Πτώση στις αγορές στον απόηχο των δηλώσεων Μπερνάκι (exit strategy)

Καθολική πτώση αξιών μετά τις δηλώσεις Bernanke. Πτώση 2,5% σε Παρίσι, Φρανκφούρτη. Σε κλοιό πιέσεων τα futures της Wall. Βουτιά για τον χρυσό κάτω από τα 1.300 δολάρια και υποχώρηση 2% στο πετρέλαιο. Ανιούσα για ευρωπαϊκά CDS και αποδόσεις ομολόγων.

Καθολική πτώση αξιών στις αγορές καθώς ο Ben Bernanke σηματοδοτεί το τέλος του προγράμματος ποσοτικής χαλάρωσης και οι εξελίξεις στην Κίνα προβληματίζουν.
Ο γερμανικός DAX 30 υποχωρεί κατά 2,4% στις 8.000 μονάδες, ο γαλλικός CAC 40 κατά 2,44% στις 3.745 μονάδες και στο Λονδίνο ο FTSE 100 κατά 2,3% στις 6.203 μονάδες.
Στις αγορές του ευρωπαϊκού Νότου, ο ισπανικός ΙΒΕΧ καταγράφει πτώση 2,2% στις 7.920 μονάδες, ο πορτογαλικός PSI σημειώνει απώλειες 2,26% στις 5.714 μονάδες και στο Μιλάνο ο FTSE MIB κινείται χαμηλότερα κατά 1,88% στις 15.744 μονάδες.
Σε κλοιό πιέσεων παραμένουν και τα futures των βασικών χρηματιστηριακών δεικτών της Wall Street μετά τη χθεσινή πτώση του Dow Jones κατά 200 μονάδες.
Νωρίτερα, το χρηματιστήριο του Τόκιο έκλεισε με πτώση 1,74%, ενώ στην κινεζική αγορά ο CSI 300 κατέγραψε πτώση 3,3%.
Πιέσεις δέχεται και η αγορά ομολόγων με τους τίτλους της Ιταλίας και της Ισπανίας να βρίσκονται στο στόχαστρο. Η απόδοση του ισπανικού 10ετούς τίτλου ενισχύεται στο 4,76%, του 5ετούς στο 3,61% και του 2ετούς στο 1,57%, ενώ υψηλότερα διαμορφώνονται οι αποδόσεις και των ιταλικών τίτλων (στο 4,44% του 10ετούς, στο 3,3,7% του 5ετούς και στο 2,07% του 2ετούς). Την ίδια ώρα, το CDS του ισπανικού 5ετούς ομολόγου ενισχύεται κατά 50 μ.β. στις 278 μονάδες και του ιταλικού κατά 16 μ.β. στις 284.
Ο επικεφαλής Fed κατά τη χθεσινή του συνέντευξη όχι μόνο επιβεβαίωσε ότι επίκειται επιβράδυνση του προγράμματος ποσοτικής χαλάρωσης, αλλά έδωσε και συγκεκριμένο χρονοδιάγραμμα για την πλήρη κατάργησή του. Συγκεκριμένα, δήλωσε πως βλέπει επιβράδυνση των αγορών ομολόγων (από τα 85 δισ. μηνιαίως) εντός του 2013 και πλήρη κατάργηση του προγράμματος εντός του 2014.
«Αυτό που έπιασε τις αγορές εξαπίνης ήταν πως η Fed εκτιμά ότι ο ρυθμός της ανάκαμψης στην αγορά εργασίας θα είναι ταχύτερος από ό,τι μέχρι πρότινος προβλεπόταν. Κατά συνέπεια, η πιθανότητα για επιβράδυνση του τρέχοντος προγράμματος αγοράς ομολόγων πιθανότατα θα γίνει ταχύτερα από ό,τι έχει προεξοφληθεί», δήλωσε ο Miguel Audencial της CMC Markets.
Επί τάπητος τίθενται και οι κινήσεις της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας μετά τα τελευταία στοιχεία για τον ΡΜΙ ευρωζώνης, ο οποίος ενισχύθηκε στο υψηλότερο επίπεδο από το Μάρτιο του 2012. Συγκεκριμένα, τον Ιούνιο άγγιξε το 48,9 από 47,4 τον προηγούμενο μήνα. Οι αναλυτές, βάσει δημοσκόπησης του Reuters, προέβλεπαν μικρότερη ανάκαμψη στο 48,1. Υπάρχει, όμως, και η αρνητική πλευρά για τις αγορές. «Οι αξιωματούχοι της ευρωζώνης αδιαμφισβήτητα θα ενθαρρυνθούν από αυτούς τους βελτιωμένους δείκτες, γεγονός που δείχνει ότι η ΕΚΤ δεν θα θεωρήσει ότι υπάρχει ανάγκη για περαιτέρω δράση μεσοπρόθεσμα», υποστηρίζει ο Chris Whilliamson της Markit.
Έντονες οι πιέσεις στον κλάδο των εμπορευμάτων. Εκτός από τη Fed, άλλωστε, οι αγορές προβληματίζονται και από τις εξελίξεις στην Κίνα, όπου ο δείκτης δραστηριοτήτων ΡΜΙ για τον βιομηχανικό κλάδο αιφνιδιάζοντας άπαντες μειώθηκε σε χαμηλό 9 μηνών.
Βουτιά κάτω από τα 1.300 δολάρια ανά ουγκιά καταγράφει η τιμή του χρυσού. Ο Sean Hyman του Ultimate Wealth Report, εκτιμά ότι ο χρυσός μπορεί να φτάσει και τα 1.000 δολ. ανά ουγκιά. Η Societe Generale υποβάθμισε τις προβλέψεις της για την τιμή του χρυσού κατά το τέταρτο τρίμηνο στα 1.200 δολ. ανά ουγκιά έναντι αρχικής εκτίμησης στα 1.375 δολ.
Η τιμή του πετρελαίου Brent για στα υμβόλαια Αυγούστου υποχωρεί κατά 1,63 δολ. στα 104,49 δολ. ανά βαρέλι. Στην αγορά της Νέας Υόρκης, η τιμή του αργού καταγράφει πτώση 2,17% στα 96,11 δολ. ανά βαρέλι.
Πέραν αυτού, στην Κίνα τίθεται θέμα και κρίσης ρευστότητας καθώς στη δεύτερη μεγαλύτερη οικονομία του πλανήτη η κεντρική τράπεζα αρνείται να υποκύψει στις πιέσεις και να δώσει ενέσεις ρευστότητας ώστε να χαλιναγωγήσει το σκιώδες τραπεζικό της σύστημα. Η κεντρική τράπεζα της χώρας «ανησυχεί για τη μη βιώσιμη πιστωτική επέκταση και στέλνει μήνυμα στους παράγοντες της αγοράς να μην θεωρούν δεδομένο ότι θα έχουν πάντα πρόσβαση στα φθηνά κεφάλαια της διατραπεζικής», εξηγεί η Capital Economics.

http://www.euro2day.gr/markets/europe/article-market/1109234/pieseis-dia-heiros-fed-stis-evroagores.html

_______________________________________

όταν διάβασα για πρώτη φορά τον όρο "exit strategy" ήταν το 2010 - ΛΟΛ ήταν η αντίδρασή μου
το έλεγαν και το 2011, ακόμα και στις αρχές 2012 τους πέρασε από το μυαλό
φτάνουμε στις αρχές 2013 και το λένε πιο σοβαρά, βγήκε και το "taper"
εχθές δόθηκαν και "τιμές στόχοι"

σήμερα παρατηρούμε τα πρώτα αποτελέσματα, θα έρθει και το ..φθινόπωρο

στη κουβέντα ίσως να είναι κρίσιμο σημείο η αντικατάσταση του Ben από μια ..Janet Yellen
σε αντίστοιχη περίπτωση στην ΕΚΤ, ο Τρισέ "αφόπλισε" τις πληθωριστικές (!!!) πιέσεις ανεβάζοντας το επιτόκιο στο 1.5% στα μέσα του 2011 (από 1%), λίγους μήνες πριν παραδώσει στον "ιταλό" Μάριο, ο οποίος το κατέβασε το ιστορικό χαμηλό του 0.5% 18 μήνες μετά (η εικόνα παρακάτω)

δεν θεωρώ ότι θα συμβεί κάτι ακριβώς το ίδιο, όμως οι Αμερικάνοι επικεφαλείς της FED έχουν καλή παράδοση να αναλαμβάνουν όταν έχει ξεσπάσει καταιγίδα και να αποκτούν κύρος επιδιώκοντας την (όποια) επίλυση
ειδικά ο σοφός παππούς Alan ήταν ο μέγιστος καθώς μπόρεσε να πάρει ο ίδιος μέτρα ώστε να διορθώσει τα δικά του λάθη
φτάσαμε βέβαια στο 2008 αλλά αυτό είναι μια άλλη ιστορία

 

data: 2013-June-14

για όποιον έχει όρεξη να δει τι έχει κάνει η FED: http://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/bst.htm

υ.γ. σε όλα τα επίπεδα ο Μάιος και ο Ιούνιος είναι η εποχή που έχουν κλειδώσει τα εναλλακτικά σχέδια, ύστερα από τα δεδομένα που έδωσε το 1ο τρίμηνο και ο Απρίλιος (συνδυαστικά με το επίσημο κλείσιμο του προηγούμενου έτους)
για τους επόμενους μήνες απομένει η λήψη της απόφασης και βέβαια η εφαρμογή της

