της Ευρωζώνης και την απευθείας ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών της από τον Ευρωπαϊκό Μηχανισμό Σταθερότητας (ΕΜΣ). Oπως δήλωσε ο επικεφαλής του Eurogroup Γερούν Ντάισελμπλουμ η συζήτηση που έγινε χθες ήταν ουσιαστική, αλλά αποφάσεις δεν ελήφθησαν. Το θέμα επρόκειτο να συζητηθεί και στη συνεδρίαση του Συμβουλίου Οικονομικών Υποθέσεων της Ε.Ε. (ECOFIN), χθες το βράδυ και σήμερα. Υπενθυμίζεται ότι παρά την πολιτική συμφωνία που επιτεύχθηκε τον Ιούνιο ώστε να «σπάσει ο φαύλος κύκλος που συνδέει τα τραπεζικά με τα εθνικά χρέη», οι νομικές και τεχνικές λεπτομέρειες της τραπεζικής ένωσης έχουν γίνει αντικείμενο έντονων διαφωνιών μεταξύ Βορρά - Νότου, τη στιγμή που οι αποφάσεις που ελήφθησαν στην Κύπρο εντείνουν τους φόβους για την ασφάλεια των καταθέσεων.
Ειδικότερα, τα εκκρεμή ζητήματα είναι:
Πρώτον, αν ο ΕΜΣ θα ανακεφαλαιοποιεί τράπεζες και για επισφάλειες που δημιουργήθηκαν πριν από το 2014, όταν θα μπει δηλ. σε λειτουργία ο ενιαίος μηχανισμός εποπτείας του χρηματοπιστωτικού συστήματος της Ευρωζώνης υπό την αιγίδα της ΕΚΤ. Με άλλα λόγια, είναι ασαφές αν χώρες που βρίσκονται ήδη σε Πρόγραμμα, όπως η Ελλάδα, θα μπορέσουν να διαγράψουν μέρος του δημοσίου χρέους τους, από τα κεφάλαια που έχουν διαθέσει για τη διάσωση των τραπεζών τους.
Δεύτερον, πόσα από τα κεφάλαια του ΕΜΣ θα διατεθούν για την ανακεφαλαιοποίηση τραπεζών και ποια θα είναι η «εθνική συμμετοχή» στις ανακεφαλαιοποιήσεις (το ενδεχόμενο να μην υπάρχει εθνική συμμετοχή μάλλον απομακρύνεται).
Τρίτον, αν θα παρεμβαίνει ο ΕΜΣ για τη διάσωση τραπεζών που καταρρέουν αφού έχουν διαγραφεί πρώτα οι απαιτήσεις ομολογιούχων, μετόχων και ανασφάλιστων καταθετών (με καταθέσεις δηλ. άνω των 100.000 ευρώ).
Αξίζει, πάντως, να σημειωθεί ότι οι κανόνες εκκαθάρισης των τραπεζών, οι οποίοι θα αποφασιστούν έως τον Ιούνιο και θα τεθούν σε εφαρμογή, εκτός απροόπτου, από το 2015, αφορούν μόνο ακραία σενάρια κατάρρευσης. Οπως τονίζουν Ευρωπαίοι αξιωματούχοι, η Κύπρος ήταν μοναδική περίπτωση, καθώς η διάρθρωση του χαρτοφυλακίου των τραπεζών της ήταν τέτοια ώστε η διαγραφή των απαιτήσεων μετόχων και ομολογιούχων δεν επαρκούσε για να καλυφθούν οι απώλειές τους. Κάτι τέτοιο δεν συμβαίνει πουθενά αλλού στην Ευρώπη, υποστηρίζουν οι Βρυξέλλες. Επιπλέον, οι καταθέσεις σε χώρες που βρίσκονται σε Πρόγραμμα, όπως η Ελλάδα, είναι απολύτως ασφαλείς, καθώς οι κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών έχουν ήδη καλυφθεί απολύτως από τους μηχανισμούς στήριξης.

http://news.kathimerini.gr/4dcgi/_w_articles_politics_1_13/04/2013_517383

Έρχεται η... "μητέρα" όλων των κουρεμάτων;

Στα 3,3 τρισεκατομμύρια ευρώ υπολογίζει σε βάθος χρόνου τη συμμετοχή ιδιωτών ομολογιούχων στον ορθολογισμό των ισολογισμών των ευρωπαϊκών τραπεζών ώστε να μην χρειαστεί κούρεμα καταθέσεων σε περίπτωση προβλημάτων, η HSBC η τράπεζα που είδε πρώτη την μαύρη τρύπα στην δευτερογενή αγορά ενυπόθηκων στεγαστικών στις ΗΠΑ το 2007, ένα χρόνο πριν τη κατάρρευση της Lehman.

Τώρα έχοντας ανακεφαλαιοποιηθεί εδώ και μια 5ετια και όντας μια από τις λιγοστές τράπεζες παγκοσμίως με πιστοληπτική αξιολόγηση ΑΑ, αναλύει με επιστημονική κυνικότητα τη μητέρα όλων των κουρεμάτων που "διαβάζει" στις ευρωπαϊκές εφαρμοσμένες οικονομικές πολιτικές.

Για την ακρίβεια εκτιμά πως τα επόμενα λίγα έτη θα πρέπει να αναζητηθούν από τις τράπεζες παγκοσμίως κεφάλαια ύψους 3,3 τρισ. ευρώ από τις αγορές με χρεόγραφα που δεν έιναι μετοχές ικανά να απορροφήσουν ζημίες σε περίπτωση που αυτό χρειαστεί.

Εισάγουν επίσης τον νεωτεριστικό όρο PLAC ή primary loss-absorbing capital για να περιγράψουν τα χρεόγραφα εκείνα που θα μηδενιστούν σε περίπτωση που μια τράπεζα χρειαστεί να ενισχύσει την κεφαλαιακή της επάρκεια ή ακόμα και να μετασχηματιστεί ή να διασπαστεί (resolution) για να αντιμετωπίσει τα προβλήματά της.

Υπογραμμίζεται ότι η πίεση από τις ρυθμιστικές αρχές προς τις τράπεζες για την νέα αυτή κεφαλαιακή διάρθρωση και τις απαιτήσεις για το ύψος της βαίνει κατά την HSBC αυξανόμενη καθώς οι εσωτερικές διασώσεις (bail-in) αποτελούν πλέον εμφανώς την λύση πρώτης επιλογής ώστε να μην επιβαρύνονται οι φορολογούμενοι.

Αν και ξεκαθαρίζει με σαφήνεια ότι για τις 47 ευρωπαϊκές τράπεζες τις οποίες περιέλαβε η ανάλυσή της τα υπάρχοντα κεφάλαια εμφανίζονται ικανά να απορροφήσουν ζημίες εως και το 100% της αξίας του μέχρι να θιχτούν οι μη ασφαλισμένες καταθέσεις, όπως έγινε στην Κύπρο, είναι επαρκείς αυτό δεν σημαίνει ότι δεν έχουν πρόβλημα οι υπόλοιπες.

Επιπλέον τοποθετεί το ελληνικό τραπεζικό σύστημα στο όριο μεταξύ της ύπαρξης επαρκών τέτοιων κεφαλαίων (στα οποία συμπεριλαμβάνονται οι μετοχές, οι προνομιούχες μετοχές, τα μη εξασφαλισμένα υβριδικά κεφάλαια, τα μη εξασφαλισμένα ομολογιακά δάνεια αλλά και senior unsecured ομόλογα) και της ανάγκης για προσφυγή στις καταθέσεις.

Συνάγεται όμως ότι με το ποσό των 3,3 τρις. ευρώ που απαιτείται διεθνώς να αντληθεί από τις αγορές για να υπάρξει κεφαλαιακή επάρκεια σύμφωνα και με τις απαιτήσεις της Βασιλείας ΙΙΙ είναι τεράστιο, είναι πιθανό να μην μπορέσει να εξασφαλιστεί από όλες τις τράπεζες το απαιτούμενο κεφάλαιο και σίγουρα όχι με ελκυστικό κόστος. Και εκεί ανοίγει το ενδεχόμενο

Ειδικότερα εκτιμά πως οι προβλέψεις της Βασιλείας ΙΙΙ σε συνδυασμό με την ανάγκη για ενίσχυση της κεφαλαιακής επαρκείας που αυτή συνεπάγεται αλλά και την κατεύθυνση που δείχνουν μετά την Κύπρο να υιοθετούν τα ευρωπαϊκά κέντρα λήψης αποφάσεων μεταφράζονται στην ανάγκη να χρησμοδοτηθούν τα επόμενα χρόνια κενά κεφαλαιακής επάρκειας ύψους 3,3 τρισ. ευρώ.

Η συζήτηση αυτή ανοίγει ενώ παραμένει μετέωρο το πότε και το πώς της κοινής ευρωπαϊκής τραπεζικής εποπτείας και καθώς μεγαλες τράπεζες όπως η Deutsche Bank πόσο μάλλον μικρότερες περιφερειακές καλούνται να ενισχυθούν κεφαλαιακά. Ακόμα περισσότερο δε καθώς η προοπτική περεταίρω ύφεσης στον ευρωπαϊκό νότο ενισχύει το ενδεχόμενο της κλιμάκωσης των επισφαλειών και άρα και των προβλέψεων για κάλυψή τους, σε ακόμα υψηλότερα επίπεδα μεγεθύνοντας και τα απαιτούμενα κεφάλαια για να μην κουρευτούν καταθέσεις .