Οι αγορές θα κατεβάσουν πλερέζες

Πλασματική εφορία επικρατεί στα χρηματιστήρια με τους επενδυτές να παρασύρονται από ένα κλίμα αποκατάστασης της πολιτικής σταθερότητας και επιβεβαίωσης της πολιτικής βούλησης για ενίσχυση της ανάπτυξης στην Ευρωζώνη. Καθ όλη τη διάρκεια της εβδομάδας οι αγορές αξιών ενισχύονται «πανηγυρίζοντας» την αποκατάσταση της πολιτικής ομαλότητας στην Ιταλία και την προοπτική μείωσης των επιτοκίων από την ΕΚΤ κατά 0,25%. Στην πραγματικότητα όμως αυτά τα γεγονότα είναι η ωραιοποιημένη βιτρίνα μιας παραπαίουσας Ευρωζώνης, οι βεβαιότητες πάνω στις οποίες ποντάρουν οι αγορές δεν είναι τίποτε άλλο «καμουφλαρισμένες» παγίδες.
Αναλυτές και παράγοντες της αγοράς εκτιμούν ότι η επικρατούσα κατάσταση στα χρηματιστήρια κρύβει την επερχόμενη έκρηξη, η οποία αναπάντεχα θα σαρώσει τις τιμές και θα δυναμιτίσει το κλίμα. Αν διαψευστούν –που είναι πολύ πιθανό- οι ελπίδες για συγκροτημένη και συντονισμένη πολιτική δράση κατά της ύφεσης και με στόχο την ανάπτυξη, τότε θα υπάρξει νέο κύμα αμφισβήτησης της πολιτικής ηγεσίας και των δομών της Ευρωζώνης, ενώ θα δεχθεί καίριο πλήγμα και η αξιοπιστία της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας.
Με δεδομένες τις ισχυρές και ηχηρές αντιθέσεις Σόιμπλέ, Μέρκελ και των συνοδοιπόρων τους σε νέα μέτρα νομισματικής χαλάρωσης είναι πλέον πολύ πιθανό η ΕΚΤ να κάνει πίσω απογοητεύοντας τις αγορές και αφήνοντας την οικονομία έρμαιο των πολιτικών λιτότητας. Αλλά ακόμα και να δράσει η ΕΚΤ, μια μείωση επιτοκίων κατά 0,25% δεν θα έχει απολύτως καμία αποτελεσματικότητα για την αντιμετώπιση της τρέχουσας κατάστασης, γι αυτό και το ΔΝΤ ζήτησε τη λήψη μη-συμβατικών μέτρων. Επίσης αν η ΕΚΤ κάνει κάτι μικρό θα φανεί ότι κινείται σε διαφορετικό μήκος κύματος από τη Fed, τη BoJ, τη BoE και την Κεντρική Τράπεζα της Ελβετίας, δίνοντας στις αγορές λάθος μηνύματα.
Ο θρίαμβος Μπερλουσκόνι
Όσον αφορά την Ιταλία, εκεί η κατάσταση είναι –όπως συνήθως- περίπλοκη. Οι αγορές πανηγύρισαν την επανεκλογή Ναπολιτάνο, ενός 87χρονου κομμουνιστή, στην προεδρία της Δημοκρατίας και το διορισμό του Ενρίκο Λέττα ως εντολοδόχου πρωθυπουργού. Η κυβέρνηση αυτή θα έχει 6μηνη περίοδο χάριτος, έως ότου ετοιμαστεί ο νέος εκλογικός νόμος που θα οδηγεί σε ευκολότερο σχηματισμό κυβερνήσεων και θα αποτρέπει την επέλεση του Μπέπε Γκρίλλο.
Οι χειρισμοί Ναπολιτάνο για την ανάδειξη του Λέττα έχουν όμως –πρακτικά- αποδεκατίσει το Δημοκρατικό κόμμα, αφήνοντας το PDL του Μπερλουσκόνι ως τη μόνη οργανωμένη πολιτική δύναμη που μπορεί να ανακόψει την επέλαση του Γκρίλλο, αναδεικνύοντας τον αμφιλεγόμενο πολιτικό σε ρυθμιστή της κατάστασης και κεντρικό παράγοντα τνε-φάκτο.
Η διατήρηση της Ιταλίας σε υφεσιακή τροχιά θα επιφέρει άμεσα μεγάλη φθορά στον εντολοδόχο πρωθυπουργό, ενώ το αποσυντεθειμένο Δημοκρατικό Κόμμα θα χρεωθεί τις πολιτικές και τις αποτυχίες της κυβέρνησης, η οποία είναι αναγκασμένη να ακολουθήσει τις επιταγές του Βερολίνου και των Βρυξελλών.
Ο Μπερλουσκόνι, δρώντας έξυπνα, θα παραμείνει στο παρασκήνιο στηρίζοντας επιλεκτικά μέτρα και τη δταθερόττηα της κυβέρνησης, βελτιώνοντας το προφίλ του, μέχρι να έρθει η ώρα της επανεμφάνισής του σε ρόλο «από μηχανής θεού».

http://www.sofokleousin.gr/archives/131647.html

Οι Ελληνες αγοράζουν «μανιωδώς» χρυσές λίρες (θα κερδίσουν;;;)

Πάνω από 300 χρυσές λίρες Αγγλίας πωλούνται σε καθημερινή βάση μόνο στην Αθήνα. Σύμφωνα με στοιχεία της Τράπεζας της Ελλάδος, κατά το πρώτο τρίμηνο έχουν πουληθεί οι περισσότερες χρυσές λίρες των τελευταίων ετών.

Η σημερινή κατάσταση παραπέμπει στη δεκαετία του 1980, όταν πολλοί κατέφευγαν στις χρυσές λίρες λόγω υψηλού πληθωρισμού, λένε οι αργυραμοιβοί. Ετσι αρκετοί Έλληνες μετά το «κούρεμα» των καταθέσεων άνω των 100.000 ευρώ στην Κύπρο, αλλά και την πτώση τιμών στα ακίνητα που συνεχίζεται αδιάκοπα, προτιμούν να μετατρέπουν μέρος των καταθέσεων τους σε χρυσές λίρες.

Βάσει του επίσημου δελτίου της τράπεζας της Ελλάδας κατά το φετινό α’ τρίμηνο του 2013 έχουν πουληθεί οι περισσότερες χρυσές λίρες Αγγλίας των τελευταίων 8 τριμήνων (διετία 2011-2012). Σε καθημερινή βάση μόνο στην Αθήνα υπολογίζεται ότι πωλούνται περισσότερες από 200 με 300 χρυσές λίρες. 

http://www.euro2day.gr/news/economy/124/articles/772488/Article.aspx

Κατακόρυφη επιδείνωση του δείκτη ZEW στη Γερμανία

Οι γερμανικές οικονομικές προσδοκίες επιδεινώθηκαν κατακόρυφα τον Απρίλιο σε άλλη μία ένδειξη ότι η ανάκαμψη της μεγαλύτερης οικονομίας της Ευρώπης παίρνει περισσότερο χρόνο από ό,τι είχε προβλεφθεί προηγουμένως.

Ο δείκτης οικονομικών προσδοκιών ZEW υποχώρησε για πρώτη φορά τους τελευταίους πέντε μήνες, στις 36,3 μονάδες τον Απρίλιο από τις 48,5 μονάδες το Μάρτιο, πολύ χαμηλότερα από τις προβλέψεις των οικονομολόγων για 43 μονάδες.

«Η υποχώρηση στο δείκτη καταναλωτικού κλίματος είναι στο ίδιο μήκος κύματος με την ανακοίνωση των οικονομικών στοιχείων που δεν ικανοποίησαν τις προσδοκίες», δήλωσε ο πρόεδρος του ZEW, Clemens Fuest, κάνοντας λόγο για τις ασθενείς γερμανικές εξαγωγές και την κρίση χρέους στην Ευρώπη.

Ήδη αρκετές τράπεζες έχουν αντιδράσει από τα ασθενέστερα των αναμενόμενων γερμανικά στοιχεία, ιδιαίτερα από τον κλάδο των κατασκευών και της μεταποίησης, και έχουν ξεκινήσει να περικόπτουν τις προσδοκίες τους για ανάπτυξη του α΄ τριμήνου.

Οικονομολόγοι της Barclays το Μάρτιο περιέκοψαν τις εκτιμήσεις για την ανάπτυξη στο 1,7% σε ετήσια βάση σε σχέση με την προηγούμενη εκτίμηση για 2,4%. Αντίστοιχα, η Barclays αναμένει η αμερικανική οικονομία να διευρυνθεί κατά 3,5% στο α΄ τρίμηνο, ενώ η Commerzbank περιέκοψε τις εκτιμήσεις για τη γερμανική ανάπτυξη στο 0,5%.

Οι 243 αναλυτές και θεσμικοί επενδυτές που απάντησαν στη δημοσκόπηση του ZEW τον Απρίλιο ήταν επίσης λιγότερο αισιόδοξοι για την τρέχουσα οικονομική κατάσταση της Γερμανίας, καθώς ο αντίστοιχος δείκτης ZEW υποχώρησε στις 9,2 μονάδες από τις 13,6 μονάδες το Μάρτιο.

Αν και η οικονομία της Γερμανίας ξεκίνησε κάπως «αργά», οι οικονομολόγοι παραμένουν αισιόδοξοι ότι η ανάκαμψη θα ξεκινήσει όσο πλησιάζει το καλοκαίρι, ωθούμενη και από την ανάκαμψη της παγκόσμιας ζήτησης. Ο γερμανικός δείκτης ZEW οικονομικών προσδοκιών παραμένει ακόμη υψηλότερα από το ιστορικό μέσο όρο του 23,5.

© Dow Jones Newswires

Με 100δόλαρα γεμίζουν το… στρώμα οι Ευρωπαίοι

Η ζήτηση για εκατοδόλαρα έχει αυξηθεί από το 2008, καθώς ανήσυχοι από τις εξελίξεις οι Ευρωπαίοι μετατρέπουν τα ευρώ τους σε δολάρια και τα… κρύβουν κάτω από το στρώμα, κάτι που αποδεικνύει περίτρανα ότι ο κόσμος εξακολουθεί να αγαπά το δολάριο και επιβεβαιώνει το όφελος που έχει για τις ΗΠΑ το status του νομίσματος ως παγκόσμιου αποθετικού νομίσματος, μεταδίδουν οι FT.

Το ποσό των δολαρίων σε μετρητά που βρίσκεται σε κυκλοφορία έχει αυξηθεί κατά 42% τα τελευταία πέντε χρόνια και, σύμφωνα με κορυφαίο αξιωματούχο της Fed, αυτό αποδίδεται κυρίως στην αυξημένη ζήτηση από την Ευρώπη.

«Καθώς η κρίση στην Ευρώπη επιδεινώνονταν την άνοιξη του 2010, αυξήθηκε κατακόρυφα η ρευστότητα σε δολάρια», αναφέρει ο John Williams, πρόεδρος της Fed του Σαν Φρανσίσκο, στην ετήσια έκθεση της τράπεζας.

«Και συνέχισε να αυξάνεται καθώς, λόγω των οικονομικών και πολιτικών αναταράξεων και της αβεβαιότητας για το μέλλον, οι Ευρωπαίοι έσπευσαν να μετατρέψουν τα ευρώ τους σε δολάρια».

Η αύξηση της ζήτησης για αμερικανικό ρευστό υποδηλώνει ότι ο κόσμος ανησυχεί για την ασφάλεια των τραπεζών και για το μέλλον του ευρώ –αλλά δεν φοβάται τον πληθωρισμό ή την χρεοκοπία των ΗΠΑ.

Σημειώνεται ότι η ισχυρότερη ζήτηση για δολάρια εμφανίζεται στην Αργεντινή και την πρώην Σοβιετική Ένωση, ενώ το πρόσφατο «κούρεμα» των κυπριακών καταθέσεων μπορεί να αναζωπυρώσει το ενδιαφέρον για το αμερικανικό νόμισμα.

Στην 5ετία μέχρι τον Σεπτέμβριο 2008 –μέχρι την κατάρρευση της Lehman Brothers δηλαδή- η κυκλοφορία δολαρίων αυξάνονταν κατά 3,8% κατά μέσο όρο ετησίως. Εκτοτε, αυξάνεται κατά μέσο όρο κατά 7,5%.
«Στο εξάμηνο που ακολούθησε την κατάρρευση της επενδυτικής τράπεζας Lehman Brothers το 2008, η κυκλοφορία 100δόλαρων αυξήθηκε κατά 58 δισ. δολάρια, καταγράφοντας άνοδο 10%», σημειώνεται στην έκθεση.

Σύμφωνα, δε, με ορισμένες εκτιμήσεις της Fed στην Ουάσινγκτον, το μερίδιο του αμερικανικού δολαρίου στο εξωτερικό αυξήθηκε από το 56% στο 66% τα τελευταία πέντε χρόνια. 

http://www.euro2day.gr/news/world/125/articles/769490/ArticleNewsWorld.aspx

_____________________________________

$
το Νο.1 αποθεματικό νόμισμα του πλανήτη

Νέο θρίλερ με τα CDS στην ΕΕ

Αν ο χρόνος είναι χρήμα, τότε η Ευρώπη, το τελευταίο οκτάμηνο που μεσολάβησε απ' την παρέμβαση Ντράγκι υπέρ του ευρώ, αποδεικνύεται διπλά σπάταλη.