Ο παρακάτω πίνακας είναι ενδεικτικός της κλιμάκωσης από χρηματοδοτικό εργαλείο σε χρηματοδοτικό εργαλείο με την οποία η HSBC εκτιμά ότι θα γίνονται από τουδε και στα εξής οι διασώσεις των τραπεζών. Το ονομάζει «The bail-in waterfall», δηλαδή τον «καταρράκτη των εσωτερικών διασώσεων» και τελευταίο κεφάλαιο που θα θίγεται εκτιμάται ότι είναι οι εγγυημένες καταθέσεις. 

http://www.capital.gr/news.asp?id=1773746

Bloomberg: Οι Γερμανοί διαφώνησαν στο Eurogroup για την τραπεζική ένωση και άφησαν ανοιχτή την εγγύηση των καταθέσεων

«Οι Ευρωπαίοι κάνουν διαρκώς κύκλο γύρω απ’ τον εαυτό τους», σχολίαζε το Reuters καθώς οι κυβερνήσεις ένα χρόνο μετά την έναρξη της συζήτησης για την τραπεζική ένωση, ακόμα δεν έχουν καταλήξει σε κάτι χειροπιαστό.
Και το τελευταίο Eurogroup στο Δουβλίνο τις προηγούμενες δύο ημέρες απλά ήλθε να επιβεβαιώσει τις διαφορές που υπάρχουν πάνω στο θέμα, όπως επίσης ότι το ζήτημα του κουρέματος καταθέσεων ως μέρος διάσωσης των τραπεζών ναι μεν είναι στο τραπέζι, από την άλλη όμως δεν έχει κλείσει.
Σύμφωνα με αποκαλυπτικό ρεπορτάζ του Bloomberg o υπ. Οικονομικών της Γερμανίας είπε στους ομολόγους του ότι δεν υπάρχει αρκετή βάση στους υφιστάμενους Κανόνες της ΕΕ προκειμένου να δημιουργηθεί μία ενιαία τραπεζική Αρχή, η οποία θα χρηματοδοτεί και τις τραπεζικές αποτυχίες.
Άλλα κράτη, συμπεριλαμβανομένης της Γαλλίας, του Λουξεμβούργου και της Δανίας καλούν στο να υπάρξει σημαντική πρόοδος ώστε να τεθεί σε λειτουργία ένας μηχανισμός διάσωσης, καθώς ανησυχούν ότι οι αλλαγές στις Ευρωπαϊκές Συνθήκες θα προκαλέσουν απαράδεκτη καθυστέρηση ώστε να αντιμετωπιστεί το πρόβλημα.
«Είναι απολύτως αναγκαίο όλα τα στοιχεία της τραπεζικής ένωσης να τεθούν σε εφαρμογή όσο το δυνατόν γρηγορότερα», δήλωσε στο πρακτορείο ο Luc Frieden υπ. Οικονομικών του Λουξεμβούργου. «Δεν έχει λογική το να συσταθεί μία ενιαία εποπτική Αρχή εάν την ίδια ώρα δεν συστήσουμε ένα ευρωπαϊκό Ταμείο διάσωσης, που θα εγγυάται τις καταθέσεις στην Ευρώπη», προσθέτει.
Ο Ευρωπαίος Επίτροπος Εσωτερικής Αγοράς Μισέλ Μπαρνιέ έχει ζητήσει τη δημιουργία μίας Ευρωπαϊκής Αρχής Διάσωσης, που θα υποστηρίζεται από ένα κοινό Ταμείο, που θα παρεμβαίνει για τη διάσωση των τραπεζών εντός της Ευρωζώνης που θα έχουν πληγεί, λέγοντας μάλιστα ότι αυτός είναι μία σημαντική πτυχή των ευρύτερων προσπαθειών για τη δημιουργία της τραπεζικής ένωσης. Μίας διαδικασίας που θα αφήνει έξω απ’ το κάδρο των επιβαρύνσεων για τις τραπεζικές διασώσεις τα κράτη και τους δανειστές. Ο Μπαρνιέ έχει πει ότι θα παρουσιάσει ένα προσχέδιο της πρότασης του τον ερχόμενο Ιούνιο.
«Μία τραπεζική ένωση έχει λογική μόνο εάν συνοδεύεται από μηχανισμούς αναδιάρθρωσης και εκκαθάρισης τραπεζών», δήλωσε ο Γερμανός υπ. Οικονομικών Βόλφγκανγκ Σόιμπλε. «Αλλά εάν θέλουμε να φτιάξουμε τέτοια ευρωπαϊκά ινστιτούτα, τότε θα πρέπει να αλλάξουμε και τις Συνθήκες», πρόσθεσε.
«Όποιος θέλει μεγαλύτερα βήματα εμπρός αναφορικά με την ευρωπαϊκή συνοχή πρέπει να είναι έτοιμος να ψηφίσει αλλαγές στις Συνθήκες τη ΕΕ και να της υποστηρίξει θερμά», σημείωσε ο κ. Σόιμπλε.
Απ’ την πλευρά του ο Πρόεδρος του Eurogroup Γερούν Ντάιζελμπλουμ είπε ότι η γερμανική θέση υποστηρίζει πως κάποιες περιορισμένες αλλαγές στις Συνθήκες είναι απαραίτητες ώστε να γίνει μεγαλύτερη πρόοδος αναφορικά με την τραπεζική ένωση.«
Οι Γερμανοί κατέστησαν σαφές πως θεωρούν ότι η σημερινή Συνθήκη δεν παρέχει μία βάση για ένα κεντρικό σύστημα εποπτείας και διαχείρισης τραπεζών. Εάν θέλουμε να κάνουμε βήματα εμπρός θα πρέπει να εξετάσουμε κάποια μικρή αναθεώρηση πάνω στο συγκεκριμένο θέμα», σημείωσε.
Σύμφωνα με τα στοιχεία της Κομισιόν τα κράτη της ΕΕ έχουν δώσει 1,7 τρισ ευρώ για τη στήριξη των τραπεζών τους απ’ τον Οκτώβριο του 2008. Η κολοσσιαία υποστήριξη, μαζί με την δημοσιονομική κρίση που τότε χτύπησε τα κράτη αποδυνάμωσε τα δημόσια οικονομικά, και ώθησε τους Ευρωπαίους ηγέτες να βάλουν τους φορολογούμενους στην πρώτη γραμμή των τραπεζικών διασώσεων.