Εχασε τον χρόνο που είχε κερδίσει τον περασμένο Σεπτέμβρη και την ανοχή των αγορών. Ακόμα χειρότερα, με την απόφαση του Eurogroup για το bail-in της Κύπρου οι Ευρωπαίοι κατόρθωσαν να κάνουν συγχρόνως δύο πράγματα που μοιάζουν εκ πρώτης όψεως αντιφατικά.
Να εισάγουν τον κόσμο σε μια νέα εποχή αβεβαιότητας -με την ανασφάλεια για τις καταθέσεις να κυριαρχεί, ακόμα και για όσους έχουν κάτω απ' το ευρωπαϊκά εγγυημένο όριο των 100 χιλιάδων- και να ταξιδέψουν πίσω στον χρόνο πριν από σημεία καμπής για το παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα, όπως η κατάρρευση της Lehman Brothers.
Oπως αναφέρει χαρακτηριστικά ο Πίτερ Κόι, οικονομικός αναλυτής του Bloomberg Businessweek, «αντί να έχει τονωθεί η οικονομική ανάπτυξη ολόκληρης της ηπείρου, ώστε η Ισπανία, η Ιταλία, η Πορτογαλία, η Ιρλανδία, η Ελλάδα και η Κύπρος να βρουν τον δρόμο της επιστροφής προς τη δημοσιονομική σταθερότητα, η Γερμανία θεωρώντας ότι η ΕΚΤ θα απέτρεπε ενδεχόμενες χρεοκοπίες, έδειξε το σκληρό της πρόσωπο και άρχισε να επιμένει ότι οι χρεωμένες χώρες θα έπρεπε να αναλάβουν περισσότερες ευθύνες για τη διάσωσή τους».

Το πρόγραμμα σωτηρίας δεν άφησε καμία αμφιβολία στις αγορές ότι τα υπερχρεωμένα κράτη είναι μόνα τους, με αποτέλεσμα το κόστος για προστασία έναντι χρεoκοπίας credit default swap να εκτοξευτεί στα ύψη. Για παράδειγμα, από τα χαμηλά επίπεδα που βρέθηκε στα μέσα Ιανουαρίου να αυξηθεί έως και το 60% για την UniCredit της Ιταλίας και το 67% για την Intesa Sanpaolo της Ιταλίας, σύμφωνα με στοιχεία του Bloomberg.

Για 10 ημέρες
Τελευταίο θύμα αυτής της εμμονής είναι η Κύπρος, η οποία «φαίνεται να οδεύει προς μια μακρά και δριμεία περίοδο ύφεσης λόγω του μίζερου πακέτο διάσωσης», οπως εκτιμά ο Κόι, ενώ με αφετηρία την ημερομηνία της πρώτης ανακοίνωσης για το νησί και για 10 μέρες στη σειρά, τα CDS ανέβαιναν για τις μεγάλες ευρωπαϊκές τράπεζες, αλλά και για εκείνες τις αμερικανικές με σημαντικό βαθμό διασύνδεσης με το ευρωπαϊκό σύστημα.
Γνωστά στο ελληνικό κοινό απ' τα πρώτα επεισόδια της κρίσης στη χώρα, τα σύνθετα χρηματο-οικονομικά προϊόντα αυτά, που είναι ασφαλιστήρια έναντι κινδύνου αθέτησης πληρωμών κατέγραψαν αύξηση για όλες τις μεγάλες τράπεζες και το μεγαλύτερο ανοδικό σερί από το 2011.

Μετά το bail-in καταθέτες και επενδυτές ανησυχούν για τα χρήματά τους έξω. Η εμπιστοσύνη στον ευρωπαϊκό τραπεζικό κλάδο επλήγη και πολλές τράπεζες πληρώνουν ήδη τις συνέπειες.Για παράδειγμα, σύμφωνα με το Bloomberg το CDS της ισπανικής Banco Santander αυξήθηκε από τα χαμηλά του Ιανουαρίου στο 37%.

Συγκεκριμένα, μεταξύ 15 και 27 Μαρτίου, το κόστος ασφάλισης των ομολόγων ευρωπαϊκών τραπεζών ανέβηκε κατά 43%, όπως δείχνει ο Markit iTraxx Europe Senior Financial Index, δείκτης που παρακολουθεί τις τιμές των CDS για 25 ευρωπαϊκούς πιστωτικούς και ασφαλιστικούς οργανισμούς και έφτασε (στις 28 Μαρτίου) σε τιμές λίγο χαμηλότερες απ' τον Μάιο του 2010 (205 έναντι 223), όταν υπεγράφη το πρώτο ελληνικό μνημόνιο.
Παρότι η συγκεκριμένη τιμή αποκλιμακώθηκε κάπως (πέφτοντας στο 179 στις 4/4), το πλήγμα στην εμπιστοσύνη αντανακλάται και στον Stoxx Europe 600 Banks Index (SX7P), δείκτη που μετράει τις χρηματιστηριακές τιμές των ευρωπαϊκών τραπεζών και ο οποίος έπεσε κατά 6.8%. Τα νούμερα είναι χειρότερα για κάποιες ιταλικές και ισπανικές τράπεζες.

Σύμφωνα με τον επικεφαλής ερευνητή της Pimco, Φιλίπ Μποντερό, έσπασαν τρία ταμπού με την απόφαση για την Κύπρο: επλήγη η αποταμίευση, επιβλήθηκαν έλεγχοι στις κεφαλαιακές ροές και επιταχύνθηκε η μετάβαση προς τους νέους κανονισμούς για τις τράπεζες που είχε προαναγγελθεί για το 2018.
«Στην αγορά των CDS», αναφέρει στους Financial Times ο Ζιλ Μοέκ, αναλυτής της Deutsche Bank, «βλέπουμε εντάσεις που δεν είναι παρούσες στην αγορά ρευστού». Αυτό μεθερμηνεύεται και με την έννοια ότι τα CDS είναι ένα θερμόμετρο που μετράει πυρετό που έως τώρα δεν έχει εκδηλωθεί, αφού, όπως λέει ο Μοέκ, μέχρι στιγμής δεν έχουμε κάποια χειροπιαστά δεδομένα για αύξηση του κόστους της χρηματοδότησης των τραπεζών.

Σε κάθε περίπτωση, είναι ενδεικτικά όσα ανέφερε μιλώντας στο τηλεοπτικό δίκτυο του CNBC και εξηγώντας εκεί για ποιο λόγο τις τελευταίες εβδομάδες «σορτάρει» τις τράπεζες (δηλαδή στοιχηματίζει εναντίον τους), ο διευθυντής της επενδυτικής φίρμας Newedge, Λάρι ΜακΝτόναλντ.
Ρίσκο
Ο ΜακΝτόναλντ στάθηκε ιδιαίτερα στους δείκτες που απεικονίζουν την αύξηση των τιμών των CDS των τραπεζών από τότε που έγινε γνωστή η επίμαχη απόφαση για την Κύπρο. «Το είδαμε αυτό το 2011. Το είδαμε πριν από τη Lehman. Το είδαμε το 2012. Είναι πρόβλημα επειδή πολλοί παίκτες στο τραπέζι του δανεισμού ίσως βλέπουν κάτι να συμβαίνει στην Ευρώπη», ισχυρίζεται ο ΜακΝτόναλντ, ο οποίος θεωρεί τα CDS σημάδι επερχόμενων ή τελούμενων τώρα εξελίξεων. Ανάμεσα στις τελευταίες είναι και η διαρροή καταθέσεων, ειδικά από τράπεζες της περιφέρειας, κάτι που στις επόμενες λίγες εβδομάδες θα εξακριβωθεί αν έγινε.
Ο ΜακΝτόναλντ υπογραμμίζει επίσης πως σε ορισμένες περιπτώσεις, όπως οι τράπεζες στην Πορτογαλία, δεν υπάρχουν καθόλου περιθώρια για λάθη μετά τις κυπριακές εξελίξεις. «Αν οι καταθέσεις εγκαταλείψουν τις πέντε κορυφαίες τράπεζες και μετά η κυβέρνηση πρέπει να καλύψει την τρύπα στο κεφάλαιο, υπάρχει ένα σημαντικό ρίσκο.
Είναι σαν να βλέπουμε έναν κίνδυνο τύπου Ελλάδας να έρχεται τους επόμενους μήνες». Προσέτι, ανησυχία για την πραγματική κατάσταση των τραπεζών και την ικανότητά τους να δώσουν ρευστότητα στην παραγωγική οικονομία δημιουργείται απ' την παρατήρηση των κινήσεων αντιστάθμισης κινδύνου που επιχειρούν με εργαλείο πάλι τα CDS. Συγκεκριμένα, όλο και περισσότερο, οι τράπεζες εκμεταλλεύονται ένα κενό που υπάρχει στο Σύμφωνο για την κεφαλαιακή επάρκεια των τραπεζών (Βασιλεία ΙΙΙ). Ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας κύριων ιδίων κεφαλαίων Tier 1 είναι ένα κλάσμα, ο παρονομαστής του οποίου εξαρτάται απ' την ποσότητα των επισφαλών δανείων που έχουν χορηγήσει οι τράπεζες.
Οι τράπεζες ασφαλίζουν τα δάνεια αυτά με CDS που εκδίδουν άλλες τράπεζες ή ασφαλιστικοί οργανισμοί, οπότε ελαττώνουν τεχνητά τον παρονομαστή, αφού η μια τράπεζα εγγυάται στην άλλη. Με τον τρόπο αυτό οι τράπεζες κρατούν το Tier 1 σε υψηλά επίπεδα, ενώ στην πραγματικότητα μειώνουν τα κεφάλαια που επιβάλλεται να διατηρούν για περιπτώσεις πτωχεύσεων.
Την ίδια στιγμή, έχουν φουσκώσει τόσο τα ασφαλιστήρια συμβόλαια που είναι πιθανό να οδηγήσουν κάποια απ' τα ιδρύματα που τα εξέδωσαν σε πτώχευση και να πέσει το χρηματοπιστωτικό εποικοδόμημα σαν πύργος με τραπουλόχαρτα. Το απαισιόδοξο σενάριο το είδαμε να εκτυλίσσεται και το 2007 με την AIG στην περιοχή που δεν μπόρεσε να πληρώσει τα CDS που είχε εκδώσει και διασώθηκε απ' την αμερικανική κυβέρνηση. Είναι ένας ραφινάτος, αλλά πολύ επικίνδυνος τρόπος να κρατάς διπλά βιβλία και η Επιτροπή της Βασιλείας στην οποία συμμετέχουν οι εκπρόσωποι των ρυθμιστικών Αρχών από 27 κράτη επιθυμεί να κλείσει το «παραθυράκι», εισάγοντας χρεώσεις στην έκδοση τέτοιων ασφαλιστήριων συμβολαίων. Σε μια παράλληλη εξέλιξη, η Ευρωπαϊκή Επιτροπή είναι αρκετά πιθανό να προχωρήσει τις διαδικασίες ενάντια σε κάποιες απ' τις μεγαλύτερες τράπεζες του κόσμου για τη χειραγώγηση των τιμών των CDS.
Ερευνα
Συνολικά 16 διαφορετικοί χρηματο-οικονομικοί οργανισμοί βρίσκονται υπό έρευνα και ίσως τελικά κληθούν να πληρώσουν βαριά πρόστιμα. Τον ίδιο κίνδυνο προστίμων αντιμετωπίζουν και οι εταιρείες Markit και ICE Clear Europe, οι οποίες διαχειρίζονται πλατφόρμες που σχετίζονται με την υπερδιογκωμένη -ανερχόμενη στα 27 τρισεκατομμύρια δολάρια- παγκόσμια αγορά παραγώγων και επίσης βρίσκονται υπό εξέταση.
Ο Μάρτιν βαν Βλίετ, επικεφαλής οικονομολόγος της ολλανδικής ING, θεωρεί ότι στην ΕΚΤ πρέπει να αρχίσουν να σκέφτονται μη συμβατικούς τρόπους να τονώσουν την οικονομία και εκτιμά ότι -αν όχι μέσα στον μήνα, πάντως σύντομα- θα πρέπει ο Ντράγκι να αναγνωρίσει ότι η οικονομία δεν βελτιώνεται και πως οι πιθανότητες μιας αρνητικής έκπληξης είναι μεγαλύτερες από παλαιότερα.
Ο Νικ Κούνις της -επίσης ολλανδικής- ABN Amro δηλώνει εμφατικά στο Bloomberg ότι «με την οικονομία αδύναμη, τον πληθωρισμό να πέφτει σε χαμηλά επίπεδα, τις ανομοιότητες μεταξύ των κρατών και τον πιστωτικό μηχανισμό να μη βελτιώνεται, δεν μπορείς να συμπεραίνεις ότι δεν είναι απαραίτητη περαιτέρω δράση από την ΕΚΤ».
Ενα σχόλιο που πρέπει εδώ να γίνει είναι ότι οι τραπεζίτες στην Ολλανδία έχουν έναν παραπάνω λόγο να ανησυχούν: τον Ντάισελμπλουμ, που πριν από την Κύπρο εφήρμοσε στην ολλανδική SNS Reaal το bail-in.
Ο ρόλος της ΕΚΤ
Η έλλειψη ρευστότητας αναβάλλει την ανάκαμψη
Για άλλη μια φορά, χάρη στους ηγέτες της, η ΕΕ μοιάζει με παιδική χαρά. Η εμπιστοσύνη των πολιτών βρίσκεται σε τσουλήθρα, ενώ οι εξελίξεις στο τραπεζικό σύστημα κάνουν τραμπάλα. Λίγους μήνες αφότου ο Μάριο Ντράγκι, με όσο το δυνατόν μεγαλύτερη θεατρικότητα, αποκάλυψε τον τρόπο με τον οποίο θα στήριζε το ευρώ, βρίσκεται ξανά υπό πίεση να παρουσιάσει εκ μέρους της ΕΚΤ ένα νέο σχέδιο.
Το περίφημο «μπαζούκας» του Ντράγκι συνίστατο στις -υπό όρους- απευθείας αγορές ομολόγων και κυρίως στην παροχή ενισχύσεων τύπου LTRO -χαμηλότοκα δάνεια τριετούς διάρκειας ύψους μέχρι ενός τρισ. ευρώ προς τις ευρωπαϊκές τράπεζες. Χάρη και στο σχέδιο παροχής ρευστότητας, ο Ντράγκι είχε προβλέψει ότι η Ευρώπη θα ξαναγυρνούσε στην ανάπτυξη στο δεύτερο μισό του 2013. Κάτι τέτοιο μοιάζει πλέον, αν όχι υπεραισιόδοξο, τουλάχιστον αμφίβολο.
Οι επιλογές που διαθέτει ο κεντρικός τραπεζίτης της Ευρωζώνης είναι περιορισμένες: μείωση επιτοκίων ή μετατροπή σε πολυετή των τριετών δανείων. Δεν διασφαλίζεται όμως έτσι το σημαντικότερο, ότι θα πάνε τα χρήματα εκεί που πρέπει, αφού οι τράπεζες απλά παρκάρουν τα χρήματα και δεν τα χορηγούν στις επιχειρήσεις.
Βασικός στόχος
Το να ξαναρχίσουν να δανείζονται οι τελευταίες πρέπει να είναι η κύρια επιδίωξη της ΕΚΤ, όπως είπαν στο Bloomberg διαφορετικές πηγές, υπό το φως των στοιχείων που φανερώνουν ότι για δέκατο συνεχόμενο μήνα τα δάνεια μειώθηκαν τον Φεβρουάριο, πέφτοντας κατά 0,9% σε σχέση με τον ίδιο μήνα του 2012, ενώ περισσότερο και από τις προβλέψεις έπεσε η βιομηχανική παραγωγή τον Μάρτιο.
Υπάρχουν αρκετοί οικονομολόγοι που πιστεύουν ότι η ΕΚΤ θα διευκόλυνε τη δανειοδότηση μικρών και μεσαίων επιχειρήσεων αν οι εγγυήσεις που ζητούνταν ήταν λιγότερες, αλλά ακόμα κι αυτό πιθανότατα δεν θα εξασφάλιζε τη συναίνεση των εκπροσώπων των χωρών του Βορρά. Σε αυτό το στενόχωρο πλαίσιο ο Μάριο Ντράγκι στην τελευταία συνέντευξη Τύπου που έδωσε, ανέφερε ότι η ΕΚΤ θα παρακολουθεί στενά τις εισερχόμενες πληροφορίες και θα επαγρυπνεί για τη «σταθερότητα των τιμών», ενώ η περιζήτητη ανάπτυξη θα έρθει από την πιο «ευέλικτη» προσαρμογή των μισθών.

http://www.ethnos.gr/article.asp?catid=22770&subid=2&pubid=63808977

Γερμανία: 6 στους 10 δεν πείθονται από τις διαβεβαιώσεις

Το 59% των Γερμανών δεν εμπιστεύεται τις διαβεβαιώσεις της καγκελαρίου Μέρκελ για την ασφάλεια των τραπεζικών καταθέσεων, ενώ μόλις το 28% θεωρεί ότι το βιβλιάριο των καταθέσεων αποτελεί αξιόπιστη επένδυση, σύμφωνα με τα αποτελέσματα δημοσκόπησης του Ινστιστούτου Forsa για λογαριασμό της οικονομικής εφημερίδας "Der Handelsblatt".

Ιδιαίτερα μεγάλο είναι το έλλειμμα εμπιστοσύνης μεταξύ των νέων 18-29 ετών, το 65% των οποίων δηλώνει ότι δεν πιστεύει τις καθησυχαστικές δηλώσεις της Άγκελα Μέρκελ.

Σύμφωνα με την ίδια έρευνα, το 75% των Γερμανών πιστεύει ότι οι τράπεζες δεν τοκίζουν τις καταθέσεις των πελατών τους με δίκαιο τρόπο. Το 65% των ερωτηθέντων θεωρεί ότι τα ακίνητα αποτελούν την καλύτερη επένδυση, ενώ το 45% θεωρεί καλύτερη επιλογή τον χρυσό. Μόλις το 16% απαντά ότι θα επέλεγε τα ομοσπονδιακά ομόλογα και το 11% τις μετοχές.

http://www.euro2day.gr/news/highlights/121/articles/769323/Article.aspx

Γερμανία: ο φόβος του "κακού παιδιού"

Υπάρχει μια αίσθηση ανησυχίας στη Γερμανία ότι οι ίδιες καρικατούρες των Ναζί επιστρέφουν. Αυτήν τη φορά στους δρόμους της Κύπρου.

Η καγκελάριος Άγκελα Μέρκελ έχει το μουστάκι του Χίτλερ, παρόλο που την κάνει να μοιάζει περισσότερο με τον Τσάρλι Τσάπλιν. Ο υπουργός Οικονομικών Βόλφγκανγκ Σόιμπλε κραδαίνει απειλητικά ένα πιστόλι, αγκυλωτοί σταυροί σε αφίσες και άλλα πολλά που καταγγέλλουν τη δικτατορία του Βερολίνου. Όλα θα έμοιαζαν ανόητα αν η οργή δεν ήταν τόσο πραγματική.

Υπάρχει, όμως, κάποιος εκνευρισμός και στη γερμανική πρωτεύουσα. "Δεν είμαστε οι κακοί", λέει ο Β. Σόιμπλε, ο οποίος βλέπει τον εαυτό του ως τον πιο παθιασμένο φιλοευρωπαίο στην κυβέρνηση της Α. Μέρκελ. Η κυβέρνησή του επιδιώκει απλώς "λογικές, υπεύθυνες πολιτικές" κατά της κρίσης στην ευρωζώνη.

Αυτό σημαίνει ότι κάθε χώρα που βρίσκεται στο ευρώ πρέπει να βάλει τον προϋπολογισμό της σε τάξη, ώστε να γίνει η οικονομία της ανταγωνιστική, υποστηρίζει. "Όποιος αναλαμβάνει υπερβολικούς κινδύνους θα πρέπει να είναι προετοιμασμένος να υποστεί απώλειες στο τέλος", προειδοποιεί.

Το μικρό κήρυγμά του την περασμένη εβδομάδα σχετικά με τα ρίσκα του ηθικού κινδύνου ήταν πολύ… γερμανικό. Δεν ήταν τίποτε περισσότερο από μια δήλωση του προφανούς για το εγχώριο τηλεοπτικό κοινό, αντικατοπτρίζοντας ακριβώς αυτό που πιστεύουν και οι περισσότεροι Γερμανοί: ότι η κρίση της ευρωζώνης έχει οδηγήσει σε καθίζηση πάρα πολλές χώρες που ζούσαν πέρα από τις δυνατότητές τους.

Σε ό,τι αφορά την Κύπρο, το επιχειρηματικό μοντέλο της ως φορολογικού παραδείσου - που οι Γάλλοι αποκαλούν ποιητικά μια paradis fiscal, με χαμηλούς φορολογικούς συντελεστές και υψηλά επιτόκια για τους καταθέτες, πολλοί εκ των οποίων είναι Ρώσοι- απλώς "δεν είναι βιώσιμο". Αυτή είναι η άποψη του Β. Σόιμπλε, την οποία μοιράζεται όλο το πολιτικό φάσμα της Γερμανίας, από την αριστερά μέχρι τη δεξιά. Ο τραπεζικός τομέας της Κύπρου -που ήταν οκταπλάσιος σε μέγεθος από την οικονομία της- έπρεπε να συρρικνωθεί.

Σαφέστατα δεν ήταν αυτό που θα ήθελαν να ακούσουν οι διαδηλωτές στη Λευκωσία. Φαίνεται πως πιστεύουν ότι θα είχαν ακόμη τη δουλειά τους, τα τραπεζικά τους δάνεια και την καλή τους ζωή, εάν δεν υπήρχε η αλαζονική και παράλογη κυβέρνηση του Βερολίνου, η οποία επιμένει σε μία πολιτική ανηλεούς λιτότητας.

Η γερμανική πρόταση, όμως, ότι οι φορολογικοί παράδεισοι δεν είναι... βιώσιμοι εντός της ευρωπαϊκής νομισματικής ένωσης έχει κρούσει τον κώδωνα του κινδύνου πέραν της Κύπρου.

Ο Ζαν Άσελμπορν, ο υπουργός Εξωτερικών του Λουξεμβούργου, όπου ο τραπεζικός τομέας προσέφερε χαμηλή φορολογία πολύ πριν η χώρα υιοθετήσει το ευρώ, κατήγγειλε και εκείνος το γερμανικό diktat.