 http://www.newmoney.gr/article/8824/bloomberg-oi-germanoi-diafonisan-sto-eurogroup-gia-tin-trapeziki-enosi-kai-afisan

Σόιμπλε: Τα κράτη θα συμβάλουν στην ανακεφαλαιοποίηση

Το κράτος του οποίου μια τράπεζα αντιμετωπίζει χρηματοοικονομικές δυσκολίες πρέπει να την ενισχύσει με κεφάλαια προτού υπάρξει στήριξη από τα fund της ευρωζώνης δήλωσε ο Β. Σόιμπλε από το Δουβλίνο.

“Η χώρα πρέπει να πληρώσει ένα μέρος της ανακεφαλαιοποίησης πριν εμπλακεί ο ESM”, ανέφερε ο κ. Σόιμπλε, μεταδίδει το Reuters.

Μόλις τεθεί σε εφαρμογή ένα νέο πλαίσιο τραπεζικής εποπτείας τότε ο ESM αναμένεται να μπορεί να ανακεφαλαιοποιεί απευθείας τις τράπεζες χωρίς την παρεμβολή των κρατών, αναφέρεται στο δημοσίευμα.

http://www.euro2day.gr/news/world/125/articles/770901/ArticleNewsWorld.aspx

Μ. Barrnier (επίτροπος): Οι μέτοχοι, οι επενδυτές και οι καταθέτες με ποσά άνω των 100.000 ευρώ θα διασώζουν τις τράπεζες μετά το 2015 – Ύστατη λύση ο Ευρωπαϊκός Μηχανισμός Στήριξης

Οι μέτοχοι, κατόπιν οι επενδυτές και έπειτα οι καταθέτες με ποσά άνω των 100.000 ευρώ θα διασώζουν από το 2015 τις τράπεζες, με τον Ευρωπαϊκό Μηχανισμό Στήριξης να χρησιμεύει μόνο ως ύστατη λύση, επισημαίνει ο επίτροπος για την εσωτερική Αγορά Μ. Βarnier, σε συνέντευξή του στην «Sueddeutsche Zeitung».

«Πρώτα θα πληρώνουν οι μέτοχοι της τράπεζας, έπειτα οι επενδυτές, άρα και οι ομολογιούχοι. Εάν αυτό δεν είναι αρκετό, θα χρησιμοποιούνται οι καταθέτες με ποσά άνω των 100.000 ευρώ. Στην συνέχεια, τα κεφάλαια θα προέρχονται από τα μελλοντικά εθνικά ταμεία εξυγίανσης των τραπεζών, στα οποία θα συνεισφέρουν όλες οι τράπεζες», τονίζει ο κ. Barnier και διευκρινίζει ότι ο EMS θα χρησιμοποιείται μόνο όταν θα έχουν εξαντληθεί όλα τα άλλα μέσα.
Όπως επισημαίνεται από την εφημερίδα, ο επίτροπος παρουσίασε την πρότασή του χθες, στο πλαίσιο του άτυπου Συμβουλίου των 27 υπουργών Οικονομικών στο Δουβλίνο και ζήτησε την έγκρισή της το συντομότερο δυνατό και την εφαρμογή της ήδη από το 2015, αντί του 2018, που ήταν ο αρχικός σχεδιασμός. «Η σπουδή είναι αναγκαία προκειμένου να εξαλειφθεί η αβεβαιότητα των επενδυτών», η οποία προκλήθηκε με την περίπτωση της Κύπρου, σημειώνει.