"Μου είναι πολύ δύσκολο να αφομοιώσω τη φράση επιχειρηματικό μοντέλο" δήλωσε και συμπλήρωσε: "Η Γερμανία δεν έχει το δικαίωμα να καθορίζει το επιχειρηματικό μοντέλο άλλων χωρών στην Ε.Ε. Δεν πρέπει να βρεθούμε σε μία κατάσταση όπου οι χώρες στραγγαλίζονται με το πρόσχημα χρηματοοικονομικών παραγόντων", συμπλήρωσε.

Στο Βερολίνο η αίσθηση δεν είναι ότι η Γερμανία έχει τα λάθος επιχειρήματα. Υπάρχει μια βαθιά ηθική πεποίθηση ότι ο δανεισμός είναι συνήθως κακή ιδέα. Στη γερμανική γλώσσα, η λέξη για το χρέος, schuld, είναι η ίδια με τη λέξη για την ενοχή.

Αυτή ακριβώς η αίσθηση της ηθικής ενίσχυσε την αποφασιστικότητα του Βερολίνου για μεγαλύτερη εμπλοκή των ιδιωτών πιστωτών, όπως και των φορολογουμένων, στις διασώσεις της ευρωζώνης, για να αποτραπεί ο κίνδυνος του ηθικού κινδύνου.

Στην περίπτωση της Κύπρου, η πεποίθηση αυτή ενισχύθηκε με το επιχείρημα του ΔΝΤ ότι η κυβέρνηση δεν θα είναι σε θέση να εξυπηρετήσει το χρέος της με μία πλήρη διάσωση € 17 δισ. Το ΔΝΤ, με τη στήριξη του Βερολίνου, έθεσε ανώτατο όριο στα €10 δισ. για το τι θεωρεί... βιώσιμο. Κατά συνέπεια, έπρεπε να βρεθούν €7 δισ. από ιδιώτες επενδυτές. Οι διαδηλωτές στη Λευκωσία, λοιπόν, θα έπρεπε να βάλουν στο στόχαστρο όχι μόνο τη Μέρκελ, αλλά και την Κριστίν Λαγκάρντ.

Ενώ, όμως, οι διαδηλωτές συνεχίζουν να δαιμονοποιούν την καγκελάριο και τους συναδέλφους της, στο Βερολίνο αναπτύσσεται η αίσθηση ότι η Γερμανία θα κατηγορηθεί από τους εταίρους της για ό,τι κάνει, όπως ακριβώς συνέβη και στις ΗΠΑ κατά τη διάρκεια του Ψυχρού Πολέμου.

"Οι Αμερικανοί ήταν ηγεμονικός σταθεροποιητής στην εξωτερική πολιτική, έτσι είχαν πάντα την ευθύνη", εξηγεί ανώτατος αξιωματούχος και συμπληρώνει. "Αυτή είναι η ανάλυσή μου και για τη Γερμανία. Ο καθένας χρειάζεται ένα σταθερό νόμισμα, αλλά όταν η Γερμανία επιμένει στη σταθερότητα, τότε αυτό εκλαμβάνεται ως ποινή για τα υπόλοιπα κράτη".

Ο Μίκαελ Στούρμεν, αρθρογράφος στη συντηρητική εφημερίδα Die Welt, προειδοποιεί ότι η Γερμανία είναι καταδικασμένη ό,τι κι αν κάνει.
"Είτε θα είμαστε οι κακοί Γερμανοί που σώσαμε το ευρώ επιβάλλοντας λιτότητας είτε θα επιτρέψουμε τον πληθωρισμό και θα μας επιρρίψουν τις ευθύνες που αφήσαμε το νόμισμα να καταρρεύσει. Δεν μπορούμε να κερδίσουμε", δηλώνει.



ΠΗΓΗ: FT.com

Saxo Bank: Tο πρόβλημα δεν είναι η Κύπρος... Το πραγματικό πρόβλημα είναι το ίδιο το ευρώ.. Πλέον στην Ευρωζώνη μπορούν να συμβούν τα πάντα...

"Tο πρόβλημα δεν είναι η Κύπρος... Το πραγματικό πρόβλημα είναι το ίδιο το ευρώ...".

Την ανωτέρω άποψη διατυπώνει ο διευθύνων σύμβουλος της Saxo Bank, Lars Seier Christensen, αποτιμώντας όλες τις τελευταίες εξελίξεις που αφορούν στο πακέτο διάσωσης της Κύπρου.
Όπως αναφέρει σε νέο του άρθρο "είναι πράγματι εκπληκτικό το γεγονός πως ένα πακέτο διάσωσης μόλις 10 δισ. ευρώ μπορεί να απασχολήσει ολόκληρο τον κόσμο για τόσες εβδομάδες...".
Και εξηγεί: Το τρομακτικό της υπόθεσης είναι... το πως μια μικρή οικονομία της Ευρωζώνης μπορεί να καταστραφεί μέσα σε ένα σαββατοκύριακο!
Και αναρωτιέται ο Lars Seier Christensen: Τελικά η Κύπρος έκανε τόσο... κακά πράγματα, ώστε να αξίζει μια τόσο άσχημη μοίρα; Όχι, απαντά ο ίδιος και διευκρινίζει: Η Κύπρος εμφάνιζε στο παρελθόν εξαιρετικά νούμερα... σε όρους ανάπτυξης, δημοσίου χρέους και δημοσίων οικονομικών. Ήταν ένα πραγματικό χρηματοπιστωτικό κέντρο. Αλλά τότε τι πήγε στραβά;  Ο διευθύνων σύμβουλος της Saxo Bank επισημαίνει: Το κακό ήταν ότι οι Κύπριοι τραπεζίτες θεώρησαν δεδομένο πως οι Ευρωπαίοι ηγέτες θα τους εμπιστευθούν και θα τους στηρίξουν...
Αλλά ο ίδιος προειδοποιεί: Τα προβλήματα είναι πολύ ευρύτερα και ξεπερνούν την κυπριακή οικονομία. Η επιβολή δρακόντειων περιοριστικών μέτρων στην κίνηση κεφαλαίν στην Κύπρο σημαίνει το εξής: Το project του ευρώ δεν είναι πια το ίδιο. Πλέον υπάρχουν δύο... ευρώ. Εκείνο στο οποίο επιβάλλονται περιορισμοί (Λευκωσία) και το ελεύθερο (υπόλοιπη Ευρωζώνη).
"Πλέον γινόμαστε όλοι μάρτυρες μεγάλων αλλαγών στην Ευρωζώνη. Πλέον μπορούν να συμβούν τα πάντα, μετά τα όσα έγιναν στην Κύπρο...", εξηγεί ο Lars Seier Christensen.
"Οι σπόροι για τα προβλήματα του ευρώ φύτρωσαν χρόνια πριν... Το ευρώ, από τότε που δημιιουργήθηκε, αποτελεί ένα μεγάλο, πολιτικό project χωρίς όμως θεμέλια...", προειδοποιεί ο ίδιος.
Και καταλήγει: Το πραγματικό πρόβλημα ξεκινά από τους Ευρωπαίους πολιτικούς, που παρενέβησαν στην ελεύθερη αγορά... 

http://www.bankingnews.gr/bank-insider/item/85328-saxo-bank-%CE%BC%CE%B7%CE%BD-%CE%BA%CE%B1%CF%84%CE%B7%CE%B3%CE%BF%CF%81%CE%B5%CE%AF%CF%84%CE%B5-%CF%84%CE%B7%CE%BD-%CE%BA%CF%8D%CF%80%CF%81%CE%BF-%CF%84%CE%B7%CE%BD-%CE%BA%CE%B1%CF%84%CE%AD%CF%83%CF%84%CF%81%CE%B5%CF%88%CE%B1%CE%BD-%CE%BC%CE%AD%CF%83%CE%B1-%CF%83%CE%B5-%CE%AD%CE%BD%CE%B1-%CF%83%CE%B1%CE%B2%CE%B2%CE%B1%CF%84%CE%BF%CE%BA%CF%8D%CF%81%CE%B9%CE%B1%CE%BA%CE%BF-%CF%84%CE%BF-%CF%80%CF%81%CE%B1%CE%B3%CE%BC%CE%B1%CF%84%CE%B9%CE%BA%CF%8C-%CF%80%CF%81%CF%8C%CE%B2%CE%BB%CE%B7%CE%BC%CE%B1-%CE%B5%CE%AF%CE%BD%CE%B1%CE%B9-%CF%84%CE%BF-%CE%AF%CE%B4%CE%B9%CE%BF-%CF%84%CE%BF-%CE%B5%CF%85%CF%81%CF%8E-%CE%B1%CF%80%CE%BF%CF%84%CE%B5%CE%BB%CE%B5%CE%AF-%CE%AD%CE%BD%CE%B1-%CF%80%CE%BF%CE%BB%CE%B9%CF%84%CE%B9%CE%BA%CF%8C-project-%CF%87%CF%89%CF%81%CE%AF%CF%82-%CE%B9%CF%83%CF%87%CF%85%CF%81%CE%AC-%CE%B8%CE%B5%CE%BC%CE%AD%CE%BB%CE%B9%CE%B1-%CF%80%CE%BB%CE%AD%CE%BF%CE%BD-%CF%83%CF%84%CE%B7%CE%BD-%CE%B5%CF%85%CF%81%CF%89%CE%B6%CF%8E%CE%BD%CE%B7-%CE%BC%CF%80%CE%BF%CF%81%CE%BF%CF%8D%CE%BD-%CE%BD%CE%B1-%CF%83%CF%85%CE%BC%CE%B2%CE%BF%CF%8D%CE%BD-%CF%84%CE%B1-%CF%80%CE%AC%CE%BD%CF%84%CE%B1

Οι ευρωπαϊκές ανησυχίες πλήττουν και την Ασία, βουτιά 3% ο κινεζικός CSI 300

Με ισχυρές απώλειες κινούνται τα ασιατικά χρηματιστήρια εν μέσω ανησυχιών ότι η κρίση χρέους στην Ευρώπη κλιμακώνεται καθώς οι προσπάθειες σχηματισμού κυβέρνησης στην Ιταλία έχουν καταλήξει σε αδιέξοδο, ενώ στην Κύπρο ανοίγουν σήμερα οι τράπεζες με την επιβολή αυστηρών περιοριστικών μέτρων.

Στο ταμπλό ο πανασιατικός δείκτης MSCI Asia Pacific υποχωρεί 0,6% στις 135,26 μονάδες.

Στην Ιαπωνία ο Nikkei υποχώρησε σε ποσοστό 1,3% στις 12.335,96 μονάδες, ενώ ο ευρύτερος Topix έχασε 0,9% στις 1.036,78 μονάδες.

Στο επίκεντρο των ανησυχιών επιστρέψει η Ιταλία καθώς οι προσπάθειες για τον σχηματισμό κυβέρνησης ένα μήνα μετά τις γενικές εκλογές δεν φαίνεται να καταλήγουν σε ένα αποτέλεσμα. Ο ηγέτης της κεντροδεξιάς Pier Luigi Bersani απέκλεισε χθες το ενδεχόμενο ενός μεγάλου κυβερνητικού συνασπισμού.

Την ίδια στιγμή στην Κύπρο ανοίγουν σήμερα οι τράπεζες με την εφαρμογή ταυτόχρονα αυστηρών περιοριστικών μέτρων στην κίνηση κεφαλαίων.

Η αβεβαιότητα από το πρόγραμμα διάσωσης της Κύπρου και η αποτυχία των πολιτικών δυνάμεων στην Ιταλία να σχηματίσουν κυβέρνηση επιβαρύνουν το κλίμα στις διεθνείς αγορές, σημειώνουν οι αναλυτές.

Στο Χονγκ Κονγκ ο Hang Seng σημειώνει πτώση 0,9%. Στην ηπειρωτική Κίνα ο Shanghai Composite σημειώνει βουτιά 2,8%, ενώ ο ευρύτερος CSI 300 χάνει 3.2%.

Στο επίκεντρο των πιέσεων βρέθηκαν οι κινεζικές τράπεζες μετά την απόφαση των εποπτικών αρχών να επιβάλουν νέα μέτρα ελέγχου σε τραπεζικά προϊόντα ώστε να ενισχυθεί η διαφάνεια και να μειωθούν οι κίνδυνοι.

Οριακές μεταβολές σημειώνει ο Kospi της Νότιας Κορέας, ενώ στην Ταϊβάν ο δείκτης Taiex υποχωρεί 0,35%.

Στην Αυστραλία ο δείκτης ASX υποχώρησε 0,6%, ενώ ο δείκτης NZX50 στη Νέα Ζηλανδία κέρδισε 0,2%.

Στην Ινδία ο δείκτης Sensex 30 σημειώνει μικρές απώλειες 0,3%, ενώ ο Strait Times στη Σιγκαπούρη κινείται στο -0,02%.

http://www.capital.gr/news.asp?id=1761310

Λουξεμβούργο:Η Γερμανία δεν μπορεί να επιβάλει οικονομικό μοντέλο σε άλλες χώρες

Ο υπουργός Εξωτερικών του Λουξεμβούργου κατηγόρησε την Τρίτη τη Γερμανία ότι θέλει να ηγεμονεύσει στην ευρωζώνη, προσθέτοντας ότι οι Γερμανοί δεν έχουν το δικαίωμα να λένε στην Κύπρο ποιο οικονομικό μοντέλο θα ακολουθήσει.

"Η Γερμανία δεν έχει το δικαίωμα να αποφασίσει το επιχειρηματικό μοντέλο που ακολουθούν άλλες χώρες στην ΕΕ" σημείωσε στο Reuters, ο κ. Jean Asselborn.

"Δεν μπορεί υπό το πρόσχημα οικονομικών τεχνικών ζητημάτων να καταπνίγονται άλλες χώρες" τόνισε.

"Δεν μπορεί η Γερμανία, η Γαλλία και η Βρετανία να λένε ότι χρειαζόμαστε χρηματοοικονομικά κέντρα σε αυτές τις τρεις μεγάλες χώρες και οι άλλοι να σταματήσουν" πρόσθεσε.

"Αυτό ήταν ενάντια στην εσωτερική αγορά και την ευρωπαϊκή αλληλεγγύη και αποτελεί αγώνα για την ηγεμονία, το οποίο είναι λάθος και αντιευρωπαϊκό" ανέφερε ο κ. Asselborn. 

http://www.euro2day.gr/news/world/125/articles/766252/ArticleNewsWorld.aspx

Reuters: Η κρίση στην Ευρώπη κοστίζει ζωές

Οι μεγάλες περικοπές δαπανών και η άνοδος στο ποσοστό της ανεργίας ωθούν περισσότερους ανθρώπους στην κατάθλιψη, ενώ η μείωση του εισοδήματος σημαίνει ότι λιγότεροι άνθρωποι μπορούν να απευθυνθούν σε γιατρό ή να αγοράσουν φάρμακα.

Η κρίση χρέους στην Ευρώπη κοστίζει ζωές, με τις αυτοκτονίες και τις μεταδοτικές ασθένειες να αυξάνονται, αλλά οι πολιτικοί δεν αντιμετωπίζουν το πρόβλημα, τονίζουν σήμερα εμπειρογνώμονες στο χώρο της υγείας.

Οι μεγάλες περικοπές δαπανών και η άνοδος στο ποσοστό της ανεργίας ωθούν περισσότερους ανθρώπους στην κατάθλιψη, ενώ η μείωση του εισοδήματος σημαίνει ότι λιγότεροι άνθρωποι μπορούν να απευθυνθούν σε γιατρό ή να αγοράσουν φάρμακα, επισημαίνει το Ρόιτερς.

Το αποτέλεσμα είναι η αντιστροφή της τάσης που υπήρχε ως το 2007.

Με τη σταθερή μείωση στα ποσοστά των αυτοκτονιών, σε συνδυασμό με το ανησυχητικό ξέσπασμα ασθενειών, περιλαμβανομένου του AIDS, ακόμη και της ελονοσίας, στην Ελλάδα, τονίζουν οι ερευνητές που συνέταξαν ευρείας κλίμακας μελέτη για την Υγεία στην Ευρώπη και δημοσιεύτηκε στην ιατρική επιθεώρηση Lancet.

Στα συμπεράσματά τους τονίζουν ότι απαιτείται ισχυρό σύστημα πρόνοιας για την αντιμετώπιση αυτών των κινδύνων, αλλά η λιτότητα ειδικά στον ευρωπαϊκό Νότο, με το πιο πρόσφατο παράδειγμα της Κύπρου, έχει αφαιρέσει τέτοιου είδους «δίχτυα ασφαλείας».

http://www.skai.gr/news/health/article/227555/i-krisi-stin-europi-kostizei-zoes/

Επανέρχονται οι φόβοι "μετάστασης" στα ομόλογα

Επιστρέφουν οι φόβοι μετάδοσης της ευρωπαϊκής κρίσης -αυτή τη φορά από την Κύπρο- με αποτέλεσμα οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων να κινούνται σε υψηλότερο επίπεδο.

Η απόδοση του ιταλικού 10ετούς τίτλου διαμορφώνεται στο 4,71% (342 μονάδες βάσης) και του ισπανικού στο 5,03% (374 μ.β.), ενώ τα CDS των 5ετών Ισπανικών και Ιταλικών ομολόγων αυξήθηκαν κατά 18 μονάδες βάσης στις 305 μονάδες βάσης.

Στο 6,31% η απόδοση του πορτογαλικού 10ετούς (501 μ.β.), ενώ η απόδοση του ελληνικού 10ετούς ομολόγου διαμορφώνεται στο 12,82% (1.153 μ.β.), του 15ετούς στο 12,87% (1.105 μ.β.), του 20ετούς στο 12,06% (995 μ.β.) και του 30ετούς στο 11,04% (883 μ.β.).

Την ίδια ώρα, η απόδοση του 10ετούς γερμανικού bund κινείται στο 1,29% και του 2ετούς στο -0,008%.

http://www.euro2day.gr/news/market/123/articles/766414/Article.aspx

Υπουργός Οικονομικών Μάλτας: «Υπό πτώχευση ικέτης ο Μιχάλης Σαρρής»

Σφοδρή επίθεση εξαπέλυσε ο Υπουργός Οικονομικών της Μάλτας στο πρόσωπο του υπουργού Οικονομικών της Κύπρου. «Δεν υπάρχει τίποτα πιο αναξιοπρεπές από το θέαμα ενός προσώπου σε πτώχευση ικετεύοντας για βοήθεια». Με αυτά τα λόγια περιγράφει ο υπουργός Οικονομικών της Μάλτας, Έντουαρντ Σιλούνα, τον ομόλογό του της Κύπρου Μιχάλη Σαρρή, κατά τις κρίσιμες ώρες της διαπραγμάτευσης στο Eurogroup την περασμένη Παρασκευή.

Σε άρθρο του που δημοσιεύθηκε την Τρίτη, στη εφημερίδα της Μάλτας «Times of Malta», υπό τον τίτλο «Κύπρος: Ένα μάθημα ζωής» ο Σιλούνα αναφέρει ότι «οι αντιθέσεις ανάμεσα στο θερμό κλίμα που υπήρχε και την πολυτέλεια που δέσποζε στο χώρο, μερικές φορές, πριν από την εκδήλωση και την κατάσταση της απελπισίας και της ανέχειας, γίνονται γρήγορα και άμεσα έντονες. Ενώ τα γενναιόδωρα άτομα μπορεί να έρθουν προς τα εμπρός για να προσφέρουν τη βοήθειά τους, ξέρουν καλά ότι ο δανεισμός χρημάτων σε κάποιο άτομο υπό πτώχευση είναι πολύ επικίνδυνο», κάνοντας έναν παραλληλισμό με το πόσο επικίνδυνη μπορεί να αποδειχθεί η διάσωση ενός ατόμου που κινδυνεύει να πνιγεί και να συμπαρασύρει μαζί του και αυτόν που πάει να τον διασώσει.

«Στην Ευρωζώνη», συνεχίζει ο Μαλτέζος υπουργός Οικονομικών «το θέαμα που αφορά μια ολόκληρη χώρα που πτωχεύει αρχίζει και γίνεται αρκετά σύνηθες φαινόμενο. Την κλασική και ξεχωριστή περίπτωση της Ελλάδας ακολούθησαν σύντομα πρώτα η Ιρλανδία, μετά η Πορτογαλία, στη συνέχεια η Ισπανία και τώρα η Κύπρος. Κάθε μία έχει τη δική της ιστορία να πει, αλλά όλες αυτές οι περιπτώσεις δείχνουν ξεκάθαρα ένα μάθημα σε άλλα κράτη-μέλη της Ευρωζώνης, συμπεριλαμβανομένης της Μάλτας».

Για την Κύπρο, ο κ. Σιλούνα αναφέρει ότι αποτελεί μια ξεχωριστή περίπτωση όχι τόσο σε σχέση με τα στοιχεία που την οδήγησαν στην οικονομική κρίση, αλλά ως μια «περιπτωσιολογική μελέτη» για το πώς ένα μικρό μεσογειακό κράτος-μέλος της ΕΕ αναμένεται να αντιμετωπιστεί (από τους εταίρους του) «εάν ποτέ έχει την ατυχία να ζητήσει βοήθεια από τα υπόλοιπα κράτη-μέλη της Ένωσης».

Ειδικότερα για τη διαπραγμάτευση που έλαβε χώρα την περασμένη Παρασκευή στο Eurogroup, σημειώνει ότι καθόταν δίπλα από τον ομόλογό του της Γερμανίας, Βόλφγκανγκ Σόιμπλε και απέναντί τους βρισκόταν ο υπουργός Οικονομικών της Κύπρου, Μιχάλης Σαρρής. «Αυτό μου θύμισε μια αναπόφευκτη υπερατλαντική πτήση, όπου δεν επιτρέπεται να κινηθεί κανείς από τη θέση του, παρά τα γεύματα και τα ποτά που σου προσφέρουν αρκετές φορές κατά τη διάρκεια αυτού του ατελείωτου ταξιδιού», γράφει χαρακτηριστικά για να δείξει πόσο επίπονη ήταν η διαπραγμάτευση.

http://www.iefimerida.gr/news/95855/%CF%85%CF%80%CE%BF%CF%85%CF%81%CE%B3%CF%8C%CF%82-%CE%BF%CE%B9%CE%BA%CE%BF%CE%BD%CE%BF%CE%BC%CE%B9%CE%BA%CF%8E%CE%BD-%CE%BC%CE%AC%CE%BB%CF%84%CE%B1%CF%82-%C2%AB%CF%85%CF%80%CF%8C-%CF%80%CF%84%CF%8E%CF%87%CE%B5%CF%85%CF%83%CE%B7-%CE%B9%CE%BA%CE%AD%CF%84%CE%B7%CF%82-%CE%BF-%CE%BC%CE%B9%CF%87%CE%AC%CE%BB%CE%B7%CF%82-%CF%83%CE%B1%CF%81%CF%81%CE%AE%CF%82%C2%BB

Ισχυρό "χτύπημα" στα spreads της περιφέρειας από… Κύπρο

Άλμα σημειώνουν τη Δευτέρα τα spreads της ευρωπαϊκής περιφέρειας στον απόηχο της απόφασης για κούρεμα των κυπριακών καταθέσεων που, σύμφωνα με ορισμένους αναλυτές, δημιουργεί «επικίνδυνο προηγούμενο» στην ευρωζώνη και εγείρει τον κίνδυνο ενός νέου επεισοδίου μετάδοσης της κρίσης στην περιοχή.