http://mail.bankingnews.gr/%CF%84%CF%81%CE%B1%CF%80%CE%B5%CE%B6%CE%B9%CE%BA%CE%AC_%CE%BD%CE%AD%CE%B1/item/86795-%CE%BC-barrnier-%CE%B5%CF%80%CE%AF%CF%84%CF%81%CE%BF%CF%80%CE%BF%CF%82-%CE%BF%CE%B9-%CE%BC%CE%AD%CF%84%CE%BF%CF%87%CE%BF%CE%B9-%CE%BF%CE%B9-%CE%B5%CF%80%CE%B5%CE%BD%CE%B4%CF%85%CF%84%CE%AD%CF%82-%CE%BA%CE%B1%CE%B9-%CE%BF%CE%B9-%CE%BA%CE%B1%CF%84%CE%B1%CE%B8%CE%AD%CF%84%CE%B5%CF%82-%CE%BC%CE%B5-%CF%80%CE%BF%CF%83%CE%AC-%CE%AC%CE%BD%CF%89-%CF%84%CF%89%CE%BD-100000-%CE%B5%CF%85%CF%81%CF%8E-%CE%B8%CE%B1-%CE%B4%CE%B9%CE%B1%CF%83%CF%8E%CE%B6%CE%BF%CF%85%CE%BD-%CF%84%CE%B9%CF%82-%CF%84%CF%81%CE%AC%CF%80%CE%B5%CE%B6%CE%B5%CF%82-%CE%BC%CE%B5%CF%84%CE%AC-%CF%84%CE%BF-2015-%E2%80%93-%CF%8D%CF%83%CF%84%CE%B1%CF%84%CE%B7-%CE%BB%CF%8D%CF%83%CE%B7-%CE%BF-%CE%B5%CF%85%CF%81%CF%89%CF%80%CE%B1%CF%8A%CE%BA%CF%8C%CF%82-%CE%BC%CE%B7%CF%87%CE%B1%CE%BD%CE%B9%CF%83%CE%BC%CF%8C%CF%82-%CF%83%CF%84%CE%AE%CF%81%CE%B9%CE%BE%CE%B7%CF%82

Eurogroup: Επικυρώθηκε το κυπριακό μνημόνιο - «Ναι» σε επιμήκυνση των δανείων Ιρλανδίας, Πορτογαλίας

Σε πολιτική επικύρωση του πακέτου διάσωσης της Κύπρου, ύψους 10 δισ. ευρώ, προχώρησαν οι 17 υπουργοί Οικονομικών της Ευρωζώνης κατά τη σημερινή συνεδρίασή τους στο Δουβλίνο.
«Το Eurogroup θεωρεί ότι πλέον υπάρχουν όλα τα απαραίτητα στοιχεία για να ξεκινήσουν οι σχετικές εθνικές διαδικασίες που απαιτούνται για την επίσημη έγκριση της συμφωνίας χρηματοοικονομικής διευκόλυνσης του ESM για ποσό έως 10 δισ. ευρώ, που υπόκειται στη συνεισφορά του ΔΝΤ», αναφέρεται στο σχετικό ανακοινωθέν.
Το Eurogroup αναμένει πως το εκτελεστικό συμβούλιο του Ευρωπαϊκού Μηχανισμού Σταθερότητας (ESM) θα εγκρίνει την πρόταση για την οικονομική βοήθεια στην Κύπρο μέχρι τις 24 Απριλίου 2013, μετά τις εγκρίσεις από τα εθνικά κοινοβούλια. Η πρώτη δόση από τον ESM σχεδιάζεται να δοθεί έως τα μέσα Μαΐου, οπότε θα έχει ολοκληρωθεί και ο έλεγχος αναφορικά με το ξέπλυμα χρήματος.