Η απόφαση για τους καταθέτες των κυπριακών τραπεζών πυροδότησε φόβους για bank run και επιβολή αυτών των έκτακτων μέτρων και σε άλλες χώρες της ευρωζώνης που ενδεχομένως να χρειαστούν βοήθεια, φέρεται αν δήλωσε trader της αγοράς ομολόγων σε ξένο πρακτορείο. “Η κρίση επέστρεψε», πρόσθεσε ο ίδιος.

Οι επενδυτές στρέφονται για άλλη μια φορά στην αναζήτηση ασφαλών επενδυτικών καταφυγίων οδηγώντας την απόδοση του δεκαετούς γερμανικού ομολόγου bund σε χαμηλό του 2013, ενώ «φλερτάρει» με ιστορικά χαμηλά.

Αντίθετα, άλμα καταγράφουν τα spreads της περιφέρειας με το ελληνικό να ξεπερνά τις 1.000 μ.β., ενώ τα πενταετή CDS της Κύπρου εκτινάσσονται στις 768 μ.β., κατά 113 μ.β. υψηλότερα σε σχέση με το κλείσιμο της Παρασκευής. Έντονα ανοδικά κινείται και το επιτόκιο των 10ετών κυπριακών ομολόγων στο 10,4%.

Σε αυτό το κλίμα, πάνω από τις 1.00 μ.β. ενισχύεται η απόδοση των 10εςτών ελληνικών ομολόγων, καταγράφοντας άνοδο ύψους 63 μ.β. Παρόμοια εικόνα και στα spreads Πορτογαλίας, Ισπανίας και Ιταλίας που διαμορφώνονται αντίστοιχα στις 477 μ.β. (+20 μ.β.), 363 μ.β. (+10 μ.β.) και 329 μ.β. (+9 μ.β.).

http://www.capital.gr/news.asp?id=1753314

Κατέβηκαν οι τόνοι μετά τη σύσκεψη στην Κύπρο

Επέμειναν στις θέσεις τους οι πολιτικοί αρχηγοί των κυπριακών κομμάτων κατά τη σύσκεψη με τον πρόεδρο Νίκο Αναστασιάδη αλλά εξερχόμενοι από το προεδρικό Μέγαρο πέλεξαν να κατεβάσουν τους τόνους. Ο πρόεδρος της Κύπρου υποστήρηξε ότι δέχθηκε ασφυκτικές πιέσεις και πως δεν υπήρχαν περιθώρια για περαιτέρω διαπραγμάτευση.
Χαρακτηριστικές είναι οι δηλώσεις του γγ του ΑΚΕΛ, ο οποίος νωρίτερα είχε ζητήσει Δημοψήφισμα. Εξερχόμενος ο Άντρος Κυπριανού δήλωσε πως δεν άκουσε κάτι νεότερο. «Θέσαμε πολλές ερωτήσεις χωρίς να λάβουμε απαντήσεις» είπε, «Δεν έχω να προσθέσω κάτι περισσότερο απ’ αυτά που είπα το πρωί. Αύριο θα συνεδριάσουν τα συλλογικά όργανα του κόμματος και θα διαμορφώσουμε τις θέσεις μας. Ζητήσαμε αναβολή της αυριανής συνεδρίας της ολομέλειας αλλά η απάντηση που πήραμε είναι ότι κάτι τέτοιο δεν είναι εφικτό. Επίσης η εικόνα που σχηματίσαμε είναι ότι είτε θα αποδεχθούμε όλα τα μέτρα είτε τίποτα».
Στήριξη στον Νίκο Αναστασιάδη προσέφερε ο Αβέρωφ Νεοφύτου, δηλώνοντας ότι «Δεν νομίζω ότι υπάρχουν πολλά σενάρια». Ο αναπληρωτής πρόεδρος του ΔΗΣΥ σχολιάζοντας τις δηλώσεις πολιτικών αρχηγών για το ενδεχόμενο διερεύνησης εναλλακτικών λύσεων στο θέμα της απόφασης που λήφθηκε στο Eurogroup.
Επανέλαβε ότι ο Πρόεδρος της Δημοκρατίας σε δύο περιπτώσεις αρνήθηκε τις προτάσεις των Ευρωπαίων εταίρων, αλλά υπό την αφόρητη, όπως είπε,  πίεση που εξασκούσαν οι ηγέτες και η Διευθύντρια του ΔΝΤ και αντιμέτωπος με το δίλλημα   είτε αυτής της σκληρής απόφασης είτε της πιθανής χρεοκοπίας της χώρας, πήρε μια συγκεκριμένη απόφαση, υπερτονίζοντας  στους Ευωπαίους εταίρους ότι αυτό είναι  υπό την αίρεση της απόφασης της βουλής.  «Όταν έχεις την απειλή ότι αν δεν συμφωνήσεις, την Τρίτη το τραπεζικό σου σύστημα θα είναι υπό κατάρρευση, τότε αντιλαμβάνεσαι ότι τα περιθώρια σου περιορίζονται», πρόσθεσε ο κ. Νεοφύτου.
Ο Αναπληρωτής Πρόεδρος του ΔΗΣΥ τόνισε πως η απόφαση αυτή του Eurogroup είναι λανθασμένη, τονίζοντας πως με αυτό τον τρόπο «τρώθηκε περισσότερο η αξιοπιστία το ευρωσυστήματος».

http://www.sofokleousin.gr/archives/127813.html

«SOS» της Berenberg Bank για την Ευρωζώνη: «Η απόφαση για την Κύπρο θέτει την Ευρώπη σε αχαρτογράφητα νερά»

Για τον περιρρέοντα κίνδυνο της Ευρώπη προειδοποιεί η Γερμανική τράπεζα Berenberg Bank, θέτοντας υπό αμφιβόλου τις χθεσινές αποφάσεις του Eurogroup για την Κύπρο, οι οποίες θέτουν την Ευρωζώνη εκ νέου σε «αχαρτογράφητα νερά».

Στηλιτεύοντας το επικείμενο haircut στις τραπεζικές καταθέσεις της Κύπρου, ο επικεφαλής οικονομολόγος του βρετανικού χρηματοπιστωτικού ιδρύματος, H. Schieding καθιστά σαφές πως η χθεσινή απόφαση για την Κύπρο ενέχει τον κίνδυνο δημιουργίας προηγουμένου και για έτερες προς διάσωση χώρες.
«Ελπίζουμε πως η απόφαση δεν θα πυροδοτήσει μία μαζική μετάδοση της κρίσης. Ωστόσο αυτό το απρόσμενο haircut των καταθέσεων στις κυπριακές τράπεζες μας βάζει ξανά σε αχαρτογράφητα νερά» διαμηνύει ο κορυφαίος οικονομολόγος της τράπεζας.
Εξαίροντας ωστόσο, την αποφασιστικότητα της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, ο H. Schieding επισημαίνει πως «η ΕΚΤ έχει δείξει έτοιμη να κάνει ότι χρειαστεί για να διατηρήσει τη ζώνη του ευρώ».
Υπό το εν λόγω πρίσμα, υψηλόβαθμος αξιωματούχος της Ισπανίας απορρίπτει την δημιουργία «προτύπου» διάσωσης… «αλά Κύπρος», τονίζοντας πως «η κατάσταση της Κύπρου και αυτή η συμφωνία δεν μπορούν να εξαχθούν σε οποιαδήποτε άλλη χώρα της ευρωζώνης. Είναι μια θετική συμφωνία διότι επιλύει το πρόβλημα της Κύπρου και την ίδια στιγμή δίνει ένα ξεκάθαρο μήνυμα αναφορικά με τη σταθερότητα και τη βιωσιμότητα του ευρώ».

http://www.bankingnews.gr/bank-insider/item/83090-sos-%CF%84%CE%B7%CF%82-berenberg-bank-%CE%B3%CE%B9%CE%B1-%CF%84%CE%B7%CE%BD-%CE%B5%CF%85%CF%81%CF%89%CE%B6%CF%8E%CE%BD%CE%B7-%E2%80%93-%CE%B7-%CE%B1%CF%80%CF%8C%CF%86%CE%B1%CF%83%CE%B7-%CE%B3%CE%B9%CE%B1-%CF%84%CE%B7%CE%BD-%CE%BA%CF%8D%CF%80%CF%81%CE%BF-%CE%B8%CE%AD%CF%84%CE%B5%CE%B9-%CF%84%CE%B7%CE%BD-%CE%B5%CF%85%CF%81%CF%8E%CF%80%CE%B7-%CF%83%CE%B5-%CE%B1%CF%87%CE%B1%CF%81%CF%84%CE%BF%CE%B3%CF%81%CE%AC%CF%86%CE%B7%CF%84%CE%B1-%CE%BD%CE%B5%CF%81%CE%AC-%CE%AD%CE%BD%CF%84%CE%BF%CE%BD%CE%B5%CF%82-%CE%B1%CE%BD%CE%B7%CF%83%CF%85%CF%87%CE%AF%CE%B5%CF%82-%CE%B3%CE%B9%CE%B1-%CE%BD%CE%AD%CE%B1-%CE%BC%CE%B1%CE%B6%CE%B9%CE%BA%CE%AE-%CE%BC%CE%B5%CF%84%CE%AC%CE%B4%CE%BF%CF%83%CE%B7-%CF%84%CE%B7%CF%82-%CE%BA%CF%81%CE%AF%CF%83%CE%B7%CF%82

Η Societe Generale και η UBS μέσω της Morgan Stanley καταλήγουν στο συμπέρασμα: Η κρίση στις ΗΠΑ τελείωσε...

Αλλαγή συσχετισμών διαπιστώθηκε το τελευταίο διάστημα στην αμερικανική αγορά, σύμφωνα με τους αναλυτές, προμηνύοντας ότι η κρίση που συγκλόνησε τον κόσμο το 2008, πιθανόν να τελειώνει....