«Το Eurogroup χαιρετίζει τη συμφωνία που επετεύχθη μεταξύ της Κύπρου και της τρόικας αναφορικά με τους όρους του προγράμματος μακροοικονομικής προσαρμογής. Η συμφωνία ευθυγραμμίζεται πλήρως με τις παραμέτρους και τους βασικούς στόχους που τέθηκαν από το Eurogroup στις 25 Μαρτίου», αναφέρουν στην ανακοίνωσή τους οι υπουργοί Οικονομικών της Ευρωζώνης.
Το Eurogroup εκφράζει, παράλληλα, την ικανοποίησή του για τα αποφασιστικά μέτρα αναδιάρθρωσης και ανακεφαλαιοποίησης των κυπριακών τραπεζών που έλαβε η Λευκωσία και δηλώνει αισιόδοξο πως η κυπριακή οικονομία θα επιστρέψει σε βιώσιμο δρόμο ανάπτυξης και δημοσιονομικής σταθερότητας αν εφαρμόσει τους όρους του μνημονίου.
Το Eurogroup προσβλέπει επίσης στην ολοκλήρωση των διαπραγματεύσεων μεταξύ Κύπρου και Ρωσίας για την αναδιάρθρωση του υφιστάμενου δανείου ύψους 2,5 δισ. ευρώ.
Χ. Γεωργιάδης: Ισχυρό μήνυμα σταθεροποίησης
«Η σημερινή απόφαση του Eurogroup αποτελεί μια σημαντική εξέλιξη για την Κύπρο», δήλωσε ο υπουργός Οικονομικών της Κύπρου Χάρης Γεωργιάδης, τονίζοντας πως η πολιτική επικύρωση του προγράμματος, χωρίς καμιά διαφοροποίηση ή πρόσθετη απαίτηση, «στέλνει ένα ισχυρό μήνυμα σταθεροποίησης, αλλά και ένα μήνυμα αναγνώρισης για τις προσπάθειες της Κύπρου και των συμπολιτών μας».
Προσβλέπουμε στην επικύρωση από τα κράτη μέλη, ώστε να ακολουθήσει η εκταμίευση της πρώτης δόσης μέσα στο πρώτο δεκαπενθήμερο του Μαΐου, πρόσθεσε ο κύπριος ΥΠΟΙΚ.
«Παραμένουμε δεσμευμένοι να συνεχίσουμε και να εντείνουμε τις προσπάθειές μας για την ανάκαμψη και την ανάπτυξη. Προς αυτή την κατεύθυνση, η εκπεφρασμένη πρόθεση της Ευρωπαϊκής Επιτροπής για τεχνική και οικονομική στήριξη, όπως ο Πρόεδρος της Δημοκρατίας έχει ζητήσει, μας αφήνει ικανοποιημένους, σημείωσε.
Χαιρετίζει τη συμφωνία ο Όλι Ρεν
Την πολιτική συμφωνία για το σχέδιο διάσωσης της Κύπρου χαιρέτισε ο επίτροπος της Ε.Ε. για τις Οικονομικές και Νομισματικές Υποθέσεις Όλι Ρεν, κατά τη συνέντευξη Τύπου μετά το πέρας της συνεδρίασης.
«Θα προσπαθήσουμε να ανακατανείμουμε τα διαρθρωτικά κονδύλια ούτως ώστε να μπορέσουμε να τα χρησιμοποιήσουμε με τον πιο αποτελεσματικό τρόπο για να στηρίξουμε τις οικονομικές δραστηριότητες στην Κύπρο που θα βοηθήσουν τη χώρα να επιστρέψει στην ανάπτυξη», ανέφερε μεταξύ άλλων.
Ερωτηθείς, πάντως, για την πορεία της κυπριακής οικονομίας, παραδέχθηκε πως δεν μπορεί να προβλεφθεί με ακρίβεια το βάθος της ύφεσης στη χώρα.
Ντάισελμπλουμ: Στα 10 δισ. ευρώ η συνεισφορά E.E./ΔΝΤ
Από την πλευρά του, ο επικεφαλής του Eurogroup, ο ολλανδός Γερούν Ντάισελμπλουμ δήλωσε πως εγκρίθηκαν οι λεπτομέρειες του κυπριακού πακέτου διάσωσης και διευκρίνισε πως η συνεισφορά του ESM και του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου (ΔΝΤ) σε αυτό παραμένει στα 10 δισ. ευρώ.
Χρ. Στυλιανίδης: Η Κύπρος δεν ζήτησε περισσότερα χρήματα
Θα πρέπει να σημειωθεί ότι ο κυβερνητικός εκπρόσωπος στην Κύπρο, Χρίστος Στυλιανίδης διευκρίνισε πως η Λευκωσία δεν έχει ζητήσει πρόσθετη μνημονιακή χρηματοδότηση από την Ε.Ε., αλλά παραχώρηση περισσότερων χρημάτων από τα διαθρωτικά ταμεία για την επιτάχυνση της ανάκαμψης της οικονομίας της.
Η διευκρίνιση έγινε μετά τη δήλωση του Προέδρου της Δημοκρατίας Νίκου Αναστασιάδη, ότι σε επιστολές του προς τον πρόεδρο του Ευρωπαϊκού Συμβουλίου Χέρμαν βαν Ρόμπεϊ και τον πρόεδρο της Ευρωπαϊκής Επιτροπής Ζοζέ Μανουέλ Μπαρόζο, θα ζητούσε επιπλέον βοήθεια, δεδομένης της οικονομικής κρίσης και των μέτρων που επιβλήθηκαν στην Κύπρο.
Σε γραπτή δήλωσή του ο κ. Στυλιανίδης ανέφερε ότι αυτό το οποίο συζητεί ο κ. Αναστασιάδης με ευρωπαίους αξιωματούχους είναι το ενδεχόμενο αύξησης των ευρωπαϊκών κονδυλίων, με στόχο την ανάπτυξη και την κοινωνική συνοχή.
Ανάλογες διευκρινίσεις έδωσε στις Βρυξέλλες και ο εκπρόσωπος της κυπριακής αντιπροσωπείας Μιχάλης Κουμίδης, ο οποίος ανέφερε ότι οι επιστολές του κ. Αναστασιάδη δεν έχουν σχέση με το μνημόνιο, αλλά με μεσοπρόθεσμη βοήθεια από τα διαρθρωτικά ταμεία, λόγω των άσχημων οικονομικών συνθηκών, που θα συρρικνώσουν την οικονομία κατά 9% αυτό τον χρόνο και κατά 4% τον επόμενο.