Βασισμένο στην παραδοσή ότι το δολάριο έχει σημαντικά αρνητικούς συσχετισμούς με τη διάθεση ανάληψη κινδύνου, καθώς όταν οι κεφαλαιαγορές βελτιώνονται το δολάριο συνήθως πέφτει, διάγραμμα της Morgan Stanley, δείχνει ότι η κρίση τελείωσε. Αυτό συμβαίνει εξαιτίας του ότι σε περιόδους κρίσης, όταν δηλαδή οι επενδυτές βρίσκονται σε κατάσταση πανικού, αγοράζουν περισσότερο δολάρια, διακρατούν περισσότερα μετρητά, από ότι σε καταστάσεις ηρεμίας, εξηγεί η Morgan Stanley.
Μάλιστα, βασισμένη σ' αυτήν την αλλαγή συσχετισμών, η Societe Generale, συστήνει στους επενδυτές να "αγοράσουν περισσότερα δολάρια για την ανάπτυξη και όχι τόσο για την ασφάλεια", επιβεβαιώνοντας ότι οι προοπτικές είναι θετικές. Επιπλέον, η UBS και ο Drew Magnus δεν διστάζουν να μιλήσουν για την "τρίτη" bull market του δολαρίου.
Όπως επισημαίνουν οι εν λόγω αναλυτές, το δολάριο φαίνεται ότι βρίσκεται σε καλύτερη πορεία από ότι άλλα ισχυρά νομίσματα, όπως το ευρώ και το γιεν ή τη στερλίνα. Άλλωστε, η Fed είναι μέχρι στιγμής η μόνη κεντρική τράπεζα που προανήγγειλε ότι σχεδιάζει σταδιακή απόσυρση της έκτακτης στήριξης της οικονομίας.

http://www.bankingnews.gr/texnikianalisiektheseis/item/83003-%CE%B7-societe-generale-%CE%BA%CE%B1%CE%B9-%CE%B7-ubs-%CE%BC%CE%AD%CF%83%CF%89-%CF%84%CE%B7%CF%82-morgan-stanley-%CE%BA%CE%B1%CF%84%CE%B1%CE%BB%CE%AE%CE%B3%CE%BF%CF%85%CE%BD-%CF%83%CF%84%CE%BF-%CF%83%CF%85%CE%BC%CF%80%CE%AD%CF%81%CE%B1%CF%83%CE%BC%CE%B1-%CE%B7-%CE%BA%CF%81%CE%AF%CF%83%CE%B7-%CF%83%CF%84%CE%B9%CF%82-%CE%B7%CF%80%CE%B1-%CF%84%CE%B5%CE%BB%CE%B5%CE%AF%CF%89%CF%83%CE%B5

H απόφαση του Εurogroup μούδιασε την Αθήνα - τώρα θα φοβηθούν οι Έλληνες και θα υπακούσουν

H απόφαση του Εurogroup μούδιασε  την Αθήνα και έθεσε σε συναγερμό το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας και την Τράπεζα της Ελλάδος, που φοβήθηκαν τον κίνδυνο του λεγόμενου contagion, δηλαδή της μετάδοσης, της μόλυνσης των ελληνικών τραπεζών από το κούρεμα των καταθέσεων στην Κύπρο.
Η κρίση ξέσπασε και την πιο κρίσιμη στιγμή, ο Ολλανδός κ. Π. Κόστερ Πρόεδρος του ΤΧΣ που αναλαμβάνει τις κυπριακές τράπεζες στην Ελλάδα, υπέβαλλε την παραίτηση του. Πολλοί υποστηρίζουν τώρα ότι πίσω από την παραίτηση κρυβόταν η ανησυχία του για τις δύσκολες αποφάσεις που έπρεπε να πάρει μέσα στο Σαββατοκύριακο.
Η ουσία είναι ότι το μάτι  και το αυτί της τρόικας τα μάζεψε και έφυγε ενώ η χώρα χρειαζόταν τον ρόλο του πιο πολύ  από κάθε άλλη στιγμή στη σύντομη καριέρα του στο ΤΧΣ.
Η Αθήνα παρακολουθεί ανήσυχη τις εξελίξεις καθώς το πρωτοφανές κούρεμα των καταθέσεων επιβλήθηκε σε μια συγκυρία που η τρόικα έχει σκληρύνει τη στάση της και πιέζει την ελληνική πλευρά για τις τράπεζες.
Η τρόικα ζήτησε να γίνουν εδώ και τώρα οι αυξήσεις κεφαλαίου, γκρίνιαξε για τις πολλές ρυθμίσεις δανείων, και μετέθεσε χρονικά τη συγχώνευση της Εθνικής με την Εurobank. Όλα αυτά η ελληνική πλευρά, από το πρωί  του Σαββάτου που ανακοινώθηκε το κούρεμα των κυπριακών καταθέσεων, τα βλέπει πλέον με διαφορετικό μάτι και φοβάται για το τι μπορεί να υποκρύπτει το σκληρό παιχνίδι που αποφάσισε να παίξει η τρόικα.
Αγωνία επίσης υπάρχει και για τα προβλήματα που θα έχει μπροστά του ο νέος κύπριος πρόεδρος καθώς μπήκε στη συνεδρίαση του   Εurοgroup με μια και μόνη κόκκινη γραμμή: Όχι στο κούρεμα των καταθέσεων.
Οι πληροφορίες ότι η κ. Λαγκάρντ ζητούσε 40% κούρεμα και ότι ο κ. Αναστασιάδης έβγαινε και έμπαινε στο συμβούλιο αφού διαβουλευόταν με τους συμβούλους τους, μόνον επικοινωνιακό χαρακτήρα πρέπει να έχουν, ώστε όσοι έχασαν το 9,9% των καταθέσεων τους να πουν τώρα ανακουφισμένοι ότι τουλάχιστον γλύτωσαν το κούρεμα σε ποσοστό 40%.
 Η Αθήνα από την πλευρά της ανησυχεί για να μην μεταδοθεί η κρίση στις ελληνικές τράπεζες, αλλά ταυτόχρονα σε ορισμένους κυβερνητικούς κύκλους διαπίστωναν με ευχαρίστηση   ότι τώρα θα φοβηθούν οι Ελληνες πολίτες  και θα κατανοήσουν πόσο σημαντική είναι η προσπάθεια να πετύχει το πρόγραμμα δημοσιονομικής σταθερότητας.

http://www.newmoney.gr/article/5642/moydiase-i-athina-apo-koyrema-stis-katatheseis

________________________________________

οι Έλληνες υποτίθεται ότι είμαστε αντιδραστικός λαός

κάτι τέτοιο δεν έχει επιβεβαιωθεί αυτή τη φορά

θεωρώ σωστή την επισήμανση του φόβου

ο φόβος έχει φωλιάσει εδώ και πολύ καιρό

τώρα απλά θα πεταχθεί μέχρι τον εγκέφαλο να υπενθυμίσει την παρουσία του

Ο φόβος επικρατεί της «απληστίας» στις αγορές, εν μέσω της πολιτικής αναταραχής στην ευρωζώνη

Ο φόβος επικρατεί πλέον της «απληστίας» στις αγορές, σύμφωνα με τον σχετικό δείκτη του CNN Money, εν μέσω της πολιτικής αναταραχής στην ευρωζώνη, λόγω του εκλογικού αποτελέσματος στην Ιταλία.
Επιστρέφουν σε ασφαλή «καταφύγια» οι επενδυτές, όπως ο χρυσός και τα αμερικανικά ομόλογα.

Η πολιτική αβεβαιότητα στην Ιταλία τρομάζει τους επενδυτές, οι οποίοι ανησυχούν ότι η διαφαινόμενη αδυναμία σχηματισμού κυβέρνησης, θα υπονομεύσει την πρόοδο που σημείωσε η χώρα στην προσπάθειά της να «γιατρέψει» την προβληματική της οικονομία.
Όπως σχολιάζει ο Tobias Blattner, αναλυτής της  Daiwa Capital Markets, «ήταν το χειρότερο πιθανό αποτέλεσμα, το οποίο απεύχονταν τόσο οι αγορές, όσο κι οι Ευρωπαίοι εταίροι».  Στον απόηχο του εκλογικού αποτελέσματος, την Τρίτη,  ένα κύμα ρευστοποιήσεων παρέσυρε τις αγορές σε ΗΠΑ, Ευρώπη και Ασία, προτού ανακάμψουν το τελευταίο διήμερο.
Ο δείκτης «φόβου και απληστίας» του  CΝΝ Money, υποχώρησε σε neutral (ουδέτερο) από extreme greed (ακραία απληστία), επίπεδο στο οποίο δεν είχε βρεθεί τους τελευταίους δύο μήνες.

1


Η μεταβλητότητα έστειλε τον δείκτη VIX ανοδικά κατά 35% μέσα σε μόλις μια ημέρα. Το τελευταίο πενθήμερο, ο δείκτης έχει ενισχυθεί πάνω από 54%.
Οι επενδυτές επέστρεψαν σε ασφαλέστερα επενδυτικά καταφύγια, όπως ο χρυσός και τα αμερικανικά ομόλογα. Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου υποχώρησε χθες κάτω από το 2%, ενώ οι τιμές του χρυσού επέστρεψαν πάνω από το ψυχολογικό όριο των 1.600 δολ/ουγγιά.
Οι επενδυτές ανησυχούν ότι αν συνεχιστεί η αβεβαιότητα στην ευρωζώνη, η κρίση θα επηρεάσει αρνητικά τις παγκόσμιες αγορές.  Ήδη είχαν εκφράσει τις ανησυχίες τους για την bull market. Από την αρχή του έτους, επέστρεψαν στις μετοχές, ωστόσο ο ρυθμός των εισροών επιβραδύνθηκε σημαντικά τις τελευταίες εβδομάδες. Την ίδια ώρα, εξακολουθούν να προτιμούν τα ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια, καθώς πολλά δισ. δολάρια εισρέουν στα ομολογιακά mutual funds, σε εβδομαδιαία βάση.
Πάντως, παρά την πολιτική αβεβαιότητα στην Ιταλία, οι αποδόσεις των ομολόγων απέχουν από τα χαμηλά τους, ενώ οι μετοχές παραμένουν ενισχυμένες κατά 5%-6% φέτος.
Αξίζει να σημειωθεί ότι την τελευταία φορά που ο δείκτης «φόβου και απληστίας» του  CΝΝ Money διαμορφώθηκε σε επίπεδα neutral, οι επενδυτές ανησυχούσαν για την αμερικανική οικονομία και τον περίφημο «δημοσιονομικό γκρεμό». Πλέον η ανησυχία αυτή έχει εκλείψει, καθώς η συμφωνία είναι θέμα χρόνου

http://www.bankingnews.gr/bank-insider/item/80607-%CE%BF-%CF%86%CF%8C%CE%B2%CE%BF%CF%82-%CE%B5%CF%80%CE%B9%CE%BA%CF%81%CE%B1%CF%84%CE%B5%CE%AF-%CF%84%CE%B7%CF%82-%CE%B1%CF%80%CE%BB%CE%B7%CF%83%CF%84%CE%AF%CE%B1%CF%82-%CF%83%CF%84%CE%B9%CF%82-%CE%B1%CE%B3%CE%BF%CF%81%CE%AD%CF%82-%CE%B5%CE%BD-%CE%BC%CE%AD%CF%83%CF%89-%CF%84%CE%B7%CF%82-%CF%80%CE%BF%CE%BB%CE%B9%CF%84%CE%B9%CE%BA%CE%AE%CF%82-%CE%B1%CE%BD%CE%B1%CF%84%CE%B1%CF%81%CE%B1%CF%87%CE%AE%CF%82-%CF%83%CF%84%CE%B7%CE%BD-%CE%B5%CF%85%CF%81%CF%89%CE%B6%CF%8E%CE%BD%CE%B7-%CE%B5%CF%80%CE%B9%CF%83%CF%84%CF%81%CE%AD%CF%86%CE%BF%CF%85%CE%BD-%CF%83%CE%B5-%CE%B1%CF%83%CF%86%CE%B1%CE%BB%CE%AE-%CE%BA%CE%B1%CF%84%CE%B1%CF%86%CF%8D%CE%B3%CE%B9%CE%B1-%CE%BF%CE%B9-%CE%B5%CF%80%CE%B5%CE%BD%CE%B4%CF%85%CF%84%CE%AD%CF%82.