http://www.naftemporiki.gr/finance/story/639146


Οι υπουργοί Οικονομικών των κρατών-μελών της Ευρωζώνης διάκεινται ευνοϊκά στην παράταση κατά επτά χρόνια της προθεσμίας αποπληρωμής των δανείων τα οποία έχουν χορηγηθεί στην Ιρλανδία και στην Πορτογαλία, δήλωσε ο πρόεδρος του Eurogroup Γερούν Ντάισελμπλουμ.
«Οι υπουργοί του Eurogroup τάχθηκαν υπέρ του να ληφθεί μια οριστική και θετική απόφαση» για την επιμήκυνση του χρόνου ωρίμανσης των δανείων, είπε ο Ντάισελμπλουμ σε διάρκεια συνέντευξης Τύπου που παραχώρησε μετά την ολοκλήρωση της συνεδρίασης του Eurogroup στο Δουβλίνο.
Ο επίτροπος της Ε.Ε. για τις Οικονομικές και Νομισματικές Υποθέσεις Όλι Ρεν χαιρέτισε την απόφαση του συμβουλίου, την οποία χαρακτήρισε ένα «πολύ σημαντικό βήμα» προς την πλήρη επάνοδο των δύο αυτών χωρών στην πλήρη χρηματοδότησή τους από τις αγορές.

http://www.naftemporiki.gr/finance/story/639182

Ενέκρινε το σύμβούλιο των υπουργών Οικονομικών της ΕΕ, το Εcofin, την παράταση κατά επτά χρόνια του χρόνου αποπληρωμής των δανείων που χορηγήθηκαν στην Ιρλανδία και στην Πορτογαλία από την ΕΕ, προκειμένου να καταστεί πιο ομαλή η διαδικασία επανόδου των δύο κρατών στις αγορές δανεισμού.
Οι 17 υπουργοί Οικονομικών της ευρωζώνης, το Eurogroup, είχαν συμφωνήσει να επιμηκυνθεί ο χρόνος "ωρίμασης" των δανείων αυτών κατά επτά χρόνια ήδη νωρίτερα σήμερα, αλλά επειδή ορισμένα από τα δάνεια που περιλαμβάνονται στις δανειακές συμβάσεις δόθηκαν από ένα ταμείο στο οποίο συνεισφέρουν και τα 27 κράτη-μέλη της ΕΕ, έπρεπε να δοθεί η έγκριση και των υπολοίπων υπουργών Οικονομικών.

Τα δάνεια δόθηκαν τόσο από τον Ευρωπαϊκό Μηχανισμό Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΕΜΧΣ) όσο και από τον Ευρωπαϊκό Μηχανισμό Σταθερότητας (ΕΜΣ).
«Η παράταση των δανείων του ΕΜΧΣ για την Ιρλανδία και την Πορτογαλία εγκρίθηκε», είπε ένας διπλωμάτης.

http://www.naftemporiki.gr/finance/story/639328

Reuters: Ίσως πιεστεί να πουλήσει το χρυσό της, ύψους 125 δισ. ευρώ, η ευρω-περιφέρεια

Μήπως η φημολογούμενη συμφωνία της Κύπρου με την τρόικα, για την πώληση σημαντικού μέρους των αποθεμάτων χρυσού της, αποτελεί ένα ακόμα προηγούμενο για την Ευρώπη;
Οι καταχρεωμένες χώρες της περιφέρειας, που έχουν στην κατοχή τους 3.230 τόνους χρυσού, ενδέχεται να δεχθούν πιέσεις στο επόμενο διάστημα να “βάλουν χέρι” στα αποθέματα αυτά, για να καλύψουν τις χρηματοδοτικές τους ανάγκες, εκτιμά το Reuters.
Το έγγραφο της Κομισιόν για την κάλυψη των χρηματοδοτικών αναγκών της Κύπρου δείχνει ότι οι ξένοι πιστωτές αναμένουν από τη χώρα να πουλήσει αποθέματα χρυσού, για να αντλήσει 400 εκατ. ευρώ. Η Λευκωσία, πάντως, επιχειρεί να υποβαθμίσει το θέμα. Ο κυβερνητικός εκπρόσωπος Χρήστος Στυλιανίδης επιβεβαίωσε ότι η πώληση του χρυσού αποτελεί μία επιλογή για τη χρηματοδότηση της διάσωσης, δήλωσε, ωστόσο, ότι η κεντρική τράπεζα της Κύπρου θα είναι αυτή που θα αποφασίσει τελικά. Η κεντρική τράπεζα από την πλευρά της, διαψεύδει ότι ο χρυσός θα πουληθεί.
Σε κάθε περίπτωση, όπως ακριβώς το κούρεμα των καταθέσεων στην Κύπρο αποτέλεσε ένα προηγούμενο που αλλάζει τα δεδομένα σε όλη την Ευρώπη, έτσι και με το χρυσό της Κύπρου, δεν αποκλείεται να ανοίγει ένα νέο κεφάλαιο στη μορφή που θα λαμβάνουν στο εξής τα πακέτα διάσωσης.
Εξάλλου, Πορτογαλία, Ιρλανδία, Ιταλία, Ελλάδα και Ισπανία κατέχουν αυτή τη στιγμή χρυσό αξίας 125 δισ. ευρώ.
Πρώτη σε κατοχή χρυσού, ανάμεσα στις χώρες της περιφέρειας, δεν είναι άλλη από την Ιταλία, που διαθέτει 2.451,8 τόνους.
Το πολύτιμο μέταλλο αποτελεί το 90% των συναλλαγματικών αποθεματικών της Πορτογαλίας και το 72,2% της Ιταλίας.
Ασφαλώς, όπως σπεύδει να ξεκαθαρίσει το Reuters, οι πωλήσεις των αποθεμάτων χρυσού δεν μπορούν να αποτελέσουν μια μαγική λύση στα προβλήματα της Ευρωζώνης. Και αυτό γιατί το σύνολο του χρυσού της Ιταλίας αξίας 95 δισ. ευρώ, την ώρα που το χρέος της χώρας αγγίζει τα 1,685 τρισ. ευρώ.
Όμως, στην περίπτωση της Κύπρου, η ρευστοποίηση των αποθεμάτων στοχεύει να αντληθεί το 3% της συνεισφοράς της Λευκωσίας στο πακέτο διάσωσης, και αυτό θα μπορούσε να αποτελέσει  μοντέλο και για άλλες διασώσεις.
Το πρόβλημα, ωστόσο, είναι ότι τέτοιες μαζικές ρευστοποιήσεις χρυσού κινδυνεύουν να πιέσουν την τιμή του πολύτιμου μετάλλου. Οι αγορές χρυσού από τις κεντρικές τράπεζες είναι αυτές που στηρίζουν την τιμή τον τελευταίο χρόνο, καθώς η ζήτηση για μπάρες χρυσού και χρυσά κοσμήματα μειώνεται.
Την Τετάρτη, όταν έγινε γνωστό ότι η Κύπρος θα πουλήσει τον χρυσό της, οι τιμές spot σημείωσαν τη μεγαλύτερη πτώση των τελευταίων δύο μηνών.
Ποιος είναι όμως, ο επικρατέστερος υποψήφιος για την πώληση του χρυσού του, μετά τις εξελίξεις στην Κύπρο; Μοιραία, τα βλέμματα όλων στρέφονται στην  Πορτογαλία, η οποία έπειτα από την πρόσφατη απόφαση του συνταγματικού δικαστηρίου που βγάζει εκτός τροχιάς το πρόγραμμα προσαρμογής, καλείται να εφαρμόσει πρόσθετα μέτρα λιτότητας.
Στη θεωρία, βέβαια, μία κεντρική τράπεζα ευρωπαϊκής χώρας έχει το δικαίωμα να αρνηθεί τις πιέσεις της κυβέρνησης να πουλήσει το χρυσό της. Όπως έχει κάνει στο παρελθόν η γερμανική Bundesbank.
Αλλά ακόμα και εάν μια κεντρική τράπεζα συμφωνήσει να πουλήσει το χρυσό της, δεν είναι ελεύθερη να ρίξει στην αγορά όποια ποσότητα επιθυμεί.
Η Central Bank Gold Agreement, που  ισχύει από το 1999, περιορίζει τις πωλήσεις χρυσού για κάθε μία από τις κεντρικές τράπεζες που την προσυπογράφουν σε 400 τόνους ετησίως.
Όμως, η ρευστοποίηση του χρυσού της, δεν είναι ο μοναδικός τρόπος με τον οποίο μια κεντρική τράπεζα μπορεί να βγάλει χρήματα από τα αποθέματά της. Μπορεί να μπει σε μία συναλλαγή sell spot/buy forward, από την οποία ενδέχεται να βγάλει καλύτερες αποδόσεις.

http://www.newmoney.gr/article/8645/reuters-isos-piestei-na-poylisei-hryso-tis-ypsoys-125-dis-eyro-i-eyro-perifereia